Ondo Finance émerge comme une plateforme ambitieuse qui vise à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la blockchain. En intégrant et tokénisant des actifs du monde réel (RWA), Ondo Finance souhaite rendre l’investissement en “DeFi” plus attractif et plus crédible aux yeux des d'investisseurs plus traditionnels.
Qu’est-ce que Ondo Finance ? Quels sont les produits financiers proposés par le protocole ? C’est ce que vous allez découvrir tout au long de cet article.
Qu’est-ce que Ondo Finance ?
Ondo Finance est un protocole DeFi qui se spécialise dans la création et la gestion de produits alimentés par des actifs du monde réel (RWA). Concrètement, le protocole utilise la technologie blockchain pour tokeniser des actifs traditionnels, tels que les bons du trésor public américain ou les obligations d'entreprises.
La plateforme s'efforce de combiner les meilleures pratiques de la finance traditionnelle avec les avantages de la DeFi, telles que la transparence, l'accessibilité et l'efficacité. En d'autres termes, Ondo Finance agit comme un intermédiaire qui facilite l'accès à des actifs financiers plus traditionnels, tout en offrant les avantages de la finance décentralisée.
Par ailleurs, son fonctionnement est relativement simple. Les investisseurs peuvent acheter des jetons, comme l’USDY (jeton garanti par des bons du Trésor américain), afin de recevoir des récompenses sous forme de rendements.
Vous l’aurez compris, Ondo Finance innove en proposant des produits financiers qui opèrent dans un cadre idéal pour les investisseurs traditionnels : la sécurité et la réglementation des marchés financiers traditionnels avec la flexibilité et l'accessibilité de la DeFi.
Le Modèle d'affaires d'Ondo Finance
Ondo Finance fonctionne comme un intermédiaire entre les fournisseurs et les demandeurs de capitaux. Ce modèle d'affaires est similaire à celui des banques d'investissement traditionnelles, mais avec une différence majeure : tout est géré sur la blockchain. Cela élimine le besoin de personnel administratif et d'intermédiaires, réduisant ainsi les coûts marginaux presque à zéro.
Contrairement aux banques d'investissement traditionnelles, Ondo Finance crée des produits financiers à partir de “blocs de construction” DeFi. Ces produits sont exécutés selon un code source ouvert plutôt que des accords légaux opaques. Cela réduit non seulement les coûts, mais rend également les services accessibles à un plus grand nombre d'investisseurs, y compris ceux qui disposent de petits capitaux.
Les produits financiers proposés par Ondo Finance
Le jeton USDY :
Le jeton USDY est une note financière tokenisée, garantie par des bons du Trésor américain à court terme. Ce jeton vise à offrir l'accessibilité, l'utilité et la confidentialité des stablecoins, tout en proposant un rendement attractif et des protections pour les investisseurs de niveau institutionnel. Autrement dit : Le USDY est une dette tokenisée sécurisée, sur-collatéralisée par des bons du Trésor américain à court terme (en plus de dépôts bancaires de haute qualité)
Concrètement, le USDY offre aux investisseurs, qu'ils soient individuels ou institutionnels, la possibilité de bénéficier d'un rendement tout en étant couverts par des mesures de sécurité structurelles et opérationnelles dignes des institutions financières.
Cependant, il y a des contraintes réglementaires, notamment un délai de 40 à 50 jours pour l'émission des jetons transférables et des restrictions sur les rachats.
Le processus pour investir dans USDY est assez simple. Il nécessite une vérification KYC, un dépôt initial en USDC, et l'attribution à une “cohorte” (groupe de personnes) pour des raisons de conformité réglementaire.
Une fois ces étapes effectuées, un certificat de jeton est émis, qui sera ensuite converti en jetons USDY réels après un délai réglementaire.
Pour en apprendre davantage sur le jeton USDY du protocole Ondo Finance : https://blog.ondo.finance/introducing-ondo-finance/
Le Fonds OUSG (OUSG Fund) :
Le OUSG Fund est un autre produit financier proposé par le protocole Ondo Finance.
Concrètement, il s'agit d'une représentation tokenisée de la propriété dans le “BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF” (fonds négocié en bourse ou “ETF” géré par BlackRock).
Ce fonds offre une exposition liquide aux bons du Trésor américain à court terme. Notez que le processus d’investissement est relativement similaire à celui du USDY.
Notez que le fonds OUSG est assorti de frais de gestion de 0,15 % de la part d'Ondo, jusqu'à 0,15 % de frais intermédiaires et de 0,15 % de frais de gestion à BlackRock. À ce jour, il a attiré un impressionnant total de valeur verrouillée (TVL) de 165 millions de dollars.
Il est important de noter que l'accès à ce produit est limité aux investisseurs accrédités et aux acheteurs qualifiés, avec un montant d'investissement minimum de 100 000 dollars. Bien que cela puisse sembler restrictif, il ouvre la porte aux DAO (Decentralized Autonomous Organization) bien capitalisées ayant des filiales LLC pour accéder aux rendements du Trésor entièrement sur la blockchain.
Le stablecoin OMMF :
Plus récemment, Ondo Finance a introduit une alternative de stablecoin appelée OMMF. Ce stablecoin est adossé aux marchés monétaires américains (MMF) et offre un rendement quotidien sous forme de nouveaux tokens OMMF.
Contrairement à d'autres stablecoins populaires comme USDT et USDC, OMMF est conçu pour payer des intérêts à ses détenteurs, ce qui le rend particulièrement attrayant pour les investisseurs institutionnels.
Par ailleurs, Ondo Finance a pris des mesures pour s'assurer que l'OMMF est en conformité avec les réglementations en vigueur. Le stablecoin est structuré comme un produit de sécurité, ce qui élimine les zones grises réglementaires souvent associées aux stablecoins. Cela permet à Ondo Finance de cibler spécifiquement les investisseurs institutionnels, qui sont à la fois des investisseurs accrédités et des acheteurs qualifiés.
L'impact sur les actifs du monde réel (RWA)
Les actifs du monde réel ou “RWA” Real-World Assets représentent une nouvelle frontière pour la finance décentralisée (DeFi). Ils permettent d'intégrer des actifs tangibles (obligations, biens immobiliers, matières premières, etc.) dans l'écosystème blockchain. Et Ondo Finance joue un rôle crucial dans cette intégration, en créant des ponts entre les mondes financier traditionnel et décentralisé.
En effet, Ondo Finance s'efforce de rendre ces actifs plus accessibles et liquides en les tokenisant. Par exemple, un immeuble de bureaux (bien immobilier) peut être tokenisé en plusieurs fractions, permettant ainsi à plusieurs investisseurs de détenir une part de cet actif. Bien qu’Ondo ne couvre pas ce secteur en particulier, le protocole facilite le processus de tokenisation des RWA en assurant une certaine conformité réglementaire et en offrant des solutions de liquidité.
Ce qu’il faut retenir
En offrant un accès simplifié à des instruments financiers traditionnels comme les bons du Trésor, Ondo Finance se présente comme une innovation intéressante dans l'écosystème de la finance décentralisée.
Grâce à ses produits financiers sophistiqués comme le OUSG Fund et USDY, la plateforme offre des opportunités d'investissement diversifiées tout en respectant un certain cadre réglementaire. Son approche en matière de conformité et de sécurité en fait une option attrayante pour les investisseurs institutionnels, tout en ouvrant la voie à une adoption plus large de la DeFi.
L'impact d'Ondo Finance sur les actifs du monde réel et sa capacité à intégrer ces actifs dans l'écosystème DeFi est particulièrement notable. Enfin, Ondo Finance n'est pas seulement une autre plateforme DeFi, c'est un catalyseur pour le futur de la finance inclusive et transparente.
