On entend souvent parler des crypto monnaies, des layers 2 ou encore des jetons non fongibles (NFT), mais un autre domaine est en train d’émerger avec un potentiel tout aussi intéressant : celui de la tokenisation des Real World Assets (RWA).
Les ETF ont été une grande révolution pour le secteur des fonds communs de placement… Et nous pensons que si nous parvenons à créer une plus grande tokenisation des actifs et des titres, cela pourrait révolutionner, une fois de plus, la finance.
Larry Fink, PDG de BlackRock
Découvrez dans cet article comme la tokenisation des Real World Assets (RWA) pourrait transformer la manière dont les secteurs traditionnels et la finance décentralisée (DeFi) interagissent entre eux.
Cet article vous est proposé en collaboration commerciale avec RealT (en savoir plus)
Tout savoir sur les Real World Assets (RWA)
Que sont les Real World Assets (RWA) ?
Les Real World Assets (RWA) font référence à une classe d'actifs numériques (fongibles ou non fongibles) issus du monde réel. Autrement dit dans notre cas : ce sont des “actifs du monde réel” qui ont été tokenisés puis déployés sur la blockchain. Ces actifs peuvent représenter tout type de biens, tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art, des matières premières, des obligations d’État ou même des instruments financiers traditionnels.
Historiquement, ce type d’actifs était échangé et valorisé via des méthodes conventionnelles, comme des titres de propriété ou encore des certificats, qui servaient de preuve légale de propriété. Toutefois, ces procédures traditionnelles ont amené avec elles de nombreuses problématiques, comme des coûts d’entrée excessifs, le manque de liquidité, le manque de transparence ou encore des temps de transaction élevés.
C’est donc là qu’intervient la tokenisation des Real World Assets, rendue possible grâce à la technologie blockchain et dont les avantages sont, pour le moins, révolutionnaires.
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
Concrètement, la tokenisation est le processus par lequel les droits de propriété d'un actif réel (exemple : bien immobilier) sont convertis en un ou plusieurs jetons numériques sur une blockchain. Autrement dit : ce processus fractionne la propriété d'un actif en unités ou “fragments” numériques, appelés “tokens”, qui peuvent ensuite être échangés au sein de la finance décentralisée (DeFi).
Il faut savoir que ces représentations numériques souvent soutenues par des contrats intelligents (smart contract) qui définissent les droits et les obligations des détenteurs de tokens.
Prenons l’exemple d’un bien immobilier fragmenté en 100 parts numériques qui, chacune, font office d’acte de propriété. Si vous en achetez disons 10, vous devenez alors co-propriétaire (avec tous les autres acheteurs) de ce même bien, et vous avez donc le droit à une part proportionnelle (10 % dans ce cas) des revenus locatifs générés chaque mois.
Vous l’aurez compris, ce processus offre une multitude d'avantages, tels qu’une plus grande accessibilité, la réduction des coûts initiaux, l'amélioration de la liquidité, la traçabilité ainsi que la transparence.
RWA : une révolution pour les particuliers et les entreprises
L'intégration des Real World Assets (RWA) dans les marchés financiers par le biais de la tokenisation est en train de redéfinir les modalités d'investissement et de possession d'actifs.
Pour les particuliers, les RWA leur ouvrent la porte à des investissements traditionnellement réservés à des investisseurs institutionnels ou ceux ayant un gros capital. En effet, la tokenisation leur permet d’acheter une fraction seulement de ces biens réels, réduisant ainsi les coûts d’entrée.
Par ailleurs, cela leur permet également de diversifier leur portefeuille et de ne pas garder tous leurs œufs dans une seule et unique classe d’actif.
Du côté des entreprises, l’utilisation de RWA leur permet d'accéder à de nouvelles formes de financement. En tokenisant leurs actifs, elles peuvent en effet mobiliser des capitaux sans recourir aux méthodes de financement traditionnelles, souvent longues et coûteuses. Cela peut être particulièrement avantageux pour les startups et les PME qui cherchent des alternatives aux prêts bancaires ou aux levées de fonds classiques.
Acheter des biens immobiliers tokenisés avec RealT
Parmi les secteurs qui ont le plus bénéficié de la tokenisation des actifs du monde réel, on retrouve l’immobilier. Et s’il y a bien un acteur qui a su saisir cette opportunité pour remodeler le paysage de l'investissement locatif, c'est RealT.
RealT est une plateforme de tokenisation de biens immobiliers situés principalement aux États-Unis.
Concrètement, RealT achète des propriétés, les fractionne en plusieurs milliers de tokens ERC-20, les RealTokens, avant de les mettre en vente sur sa marketplace. Les utilisateurs peuvent ensuite investir dans ces propriétés, ou plus précisément ces fractions de propriétés, à partir de 50 euros seulement, avec bien sûr la possibilité de les revendre à tout moment.
Une fois dans votre portefeuille, les parts que vous avez achetées vous généreront un rendement, correspondant aux paiements des loyers locatifs, généralement situé entre 10% et 20 % par an. Ces récompenses vous seront transférées chaque lundi sur votre wallet, assurant ainsi un flux de revenus constants.
En procédant de cette manière, RealT rend l'investissement locatif beaucoup plus accessible aux petits portefeuilles qui n’ont pas forcément les moyens d’investir des centaines de milliers d’euros. De plus, cette méthode est particulièrement attrayante pour ceux qui souhaitent entrer sur le marché immobilier sans les contraintes traditionnelles associées à l'achat direct de propriété (documents administratifs, visites, devis, etc.).
Aujourd’hui, RealT c’est :
- 15 000 investisseurs provenant de 150 pays différents
- 12 millions de dollars de loyers versés
- 350 propriétés tokenisées pour une valeur totale d’environ 100 millions de dollars
- des fondateurs avec plus de 30 ans d’expérience dans l’industrie immobilière
Pour en apprendre davantage sur RealT, nous avons un article entièrement dédié à son sujet : [Cliquez ici]
Quels sont les autres cas d’utilisation des actifs du monde réel (RWA) ?
Le secteur immobilier n'est pas le seul à avoir été transformé par la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). On y retrouve également :
- L’art : la tokenisation d'œuvres d'art et d'objets de collection révolutionne le marché de l'art en le rendant accessible à davantage d'investisseurs, car elle permet l'acquisition de fractions d'œuvres de grande valeur.
- Les matières premières : les tokens adossés à des matières premières, comme l'or, permettent aux investisseurs de bénéficier de l'exposition à ces actifs tangibles sans encourir les coûts de stockage. De plus, le fait que la tokenisation transforme les matières premières en actifs numériques négociables simplifie l'accès à ces marchés et offre une liquidité élevée, tout en préservant la valeur intrinsèque de ces ressources.
- Le financement d'entreprises : les entreprises peuvent tokeniser leurs actifs (généralement sous forme d’actions) pour lever des fonds, offrant une alternative aux méthodes de financement traditionnelles. Cela permet une mobilisation de capitaux plus rapide et potentiellement à moindre coût.
- Les produits de luxe : le pattern est similaire aux autres secteurs. La tokenisation des biens de luxe offre aux particuliers une exposition à une industrie jusqu'alors réservée à une clientèle fortunée.
L'avenir des RWA dans la Finance Décentralisée (DeFi)
L'avenir des Real World Assets (RWA) au sein de la finance décentralisée (DeFi) s'annonce prometteur, à tel point que certains experts estiment qu’ils pourraient redéfinir les interactions économiques traditionnelles. En effet, la fusion des RWA et à la DeFi a le potentiel de créer un écosystème financier bien plus inclusif et démocratique.
Avec l’intégration des RWA, la DeFi peut s’étendre au-delà des actifs “purement” numériques (crypto, NFT, etc.), afin d’englober une gamme plus large d'actifs économiques. La fusion des deux peut offrir un tout nouvel écosystème qui combine la transparence et l'efficacité de la blockchain avec la valeur tangible des actifs du monde réel.
De plus, les RWA peuvent servir de garantie dans les prêts DeFi, offrant ainsi une meilleure sécurité aux prêteurs et des taux d'intérêt plus attractifs aux emprunteurs. Autre exemple ; ils peuvent contribuer à la création de produits dérivés et de fonds indexés, élargissant une nouvelle fois les opportunités d'investissement.
Ce qu’il faut retenir
La tokenisation des actifs réels est une approche qui résonne parfaitement bien avec la promesse de la finance décentralisée (DeFi) : ouvrir les marchés financiers à un public plus large.
En simplifiant les transactions, en améliorant la liquidité des actifs peu liquides et en réduisant les intermédiaires, la tokenisation a en effet le pouvoir de démocratiser l'accès aux secteurs traditionnels autrefois réservés aux élites financières.
Il ne fait aucun doute que les RWA représentent une avancée significative dans la démocratisation de l'investissement en général, et promettent de remodeler le paysage financier dans les années à venir.
