La quête du stablecoin parfait continue dans l’écosystème crypto.
Resolv, de son côté, propose une solution assez intéressante : un protocole qui combine l’ETH comme collatéral et des contrats à terme perpétuels pour créer USR, un stablecoin “véritablement” décentralisé.
Qu’est-ce que c’est ? Comment ça fonctionne ? C’est ce que vous découvrirez tout au long de cet article.
Sommaire :
- Qu’est-ce que Resolv ?
- Comment fonctionne le protocole Resolv ? (les grandes lignes)
- La stratégie delta-neutre de Resolv : un mécanisme de stabilisation innovant
- $RESOLV : la gouvernance communautaire de Resolv USR
- Airdrop Resolv : comment y être éligible ?
- Resolv : Quelques statistiques intéressantes
- Quels sont les partenariats réalisés par le projet Resolv USR ?
- FAQ – Questions fréquemment posées au sujet de Resolv USR
- Resolv USR (USR) est un stablecoin adossé à l’ETH et stabilisé par une stratégie delta-neutre.
- Le protocole s’appuie sur deux tokens principaux : USR pour la stabilité et RLP comme pool d’assurance garantissant la surcollatéralisation.
- Un système de gouvernance via le token $RESOLV permettra à la communauté de piloter l’évolution du protocole.
Qu’est-ce que Resolv ?
Resolv est un stablecoin, ou plutôt un protocole qui maintient le prix du “USR”, son stablecoin natif adossé à l’Ether (ETH) et indexé sur le dollar américain. Pour être plus précis, le protocole :
- maintient le prix de l’USR constant, proche de 1 dollar américain
- ajuste l’offre et la demande d’USR pour préserver cette stabilité
- utilise l’Ether (ETH) comme garantie pour soutenir la valeur de l’USR
En fait, contrairement aux monnaies numériques stables habituelles, Resolv utilise une méthode de “Delta-neutre” pour garder son jeton USR stable. Pour faire simple, cela signifie qu’il emploie des contrats à terme perpétuels » pour contrebalancer les hauts et les bas du prix de l’Ether (ETH). Ainsi, même quand le prix de l’ETH change beaucoup, la valeur de l’USR reste stable.
Cette approche élimine la dépendance aux réserves centralisées et réduit les risques de contrepartie, ce qui offre d’ailleurs une stabilité et une sécurité vraiment importante.
Notez que le protocole Resolv Finance dispose également d’un système de points, qui donnera peut-être lieu à un futur airdrop.
Comment fonctionne le protocole Resolv ? (les grandes lignes)
Trois composants sont à retenir dans le cadre du projet Resolv :
- USR : le stablecoin natif, maintenu à 1$ grâce à un mécanisme de couverture automatique
- RLP (Resolv Liquidity Pool) : un pool d’assurance qui garantit la surcollatéralisation d’USR
- $RESOLV : le token de gouvernance prévu pour piloter l’évolution du protocole
Concrètement, les utilisateurs peuvent créer (minter) ou échanger USR et RLP avec un ratio de 1:1 par rapport à leur collatéral.
La particularité technique de Resolv réside dans son pool de liquidité RLP, qui agit comme une couche de sécurité supplémentaire. Ici, les détenteurs de tokens RLP « absorbent » les risques potentiels (volatilité des taux de financement, risques de contrepartie) en échange de rendements proportionnels aux profits générés par le pool de collatéral.
Revenons plus en détail sur chacun des composants de Resolv…
La stratégie delta-neutre de Resolv : un mécanisme de stabilisation innovant
Vous le savez, le protocole Resolv s’appuie sur une stratégie delta-neutre pour gérer son stablecoin USR. Cette approche, issue de la finance traditionnelle, prend tout son sens dans l’univers des cryptomonnaies où la volatilité est omniprésente.
Il faut savoir qu’une stratégie delta-neutre consiste à équilibrer les positions d’investissement pour réduire l’exposition aux variations de prix d’un actif sous-jacent. Dans le cas de Resolv, cette méthode s’articule autour de deux composantes principales :
- Une position longue constituée d’ETH servant de collatéral principal
- Une position courte via des contrats à terme perpétuels qui compensent les fluctuations de l’ETH
Le choix de cette stratégie par Resolv repose sur plusieurs facteurs déterminants :
Déjà, elle offre une solution décentralisée qui ne dépend pas des institutions financières traditionnelles. En effet, le protocole utilise uniquement des actifs présents sur la blockchain. Mais aussi, cette approche renforce la stabilité de l’USR face aux mouvements du marché.
On a donc ici un processus d’équilibrage constant. Le protocole ajuste en temps réel les positions courtes et longues pour maintenir la neutralité du portefeuille. Cette synchronisation automatique protège la valeur du collatéral contre les variations de prix de l’ETH.
Contrairement aux stablecoins comme l’USDT ou l’USDC qui s’appuient sur des réserves en dollars, USR élimine toute dépendance aux systèmes bancaires traditionnels. Cette architecture se révèle aussi plus robuste que les stablecoins algorithmiques, car elle s’appuie sur des mécanismes de marché éprouvés.
Pour les utilisateurs, ce système offre une double garantie. D’une part, ils bénéficient d’un stablecoin dont la valeur reste stable à 1$. D’autre part, la transparence du mécanisme de stabilisation, entièrement géré sur la blockchain, renforce la confiance dans le protocole.
Le stablecoin USR : une nouvelle approche de la stabilité monétaire décentralisée
Vous l’aurez compris, USR est le principal élément du protocole Resolv. Comme mentionné plus haut, on a ici un stablecoin indexé sur le dollar américain. Sa particularité : une structure de collatéralisation basée exclusivement sur des actifs on-chain comme l’ETH, l’USDC et l’USDT. Par contre, on parle d’un jeton utilitaire qui peut être échangé, staké, mais qui ne génère pas de rendements « naturellement ».
Le processus de création (mint) d’USR est direct : les utilisateurs déposent leurs actifs liquides (exemple : USDC) selon un ratio 1:1.
Voici l’état actuel du pool de liquidité du stablecoin USR sur Resolv :
Pour les détenteurs d’USR qui souhaitent optimiser leurs avoirs, deux options de staking sont disponibles :
- Le stUSR : un token qui augmente automatiquement en quantité grâce au rebasing
- Le wstUSR : une version non-rebasing dont la valeur s’apprécie avec le temps
Le RLP (Resolv Liquidity Pool) : un pool de liquidité au service de la stabilité :
On peut définir Resolv Liquidity Pool (RLP) comme le “filet de sécurité” pour l’écosystème USR. En fait, c’est un pool d’assurance qui absorbe les risques liés à la stratégie delta-neutre du protocole, notamment face aux variations des taux de financement et aux risques de contrepartie.
Pour être plus précis : les détenteurs de tokens RLP reçoivent des rendements qui fluctuent en fonction de la liquidité disponible dans le pool. Cette mécanique intelligente encourage naturellement l’équilibre du système : moins il y a de liquidité, plus les rendements sont élevés.
Voici l’état actuel du pool RLP sur Resolv :
Et donc, on peut en conclure que les deux tokens se complètent parfaitement au sein de l’écosystème Resolv. L’USR répond aux besoins des utilisateurs qui recherchent un moyen d’échange stable et fiable. De son côté, le RLP attire les investisseurs prêts à prendre plus de risques pour des rendements potentiellement plus importants. Un point essentiel : les détenteurs de RLP peuvent récupérer leurs actifs à tout moment, tant que le ratio de collatéralisation d’USR reste supérieur à 110%.
$RESOLV : la gouvernance communautaire de Resolv USR
$RESOLV, c’est le cœur du système de gouvernance décentralisée de Resolv. Ce token, qui sera lancé à une date encore à annoncer, donnera un vrai pouvoir aux utilisateurs pour influencer l’avenir du protocole.
Grâce à cette gouvernance, les détenteurs de $RESOLV pourront voter sur des décisions importantes : ajuster des paramètres techniques, approuver des nouvelles intégrations, ou encore distribuer des subventions pour des projets communautaires.
Et bien sûr, tout ça se fera de manière transparente, car chaque décision est enregistrée sur la blockchain.
En plus, Resolv a mettra en place une trésorerie gérée par la communauté. Les fonds serviront à :
- Renforcer la sécurité avec des programmes de bug bounty
- Soutenir des initiatives communautaires
- Financer des projets stratégiques pour développer l’écosystème
Cette gouvernance permettra aussi d’aligner les intérêts de tout le monde : fournisseurs de liquidité, partenaires DeFi, ou autres acteurs. Ça pousse tout le monde à s’investir sur le long terme.
L’un des gros points forts de ce système, c’est qu’il est super réactif : si le marché évolue ou qu’un nouveau besoin apparaît, la communauté peut s’adapter rapidement. Et n’importe quel détenteur de token peut proposer des idées pour améliorer le protocole.
L’idée derrière tout ça : construire un système vraiment décentralisé où chaque utilisateur n’est pas juste spectateur, mais acteur.
Airdrop Resolv : comment y être éligible ?
À l’heure où cet article est rédigé (17 janvier 2024), Resolv Finance dispose d’un système de points sur son protocole.
Alors non, aucun airdrop n’a pour le moment été officialisé, mais cela pourrait se produit peu de temps avant le lancement du jeton $RESOLV qui, pour rappel, n’est toujours pas lancé sur le marché.
Pour l’instant, le système de points lancé par Resolv sert simplement à enregistrer le niveau d’activité et d’engagement des utilisateurs. Voici quelque-uns des moyens d’obtenir des points sur le protocole Resolv :
- Détenir des USR / RLP : il vous suffit de détenir des jetons USR & RLP dans votre portefeuille numérique (wallet) pour générer des points. Voici les récompenses : 30 points / jour pour chaque 1 USR détenu sur votre wallet et 10 points / jour pour chaque 1 RLP détenu sur votre wallet.
- Parrainer un ami : vous gagnez 10 % de commissions sur les points générés par vos affiliés (personne qui s’inscrit avec votre lien de parrainage).
- Fournir de la liquidité : vous pouvez aussi gagner des points en déposant de la liquidité dans des pools de liquidité disponibles sur le protocole. Les points varient selon le pool de liquidité.
Pour en apprendre davantage sur tous les moyens de gagner des points sur le protocole Resolv 👉 cliquez sur ce lien
Resolv : Quelques statistiques intéressantes
Revenons désormais sur quelques statistiques intéressantes concernant le protocole Resolv Finance.
Déjà, le projet enregistre aujourd’hui un Total Value Locked (TVL) de 599,65 millions de dollars, avec une majorité des fonds (63,8 %) stockés dans un portefeuille de trésorerie on-chain.
Les solutions de garde institutionnelle (custodyà, comme Ceffu et Fireblocks, représentent 24,6 %, tandis que les plateformes d’échange, principalement Binance et Hyperliquid, comptent pour 11,6 %.
En termes de “typologie d’actifs”, la domination de l’Éther (ETH et ses dérivés) est notable, représentant 85,7 % des actifs totaux, avec une part importante en wstETH (55,6 %). Les stablecoins, principalement l’USDC, constituent les 14,3 % restants.
Bien entendu, ces métriques sont amenées à évoluer au fil du temps.
Quels sont les partenariats réalisés par le projet Resolv USR ?
Resolv a conclu un partenariat majeur avec Hyperliquid, un échange décentralisé de premier plan. Cette collaboration a permis à USR de devenir le premier stablecoin delta-neutre intégré à la fois sur des plateformes centralisées et décentralisées.
Ceffu :
Resolv Labs s’est également associé à Ceffu, un fournisseur de services de garde (custody) d’actifs numériques. Ce partenariat apporte plusieurs améliorations à l’écosystème USR :
- Intégration du service de règlement hors-échange MirrorX de Ceffu
- Utilisation des services de staking liquide de Ceffu
- Amélioration de la liquidité et de l’accès institutionnel pour USR
- Optimisation de la gestion des réserves ETH via le staking WBETH
Autres collaborations :
On retrouve aussi d’autres soutiens, comme :
- Delphi Labs
- Stake DAO
- Cluster Capital
FAQ – Questions fréquemment posées au sujet de Resolv USR
Qu’est-ce que Resolv USR en cryptomonnaie ?
Resolv est un protocole DeFi qui propose USR, un stablecoin adossé à l’Ether (ETH) et indexé sur le dollar américain. Il se distingue par sa stratégie delta-neutre utilisant des contrats à terme perpétuels pour maintenir la stabilité.
Comment fonctionne le stablecoin USR ?
USR maintient sa valeur à 1$ grâce à un système de collatéralisation 1:1 avec des actifs comme l’ETH, l’USDC et l’USDT. Les utilisateurs peuvent créer ou échanger USR directement contre ces actifs.
Qu’est-ce que le RLP dans l’écosystème Resolv ?
Le RLP (Resolv Liquidity Pool) est un pool d’assurance qui garantit la surcollatéralisation d’USR. Il absorbe les risques liés à la stratégie delta-neutre et offre des rendements variables aux détenteurs.
Comment fonctionne la stratégie delta-neutre de Resolv ?
La stratégie équilibre une position longue en ETH (collatéral) avec une position courte sur les marchés à terme perpétuels, neutralisant ainsi la volatilité de l’ETH pour maintenir la stabilité d’USR.
Quelles sont les options de staking disponibles pour USR ?
Il existe deux options : le stUSR, un token qui augmente automatiquement par rebasing, et le wstUSR, une version non-rebasing dont la valeur s’apprécie avec le temps.
Quel est le rôle du token $RESOLV ?
$RESOLV est le token de gouvernance du protocole qui permet aux détenteurs de participer aux votes sur l’évolution du protocole et la gestion de sa trésorerie.
Comment Resolv garantit-il la stabilité de son stablecoin ?
Resolv maintient la stabilité grâce à sa stratégie delta-neutre, le pool de liquidité RLP et un système de surcollatéralisation minimum de 110%.
En quoi Resolv diffère-t-il des stablecoins traditionnels ?
Resolv se distingue par son indépendance vis-à-vis des réserves en monnaie fiduciaire, utilisant uniquement des actifs blockchain et une stratégie delta-neutre pour maintenir la stabilité.
Comment peut-on participer à la gouvernance de Resolv ?
La participation se fait via le token $RESOLV, permettant aux détenteurs de voter sur les propositions d’amélioration et les décisions stratégiques du protocole.
Quels sont les avantages du RLP pour les investisseurs ?
Le RLP offre des rendements variables basés sur la liquidité du pool, avec la possibilité de retrait à tout moment tant que le ratio de collatéralisation reste supérieur à 110%.
