Les Exchange Traded Funds (ETF), également appelés « traquers » ou fonds négociés en bourse, sont des instruments financiers qui permettent d’acheter une part d’un panier composé d’une ou plusieurs valeurs mobilières (actions, obligations, matières premières, cryptos, etc.) plutôt qu’une seule. Les ETF doivent suivre des indices : S&P 500, CAC40, mais aussi tout autre indice plus ou moins complexe.
Il existe également des ETF qui suivent la performance de différentes cryptomonnaies comme le Bitcoin. Pour faire simple un ETF Bitcoin ce n’est pas posséder du vrai Bitcoin mais plutôt un produit financier qui reproduit la performance du Bitcoin.
L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) définie les ETF comme des « fonds indiciels qui cherchent à suivre le plus fidèlement possible l’évolution d’un indice boursier, à la hausse comme à la baisse. Les ETF sont des fonds d’investissement émis par des sociétés de gestion et agréés« .
Les avantages d’un ETF
L’idée est double : d’une part, un panier bien constitué permet de diminuer considérablement les risques « microéconomiques ».
Par exemple « le patron historique d’une grande entreprise est condamné pour agression sexuelle ». Une telle nouvelle pourra lourdement impacter la valeur d’une action de ladite société, mais aura un impact mineur sur un panier composé de dizaines d’actions différentes.
D’autre part, les ETF sont des produits qui ne bénéficient pas d’une gestion active : ils ne font que suivre un indice boursier. Ainsi, les frais d’administration sont beaucoup moins élevés que pour une gestion de patrimoine active. Cela ne vient pas sans risques : qui dit « pas de gestion » dit « en proie à la volatilité du marché » sans avoir une personne chargée de conserver le capital.
Les différents types d’ETF
Il existe plusieurs sortes d’ETF. Les exemples donnés ci-dessous ont tous la même finalité, à savoir suivre l’indice choisi, mais la stratégie employée est différente :
L’ETF dit « à réplication physique » : le fameux panier représente exactement l’indice voulu. Un nouvel investisseur verra donc son argent investi à parts égales dans chacune des entreprises composant le CAC40 (pour l’exemple). Ce cas de figure peut présenter des coûts importants (frais de transactions, taxes).
L’ETF dit « à réplication synthétique » : le fonds n’est pas forcément composé de toutes les actions ou d’actions tout court, mais peut utiliser des outils dérivés.
Exemple : ouvrir un contrat futures qui suit le cours du CAC40, rendant la position plus simple à clôturer.
L’ETF d’échantillonnage : Le panier est constitué d’un certain nombre de valeurs choisies par le gérant et est censé représenter une image pertinente de ce que représente l’indice.
Exemple : prendre une vingtaine de sociétés du CAC40 pour représenter le CAC40 en entier.
Les conséquences du choix d’un ETF
Notons que le choix d’investir via un ETF n’est pas sans conséquences : Vanguard ou BlackRock sont les plus gros fonds d’investissement en ETF et ont des parts dans toutes les sociétés les plus connues au monde.
Faire ce choix, c’est, notamment, déléguer son pouvoir de vote à ces fonds d’investissement. C’est également renforcer le poids que représentent ces géants, poids qui peut être utilisé pour influencer les décisions politiques : Larry Fink, CEO de BlackRock, est souvent reçu par des chefs d’État du fait de l’importance du fonds d’investissement.
Les ETF du marché des crypto monnaies
Au niveau des cryptos, il existe le « ProShares Bitcoin Strategy ETF » (premier ETF lancé par ProShares en octobre 2021, indice boursier : BITO).
L’idée est de suivre la performance de l’actif Bitcoin sans pour autant devoir en acheter purement et simplement. L’ETF fonctionne grâce aux contrats futures du Chicago Merchantile Exchange (CME), il s’agit donc d’un ETF à réplication synthétique permettant à des traders de marchés traditionnels de s’exposer à la volatilité de Bitcoin.
Attention, l’indice BITO réplique la performance, et pas le prix de l’actif.
Le lancement d’un « ETF crypto » comme le BITO est une nouvelle intéressante puisque cela démontre un intérêt croissant de la finance traditionnelle pour ce marché.
Malheureusement ces lancements se font au compte goûte et la SEC (AMF nord-américaine) ne semble pas encore prête à autoriser les ETF à réplication physique ou d’échantillonnage, c’est-à-dire ceux investissant en spot dans les cryptomonnaies.
Devant une telle performance, vous pourriez vouloir vous préparer à un éventuel bear market, chose possible grâce à cet article !
Questions fréquemment posées au sujet des ETF
Qu’est-ce qu’un ETF en finance ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds d’investissement coté en bourse qui suit la performance d’un indice, d’un secteur ou d’une classe d’actifs spécifique.
Comment fonctionne un ETF ?
Un ETF regroupe plusieurs actifs, comme des actions ou des obligations, et permet aux investisseurs d’acheter des parts de ce portefeuille diversifié via une bourse.
Quelle est la différence entre un ETF et un fonds commun de placement ?
Contrairement à un fonds commun de placement, un ETF se négocie en bourse comme une action, offrant une plus grande flexibilité en termes de trading tout au long de la journée.
Quels sont les avantages d’investir dans un ETF ?
Les ETF offrent une diversification, des frais généralement plus bas que les fonds actifs, et la possibilité de suivre facilement un indice ou un secteur.
Quels sont les risques liés aux ETF ?
Les ETF peuvent être soumis à la volatilité des marchés, à des risques sectoriels spécifiques, ainsi qu’à la liquidité des actifs sous-jacents.
Comment acheter un ETF en 2024 ?
Pour acheter un ETF, vous devez ouvrir un compte auprès d’un courtier en ligne, rechercher l’ETF qui correspond à votre stratégie, et passer un ordre d’achat comme pour une action.
Qu’est-ce qu’un ETF indiciel ?
Un ETF indiciel suit la performance d’un indice boursier spécifique, comme le CAC 40 ou le S&P 500, en répliquant la composition de cet indice.
Quelle est la différence entre un ETF et une action ?
Une action représente une part d’une seule entreprise, tandis qu’un ETF regroupe un panier d’actions ou d’autres actifs, offrant une diversification immédiate.
Qu’est-ce qu’un ETF sectoriel ?
Un ETF sectoriel investit dans un groupe d’actions d’un secteur spécifique, comme la technologie, la santé ou l’énergie, pour suivre les performances de ce secteur.
Quels sont les frais associés à un ETF ?
Les frais d’ETF incluent les frais de gestion annuels, généralement bas, ainsi que les commissions de courtage lorsque vous achetez ou vendez des parts.
Qu’est-ce qu’un ETF à levier ?
Un ETF à levier utilise des instruments financiers pour amplifier les gains (ou les pertes) d’un indice ou d’un actif, souvent avec un effet de levier multipliant les mouvements du sous-jacent.
Qu’est-ce qu’un ETF inversé ?
Un ETF inversé est conçu pour profiter des baisses de marché en inversant les mouvements d’un indice, permettant aux investisseurs de bénéficier des baisses du marché.
Comment choisir un ETF ?
Pour choisir un ETF, vous devez évaluer des critères comme l’indice qu’il suit, les frais de gestion, la liquidité et les performances historiques.
Quelle est la fiscalité des ETF en France en 2024 ?
Les gains réalisés avec les ETF sont soumis à l’impôt sur les plus-values mobilières en France, avec un prélèvement forfaitaire unique de 30 %, mais il peut y avoir des spécificités selon la situation.
Quels sont les meilleurs ETF à acheter en 2024 ?
Les meilleurs ETF à acheter dépendent de vos objectifs d’investissement, mais les ETF indiciels comme ceux suivant le S&P 500 ou les secteurs technologiques sont souvent populaires.
Quelle est la différence entre un ETF physique et synthétique ?
Un ETF physique achète les actifs sous-jacents qu’il réplique, tandis qu’un ETF synthétique utilise des dérivés pour obtenir la performance de l’indice sans posséder les actifs directement.
Peut-on vendre un ETF à découvert ?
Oui, certains courtiers permettent de vendre des ETF à découvert, mais cela implique des risques élevés et des frais supplémentaires, notamment liés à la détention d’ETF inversés.
Comment fonctionne un ETF obligataire ?
Un ETF obligataire regroupe des obligations, offrant ainsi une exposition à un panier diversifié d’obligations, avec des rendements réguliers sous forme de coupons.
Qu’est-ce qu’un ETF ESG ?
Un ETF ESG investit dans des entreprises ou des actifs qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), attirant ainsi les investisseurs soucieux de l’impact de leurs placements.
Quels sont les ETF les plus populaires en 2024 ?
Les ETF les plus populaires en 2024 incluent ceux qui suivent les indices larges comme le S&P 500, le Nasdaq, ou des secteurs en croissance comme la technologie et les énergies renouvelables.
Qu’est-ce qu’un ETF de matières premières ?
Un ETF de matières premières investit dans des actifs physiques ou des contrats à terme sur des matières premières comme l’or, le pétrole ou les produits agricoles.
Quelle est la liquidité d’un ETF ?
La liquidité d’un ETF dépend de son volume de transactions et des actifs sous-jacents, mais la plupart des ETF majeurs offrent une liquidité suffisante pour des achats et ventes fréquents.
Quels sont les risques d’un ETF à levier ?
Les ETF à levier sont risqués car ils amplifient les mouvements de l’indice sous-jacent, ce qui peut entraîner des pertes importantes en cas de baisse de l’indice.
Qu’est-ce qu’un ETF smart beta ?
Un ETF smart beta suit une stratégie d’investissement qui combine la gestion passive avec des facteurs spécifiques comme la volatilité, la valeur, ou la qualité, pour améliorer les rendements par rapport à un indice classique.
Comment vendre un ETF ?
Pour vendre un ETF, il suffit de passer un ordre de vente via votre courtier en ligne, tout comme pour vendre une action.
Les ETF versent-ils des dividendes ?
Certains ETF versent des dividendes en redistribuant les revenus des actifs sous-jacents, comme les actions ou les obligations, aux investisseurs.
Peut-on investir dans des ETF avec un PEA ?
Oui, certains ETF éligibles peuvent être détenus dans un Plan d’Épargne en Actions (PEA), offrant ainsi des avantages fiscaux pour les résidents français.
Comment fonctionne la répartition des dividendes d’un ETF ?
Les ETF qui versent des dividendes redistribuent les paiements des actions sous-jacentes aux investisseurs, soit directement (ETF à distribution), soit en réinvestissant ces dividendes (ETF à capitalisation).
Qu’est-ce qu’un ETF de volatilité ?
Un ETF de volatilité suit un indice mesurant la volatilité des marchés, comme le VIX, et permet aux investisseurs de parier sur les fluctuations du marché.
Comment les ETF sont-ils taxés en France ?
Les ETF sont soumis à la fiscalité sur les gains en capital en France, avec un prélèvement forfaitaire unique de 30 %, qui inclut l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux.
Quels sont les meilleurs ETF pour investir à long terme ?
Les meilleurs ETF pour le long terme incluent ceux qui suivent des indices larges et diversifiés comme le S&P 500, ainsi que des secteurs porteurs comme les technologies et les énergies renouvelables.
Quelle est la différence entre un ETF à capitalisation et à distribution ?
Un ETF à capitalisation réinvestit les dividendes dans le fonds, tandis qu’un ETF à distribution verse les dividendes directement aux investisseurs.
Comment suivre la performance d’un ETF ?
Vous pouvez suivre la performance d’un ETF en consultant sa valeur liquidative (NAV) quotidienne sur les plateformes de courtage ou les sites financiers spécialisés.
Quels sont les ETF éligibles au PEA en 2024 ?
Les ETF éligibles au PEA sont ceux qui investissent principalement dans des actions d’entreprises de l’Union européenne, répondant aux critères du Plan d’Épargne en Actions.
Qu’est-ce qu’un ETF sectoriel en 2024 ?
Un ETF sectoriel en 2024 investit dans des entreprises d’un secteur spécifique, comme la technologie, la santé, l’énergie ou les matières premières, et suit les performances de ce secteur.
Quels sont les avantages fiscaux d’un ETF dans un PEA ?
Les ETF détenus dans un PEA bénéficient d’une exonération d’impôt sur les plus-values après cinq ans, à condition que les conditions de détention soient respectées.
Comment fonctionne un ETF sur indice international ?
Un ETF sur indice international investit dans des actions ou des obligations de plusieurs pays, offrant ainsi une diversification géographique et une exposition à différents marchés mondiaux.
Quels sont les inconvénients des ETF ?
Les inconvénients des ETF incluent la volatilité des marchés, les frais de gestion, la liquidité parfois limitée pour les ETF moins populaires, et les risques sectoriels spécifiques.
Qu’est-ce qu’un ETF à faible volatilité ?
Un ETF à faible volatilité investit dans des actions ou des actifs moins volatils, réduisant ainsi les fluctuations des prix et offrant une stabilité aux investisseurs.
Comment un ETF réplique-t-il un indice ?
Un ETF réplique un indice en achetant les actions ou obligations qui composent cet indice dans les mêmes proportions, afin d’en suivre la performance de manière passive.
Peut-on investir dans des ETF avec une assurance-vie ?
Oui, certains contrats d’assurance-vie en France permettent d’investir dans des ETF via des unités de compte, offrant ainsi une diversification et des avantages fiscaux.
