Quand on pense aux plateformes d’échange de crypto, on distingue souvent deux mondes : d’un côté les exchanges centralisés (CEX), avec leur carnet d’ordres et leur profondeur de marché, de l’autre les exchanges décentralisés (DEX), plus simples mais aussi plus limités. Raydium propose une approche qui combine le meilleur des deux.
Tout le contenu CoinAcademy pour Raydium (RAY)
- Raydium est un protocole DeFi lancé en 2021 sur Solana, qui combine les avantages des DEX (échanges décentralisés) et des CEX (plateformes centralisées) grâce à un modèle hybride unique
- Raydium utilise à la fois un système d’AMM (automated market maker) et un carnet d’ordres centralisé via OpenBook, permettant des swaps rapides ou des ordres à prix limité avec une meilleure profondeur de marché.
- En plus des swaps et de l’ajout de liquidité, Raydium propose le trading de contrats perpétuels avec levier, ainsi qu’un LaunchLab pour créer et lancer des tokens sur Solana sans coder.
Raydium (RAY) définition : c’est quoi et comment ça fonctionne ?
Raydium est un protocole DeFi fondé en février 2021 qui opère à la fois comme AMM automated market makers) et fournisseur de liquidité sur la blockchain Solana. Pour faire simple, Raydium permet d’échanger des crypto-monnaies de façon décentralisée, sans intermédiaire ni garde de fonds.
Les utilisateurs ont juste à connecter leur portefeuille numérique sur la plateforme et sont en mesure d’échanger les jetons de leurs choix via différents services qu’on présentera en détail dans les prochaines sections.
D’autant plus que Raydium exploite les atouts techniques de Solana :
- des frais très bas
- des transactions presque instantanées.
- un réseau utilisé par plusieurs millions d’utilisateurs
D’ailleurs, en 2024, Raydium a ainsi pu absorber l’explosion du trading de meme coins sur Solana, une tendance qui a représenté jusqu’à 36 % de ses revenus cette année-là. De plus, Raydium enregistre aujourd’hui plus de 2,3 milliards de dollars de liquidités verrouillées au total (TVL).
Revenons désormais sur le fonctionnement technique de Raydium…
Comment fonctionne Raydium ?
La plupart des DEX fonctionnent avec des AMM (automated market makers), où les utilisateurs ajoutent des tokens dans des pools de liquidité, et les échanges se font automatiquement selon un algorithme.
Raydium va plus loin. Il connecte ses propres pools de liquidité à un carnet d’ordres centralisé (central limit order book), comme ceux qu’on trouve sur les plateformes classiques. Concrètement, cela permet :
- d’échanger rapidement via les swaps AMM classiques
- mais aussi de placer des ordres à prix limité (limit orders), chose rare sur les DEX
- tout en partageant la liquidité avec un carnet d’ordres global sur Solana, ce qui améliore la profondeur de marché
Le point fort de Raydium, c’est qu’il route automatiquement les transactions vers l’option la plus avantageuse : soit vers le pool AMM, soit vers le carnet d’ordres. Cela dépend du prix et de la profondeur de marché disponible au moment du trade. Résultat : les frais sont réduits, les écarts de prix (slippage) limités, et les ordres importants peuvent être exécutés sans perturber le marché.
AMM + carnet d’ordres : le combo parfait ?
Reprenons les bases d’un AMM ainsi que du carnet d’ordre, afin que vous puissiez pleinement comprendre leur rôle sur Raydium.
AMM :
En ce qui concerne l’AMM, les utilisateurs déposent des paires de tokens dans des pools. Ces fonds servent ensuite aux échanges entre utilisateurs.
Il n’y a pas besoin d’un acheteur ou d’un vendeur en face au moment du trade : le pool s’en charge. Le prix est automatiquement ajusté selon la quantité de tokens présente dans le pool. En échange, les fournisseurs de liquidité reçoivent une partie des frais de transaction (environ 0,25 % par swap) et des jetons LP en preuve de leur contribution.
Carnet d’ordre :
Le carnet d’ordre sur Raydium permet d’afficher en temps réel toutes les offres d’achat et de vente, comme sur une bourse traditionnelle.
L’utilisateur peut ainsi passer des ordres à cours limité (acheter ou vendre à un prix précis) plutôt que de subir le prix du marché.
Historiquement, ce carnet était géré par Serum, mais Raydium fonctionne désormais avec OpenBook, une alternative décentralisée soutenue par la communauté Solana.
Quels sont les services proposés sur Raydium ?
Raydium ne se limite pas à l’échange de tokens. Au fil du temps, la plateforme a développé un ensemble de fonctionnalités DeFi destinées aux utilisateurs de tous profils. Voici un aperçu de ses services principaux.
Swap : l’outil d’échange rapide et optimisé
La fonction Swap de Raydium permet d’échanger des tokens SPL (les tokens de Solana) en quelques clics, directement depuis un portefeuille comme Phantom ou Solflare. L’interface (UI V3) intègre même des graphiques de prix pour mieux visualiser les tendances du marché avant d’échanger.
Lors d’un échange, Raydium calcule automatiquement le montant reçu en combinant la liquidité de ses pools AMM et du carnet d’ordres global. Le meilleur taux est sélectionné automatiquement, avec des frais compétitifs autour de 0,25 % par transaction. Ces frais sont en partie redistribués aux fournisseurs de liquidité et aux stakers du token RAY.
Quelques fonctions utiles intégrées au swap :
- Mode Exact Out : vous choisissez combien de tokens vous voulez obtenir, et la plateforme calcule ce qu’il faut fournir
- Affichage des graphiques de prix directement dans l’interface
- Tolérance au slippage paramétrable pour plus de contrôle
Ces outils, rares sur un DEX, offrent une expérience proche de celle d’un exchange centralisé, tout en gardant la simplicité du swap décentralisé. Que l’on soit débutant ou trader régulier, l’outil de swap de Raydium est conçu pour une exécution rapide, fluide et efficace.
Liquidity :
Raydium permet aussi à ses utilisateurs de devenir fournisseurs de liquidité. En déposant une paire de tokens (comme SOL-USDC ou RAY-SOL) dans un pool, on reçoit des LP tokens qui représentent sa part dans le pool.
Ces LP tokens peuvent ensuite être stakés dans les farms de Raydium pour recevoir des récompenses supplémentaires, notamment en token RAY. Cela permet de cumuler deux sources de revenus :
- une part des frais de transaction générés par les échanges dans le pool
- des récompenses de farming financées par l’émission de nouveaux RAY ou des partenariats
Pour optimiser encore les rendements, Raydium a introduit des pools à liquidité concentrée (CLMM). Inspirés d’Uniswap v3, ils permettent de fournir des liquidités sur une plage de prix ciblée, ce qui augmente l’efficacité du capital, mais demande une gestion plus active.
Il faut noter que fournir de la liquidité comporte un risque de perte impermanente. Si la valeur des tokens dans la paire évolue trop différemment, la valeur du dépôt peut être inférieure à celle d’un simple hold. Les récompenses de farming visent à compenser ce risque.
Enfin, pour stabiliser la valeur du token RAY, Raydium a mis en place un mécanisme de rachat (buyback) : une partie des frais (12 %) est utilisée pour racheter du RAY sur le marché, soutenant ainsi sa valeur sur le long terme.
En résumé, le service de liquidité de Raydium propose une approche complète pour générer du rendement, tout en contribuant à la solidité de l’écosystème.
Perpétuels : trader avec effet de levier sur Solana
Depuis janvier 2025, Raydium propose un service de contrats perpétuels, en collaboration avec Orderly Network. Ces produits dérivés permettent de prendre position à la hausse ou à la baisse (long ou short) sur des actifs comme SOL, BTC ou ETH, avec un effet de levier pouvant aller jusqu’à 40×.
Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration, ce qui les rend particulièrement adaptés au trading actif. Raydium offre ici une expérience fluide, rapide et sans frais de gas, grâce aux performances du réseau Solana.
Quelques points clés à retenir :
- Plus de 70 paires disponibles dès la phase beta
- Frais de trading compétitifs : 0 % maker, 0,025 % taker au lancement
- Un carnet d’ordres dynamique, alimenté par Orderly, avec une liquidité multi-chaînes
Les utilisateurs conservent le contrôle de leurs fonds : les collatéraux restent dans leur propre wallet Solana. Cela ajoute une couche de sécurité par rapport aux plateformes centralisées.
L’ajout des perpétuels s’inscrit dans une tendance de fond : les DEX spécialisés dans les produits dérivés gagnent en popularité, avec des volumes cumulés dépassant les 650 milliards de dollars.
Attention : le trading avec levier comporte des risques importants. Il peut amplifier les gains, mais aussi les pertes. Une bonne compréhension des mécanismes est essentielle avant de se lancer.
LaunchLab :
En plus des outils de trading, Raydium met à disposition des créateurs un service unique : LaunchLab, sa plateforme de lancement de tokens. Lancé fin 2023, ce service permet à n’importe qui de créer un token sur Solana, sans écrire une seule ligne de code.
Le processus est volontairement simplifié. Il suffit de :
- définir le nom, symbole et paramètres du token
- choisir un mode de lancement : « JustSendIt » (rapide et automatique) ou « LaunchLab » (personnalisable)
L’un des atouts majeurs de LaunchLab est l’utilisation d’une bonding curve, une courbe de prix croissante : plus il y a d’achats, plus le prix du token monte au fil de la vente.
Une fois un seuil atteint (ex. : 85 SOL collectés), la vente se clôture automatiquement. La liquidité est alors injectée dans un pool AMM Raydium, et les LP tokens créés sont brûlés. Cela verrouille la liquidité dès le départ, assurant que le token reste échangeable sans risque de retrait brutal.
Côté utilisateur, cela signifie :
- l’opportunité d’acheter des tokens très tôt, avant leur cotation classique
- mais aussi un risque élevé, car beaucoup de projets sont jeunes et parfois purement spéculatifs
Du côté des créateurs, le système est incitatif :
- ils peuvent gagner une part des frais de trading futurs sur leur token
- et une portion des frais est reversée à un community pool pour renforcer l’écosystème
LaunchLab a déjà permis le lancement de centaines de tokens sur Solana, notamment dans l’univers des memecoins. Il joue un rôle clé dans l’effervescence créative de l’écosystème, en abaissant les barrières à l’entrée pour innover, tout en assurant une transparence grâce au verrouillage on-chain de la liquidité.
Comment acheter du Raydium (RAY)
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Bybit – 0 frais en spot
Bybit est une des plateformes les plus populaires pour trader les cryptomonnaies. Ses avantages comme sa liquidité, son nombre de paires ou encore 0 frais sur le spot, en fait une plateforme très appréciée.
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Fondée en avril 2018, la plateforme de trading MXC n’est pas passée inaperçue par la communauté. L’exchange est réputé notamment pour avoir un moteur de trading très performant, en plus d’une sécurité avancée.
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Questions fréquemment posées pour la crypto monnaie Raydium (RAY)
Qu’est-ce que Raydium ?
Raydium est une plateforme décentralisée (DEX) fonctionnant sur Solana, qui combine les mécanismes classiques des AMM avec un carnet d’ordres centralisé pour offrir une meilleure profondeur de marché.
Quelle est la particularité de Raydium par rapport aux autres DEX ?
Contrairement à la plupart des DEX qui se basent uniquement sur des AMM, Raydium intègre un carnet d’ordres (via OpenBook), permettant à ses utilisateurs de placer des ordres à prix limité tout en profitant de la liquidité globale du réseau Solana.
Quels services propose Raydium ?
Raydium propose plusieurs services : le swap de tokens SPL, l’ajout de liquidité avec des récompenses, le trading de contrats perpétuels avec effet de levier, ainsi que le LaunchLab pour créer et lancer de nouveaux tokens sur Solana.
Comment fonctionne le système de liquidité de Raydium ?
Les utilisateurs déposent des paires de tokens dans des pools pour fournir de la liquidité. Ils reçoivent des LP tokens et peuvent obtenir des récompenses via le farming. Raydium propose aussi des pools à liquidité concentrée pour optimiser les rendements.
Qu’est-ce que le LaunchLab ?
Le LaunchLab permet à tout utilisateur de créer et lancer facilement un token sur Solana sans écrire de code, grâce à un système automatisé reposant sur une bonding curve et une injection automatique de liquidité.
Peut-on trader avec effet de levier sur Raydium ?
Oui, grâce à son partenariat avec Orderly Network, Raydium propose des contrats perpétuels avec un effet de levier jusqu’à 40× sur des actifs comme BTC, ETH ou SOL.
Quels sont les avantages de Raydium pour les utilisateurs ?
Raydium offre une expérience fluide avec des frais faibles, un accès rapide aux swaps, des outils avancés pour les traders (graphiques, slippage, mode Exact Out), et un accès à des services innovants comme les perpétuels ou le LaunchLab.
Quels sont les risques associés à l’utilisation de Raydium ?
Comme pour toute plateforme DeFi, les utilisateurs doivent faire attention à la perte impermanente en fournissant de la liquidité, ainsi qu’aux risques liés au trading à effet de levier. De plus, les projets lancés via LaunchLab peuvent être très spéculatifs.
Où acheter le token RAY ?
Le token RAY peut être acheté sur des plateformes comme Binance, Bybit ou MXC, ou directement échangé sur Raydium via un portefeuille compatible Solana.