WORMHOLE (W) : la clé de voûte d’un écosystème crypto véritablement interconnecté

Depuis 2020, l'adoption croissante des blockchains, notamment grâce à Ethereum, a entraîné une hausse des coûts de transaction, rendant les opérations coûteuses et excluant de nombreux utilisateurs. Pour pallier ces limitations, diverses solutions de blockchains de première (Layer 1) et de seconde couche (Layer 2) ont émergé, fragmentant les données et les actifs des utilisateurs de notre écosystème émergeant. 

Face à cette fragmentation et aux défis posés par les bridges actuels souffrant de centralisation, d'inefficience du capital et de complexité d'utilisation, Wormhole se présente comme une solution partiellement décentralisée et évolutive, surmontant ces obstacles pour un avenir de la blockchain plus connecté.

Qu’est-ce que Wormhole ? 

Wormhole est un protocole conçu pour faciliter l'interopérabilité entre différentes blockchains, permettant ainsi la communication et le transfert d'actifs entre elles. Ce pont virtuel connecte des écosystèmes blockchain distincts (Ethereum, Cosmos, Solana, Polkadot, etc), garantissant une transmission d'informations fluide et sécurisée entre ces réseaux.

L'objectif principal de Wormhole est de surmonter les problèmes d'isolement des blockchains et de leurs liquidités en les interconnectant. Dans les faits, cette interconnexion améliore considérablement l'efficacité des transactions et l'accès aux services sur divers protocoles de finance décentralisées. 

Grâce à son architecture innovante, Wormhole permet une circulation plus libre des actifs, renforçant ainsi la liquidité du marché. En effet, cette fluidité est cruciale pour développer un marché des cryptomonnaies plus stable et accessible, où les actifs peuvent être échangés facilement et sans restrictions techniques.

Aujourd'hui, Wormhole se présente comme l'un des principaux protocoles d'interopérabilité, connectant plus de 200 applications à travers une trentaine de blockchains. 

Comment fonctionne Wormhole ? 

Wormhole représente un protocole novateur de messagerie inter-chaînes, favorisant le transfert sécurisé et décentralisé de cryptomonnaies et de données entre différentes blockchains. Ce système s'appuie sur un réseau de “gardiens” (nœuds) dédiés à la validation et à la facilitation de ces transferts inter-chaînes.

Concrètement, le processus démarre lorsque l'utilisateur bloque des actifs dans un contrat intelligent (smart contract) source sur une blockchain donnée. Ce contrat crée ensuite une représentation appelée “jeton enveloppé” (wrapped token) de ces actifs sur la blockchain cible désirée.

Les “gardiens” de Wormhole surveillent attentivement ces transactions sources et confirment la validité des actifs verrouillés en utilisant des preuves cryptographiques (ZK Proofs), sans révéler les données sous-jacentes. Lorsqu'un consensus est atteint entre les gardiens, ces derniers signent une transaction pour émettre les jetons enveloppés correspondants sur la blockchain cible.

Cette méthode garantit que les actifs ne sont pas dupliqués lors des transferts entre les blockchains, tout en préservant la confidentialité des données.

Finalement, les “gardiens” de Wormhole sont principalement motivés par la perspective de percevoir une part des frais de transaction pour leur travail de validation. Cette incitation économique les encourage à agir de manière intègre, assurant ainsi la fiabilité du réseau. 

De plus, la structure décentralisée de validation et les audits réguliers contribuent également à renforcer la sécurité du réseau Wormhole.

Le cycle de vie d’une transaction avec Wormhole 

Pour comprendre le fonctionnement interne de Wormhole, examinons en détail le cycle de vie d'une transaction étape par étape. 

1. Un contrat intelligent appelé “Core Contract”, déployé sur la blockchain source, émet un message représentant la transaction souhaitée, qu'il s'agisse de transfert de jetons, de données, etc.

2. Les 19 nœuds Gardiens de Wormhole, opérés par des sociétés de validation réputées, observent ce message sur la blockchain source. Chaque Gardien vérifie de manière indépendante l'authenticité du message.

3. Une fois la finalité de la transaction atteinte sur la blockchain source, les Gardiens signent le hachage du corps du message pour attester de sa validité. Au moins 13 signatures sur 19 (soit une majorité des ⅔) sont nécessaires pour qu'un message soit considéré comme authentique.

4. Les signatures individuelles des Gardiens sont regroupées dans un document multisignature appelé VAA (Verifiable Action Approval), qui sert de preuve que le message a été observé et approuvé par le réseau Wormhole.

5. Des relayeurs transfèrent ensuite le VAA au contrat Core Contract sur la blockchain de destination.

6. Le contrat Core Contract de la chaîne de destination traite le VAA et exécute la transaction représentée par le message d'origine, par exemple, un transfert de jetons.

Wormhole propose une solution d'interopérabilité décentralisée et évolutive entre les blockchains, facilitant les transferts sécurisés d'actifs. Cependant, d'autres acteurs sur le marché offrent des approches différentes pour relever les défis de l'interopérabilité. 

Par conséquent, une comparaison avec ces solutions concurrentes permettrait de mieux comprendre les forces et les faiblesses de Wormhole.

Comparatif Wormhole VS Axelar 

Wormhole et Axelar sont deux projets axés sur l'interopérabilité inter-chaînes, mais ils adoptent des approches différentes. Wormhole se concentre sur un ensemble spécifique de blockchains pour optimiser les transactions inter-chaînes, tandis qu'Axelar adopte une approche plus générique pour connecter plusieurs écosystèmes.

Dans le cas de Wormhole, les transferts d'actifs sont validés par des gardiens de confiance, tandis qu'Axelar repose sur un réseau décentralisé de validateurs. 

Dans les faits, Axelar utilise une architecture de type plug and play pour les transferts inter-chaînes. Les validateurs d'Axelar surveillent les transactions sur les blockchains sources et votent pour confirmer leur validité. Une fois le consensus atteint, ils relaient les transactions vers les chaînes de destination via des passerelles sécurisées. 

Bien que Wormhole soit en avance en termes de développement, Axelar est souvent considéré comme sous-évalué mais prometteur à long terme en raison de son architecture décentralisée.

Axelar vise à devenir un standard ouvert pour l'interopérabilité, tandis que Wormhole adopte une approche “plus fermée”. 

Comparatif Wormhole VS Layer Zero 

Il est également pertinent de comparer Wormhole et LayerZero, ce dernier étant un protocole d'interopérabilité inter-chaînes qui présente une vision distincte. 

En effet, LayerZero adopte une approche modulaire et décentralisée, permettant aux applications de choisir leurs propres oracles et relayeurs pour valider les messages inter-chaînes, réduisant ainsi les risques liés aux points de défaillance uniques comme des gardiens ou des validateurs. 

En revanche, comme expliqué précédemment, Wormhole utilise un ensemble de 19 nœuds de gardiens de confiance pour approuver les transferts.

LayerZero vise à devenir une primitive technique standardisée pour les ponts inter-chaînes, offrant une véritable composabilité cross-chain. Wormhole se concentre plutôt sur la connexion des écosystèmes EVM et Solana, avec une approche plus fermée.

Malgré la débâcle faisant suite aux différentes annonces sur leur airdrop, LayerZero suscite beaucoup d'attentes. En effet, son architecture décentralisée et sa conception modulaire en font un protocole prometteur pour l'interopérabilité dans le futur.

Finalement, les deux projets ont pour objectif de résoudre la fragmentation des liquidités entre les blockchains, mais avec des philosophies et des mécanismes de confiance différents. Leur adoption et leur évolution respective détermineront quel modèle deviendra un standard de l'industrie.

Voici un tableau comparatif des trois concurrents analysés :

Utilité du token de Wormhole, le W

Le jeton W permet aux détenteurs de participer à la gouvernance décentralisée du protocole Wormhole. Ils peuvent voter sur des propositions et des décisions clés pour faire évoluer le protocole. 

Une partie des jetons W est attribuée aux gardiens de Wormhole, les incitant à valider les transferts d'actifs entre les blockchains de manière cohérente, assurant ainsi la sécurité du réseau. 

Tokenomics & vesting du token Wormhole (W)

Avec une offre limitée à 10 milliards de jetons, la politique d'attribution du jeton W favorise en partie une répartition équitable au sein de la communauté. Voici comment cette distribution se présente :

Voici maintenant comment est structuré le vesting des jetons, c'est-à-dire la période pendant laquelle les jetons sont progressivement débloqués pour les détenteurs (investisseurs, équipe, etc.). 

Selon les informations fournies par Wormhole, les jetons destinés à l'équipe (core contributors) et aux investisseurs (Strategic Network Participants) commenceront à être débloqués massivement à partir du 3 avril 2025, soit un an après le lancement de son mainnet.

Airdrop de WormHole

Wormhole a récemment effectué un airdrop à hauteur de 617 millions de jetons W, représentant 6,17% de l'offre totale. 

Parmi ceux-ci, 500 millions ont été distribués aux utilisateurs les plus actifs, en fonction de leur engagement avec l'écosystème Wormhole. 

Les 117 millions restants ont été alloués à différentes communautés, incluant les membres du Discord, les propriétaires de certaines collections NFT, les stakers de Pyth et la communauté Monad. 

Finalement, cet airdrop avait pour objectif de récompenser les contributeurs majeurs qui ont soutenu la croissance et le développement du protocole.

Comment acheter le jeton W de Wormhole ? 

Le jeton W de Wormhole est listé sur de nombreux exchanges centralisés (CEX) comme Binance ou Kucoin.

Actuellement, le jeton W se trouve avec une capitalisation boursière d'environ 900 millions de dollars et s'échange aux alentours de 0,55$.

Conclusion 

L'interopérabilité est cruciale pour améliorer l'expérience on-chain des utilisateurs, permettant une navigation fluide entre différentes infrastructures dans un écosystème où la liquidité est fragmentée.

Wormhole s'attaque directement à ce problème en se positionnant comme une solution de choix. Deviendra-t-il le standard de l'interopérabilité blockchain ? Seul le temps et son adoption face à ses concurrents nous le diront.