Vous cherchez une nouvelle façon de diversifier votre portfolio ? Vous avez déjà voulu posséder de l'or ou de l'argent, mais vous ne souhaitez pas sortir de l'écosystème crypto ?
Si c'est le cas, alors Synthetix pourrait être le protocole idéal pour vous. Découvrez pourquoi Synthetix est l'un des protocoles DeFi les plus importants pour diversifier ses investissements.
Qu'est-ce que Synthetix (SNX) ?
Synthetix (SNX) est un protocole qui permet d'émettre facilement des actifs synthétiques sur la blockchain. Ces actifs synthétiques sont collatéralisés par le jeton propre à Synthetix, le SNX. En utilisant le token SNX, il est possible d'émettre des jetons synthétiques adossés soit à un actif du monde réel, soit à une autre cryptomonnaie telle que le bitcoin.
L'utilisation de Synthetix permet de faire des paris sur différents marchés sans acheter quoi que ce soit et sans sortir de la blockchain. Un exemple simple serait de vendre à découvert une matière première et de faire des bénéfices si elle en perd de la valeur, le tout sans sortir de la blockchain.
Synthetix est un protocole qui peut être intégré à d’autres protocoles. Par conséquent, il est possible de trader les actifs synthétiques sur d’autres protocoles tels que Kwenta, Lyra ou encore Polynomial, nous reparlerons de ces protocoles plus tard dans cet article.
Synthetix Network comble le fossé entre le monde réel et les actifs numériques on-chain, créant ainsi un marché de dérivés global sur la blockchain.
Que sont les actifs synthétiques ?
Vous avez peut-être entendu parler de l'or ou de l'argent synthétique, mais que sont exactement ces actifs numériques et comment fonctionnent-ils ?
Les actifs synthétiques, aussi appelés Synths sur Synthetix, sont des actifs qui vont représenter les performances d’un actif sous-jacent et donc nous permettre de faire des bénéfices sans avoir à détenir l’actif en question. Par exemple, cela permet d’émettre des actifs qui ne sont pas natifs aux blockchains comme des actions ou les matières premières.
La façon la plus simple de comprendre les actifs synthétiques est de les comparer aux futures ou aux contrats à terme, qui permettent aux gens de spéculer sur les prix de certains actifs sans les posséder directement. Étant donné qu'il n'y a pas de marchandise réelle en place, vous devez utiliser une quantité équivalente d'un autre actif comme caution pour recevoir la représentation synthétique de l'actif souhaité.
Détenir un Synth n'est pas la même chose que détenir un actif. Par exemple, un jeton synthétique AAVE a le même prix qu'un “vrai” jeton AAVE, mais sans les avantages et le droit de vote dont disposerait un détenteur de jetons AAVE réel. Ce système permet aux utilisateurs de parier sur le prix d'un actif sans détenir l'actif réel.
Les actifs synthétiques sont très prometteurs en partie grâce à leur capacité à symboliser tout actif du monde réel sur la blockchain. Nous avons actuellement une grande quantité d'actifs synthétiques qui suivent la valeur de grandes sociétés cotées en bourse, de monnaie fiduciaire ou de matières premières comme l'or ou l'argent.
Au sein de Synthetix, nous pouvons bénéficier d'une grande variété de Synths y compris les monnaies fiduciaires, les crypto-monnaies, les matières premières et les indices inversés. En principe, le système peut recréer n'importe quel actif ayant un prix précis et facilement numérisable.
Si le concept d'actif synthétique vous semble encore difficile, nous avons un article dédié sur le sujet ici.
Comment fonctionne Synthetix ?
Sur Synthetix, le token SNX agit comme une caution / garantie, il faut donc staker une valeur proportionnelle de SNX pour créer le synth d'un actif donné. Les stakers sont aussi récompensés pour leur soutien à la liquidité du protocole, par une part proportionnelle des frais générés par l'activité du protocole. La valeur du SNX est donc directement liée à l'utilisation du réseau.
L'autre composant clé du protocole Synthetix est le système d'oracles sur le réseau. Il s'agit de contrats intelligents qui suivent le prix d'un actif sous-jacent et transmettent les données aux réseaux blockchain. Sans cet outil, les actifs synthétiques ne pourraient pas suivre le prix de leur sous-jacent.
Chainlink est le réseau d'oracles que le protocole Synthetix utilise pour combler le fossé entre les données off-chain et on-chain. Grâce à cette intégration, les traders en crypto-monnaies s'exposent à des actifs qui, autrement, ne seraient pas disponibles.
Comme les Synths sont liés au prix des actifs sous-jacents, il n'y a pas de problèmes de garde. Une fois que vous voulez sortir d'une position donnée, vous pouvez tout simplement reconvertir votre actif synthétique en non synthétique et le revendre facilement dans une bourse de crypto-monnaies.
L'utilité de Synthetix (SNX)
Des milliards de dollars de matières premières sont échangés chaque jour par le biais d'ETF. Grâce à Synthetix Network, tout actif qui peut être symbolisé pourra être négocié instantanément sur la blockchain Ethereum. Et ce n'est qu'un exemple.
Il existe d'innombrables actifs qui attendent d'être numérisés et mis à la disposition des investisseurs via une solution blockchain, qu'il s'agisse de chaussures de collection, de diamants, d'œuvres d'art ou de matières premières comme le pétrole ou le gaz naturel.
Les produits dérivés sont des instruments financiers qui permettent aux investisseurs de se protéger ou de couvrir leurs portefeuilles contre les potentielles pertes dues à la volatilité du marché.
De nombreux acteurs financiers utilisent les produits dérivés pour protéger leurs comptes contre les fluctuations imprévues des prix des actifs. Dans ces cas-là, Synthetix devient l'outil parfait pour vos opérations hedging.
Synthetix s'appuie sur les smart contracts ERC-20 d'Ethereum pour tokeniser les actifs sous-jacents. En termes simples, ils sont la version de la blockchain des produits dérivés traditionnels. En utilisant des synthés, les investisseurs peuvent négocier des matières premières, de la monnaie fiduciaire, des indices et des crypto-monnaies.
L'écosystème Synthetix
Parmi les projets les plus éprouvés et les plus novateurs de la DeFi, Synthetix Network a développé un écosystème de produits dérivés qui se trouve maintenant au centre de toute stratégie comportant des applications décentralisées.
Kwenta
Conçu pour faciliter l'échange d'actifs synthétiques (Synths) sans perte de valeur, Kwenta est la principale bourse d'échanges décentralisés (DEX) de l'écosystème Synthetix. Ce DEX utilise un système Peer-to-Contract (P2C) dans lequel les synthés sont échangés contre un contrat intelligent alimenté par des données Chainlink. Kwenta ne permet que le commerce des Synths, donc d'autres crypto-monnaies ne peuvent pas être utilisées ici.
Lyra
Lyra est un protocole décentralisé de négociation d'options utilisant le même principe de fonctionnement que les AMM traditionnels. Lyra utilise notamment le sUSD de Synthetix comme actif de cotation, de sorte que les traders paient pour ouvrir des positions long ou fermer des positions short avec du sUSD. Lyra utilise également Synthetix pour les stratégies de couverture delta.
Thales
Thales est un protocole d'options binaires décentralisé qu'un groupe de membres de la communauté Synthetix a créé en 2020.
Si elles sont conservées jusqu'à l'expiration, les options binaires n'offrent que deux possibilités de gain : un montant prédéterminé de profit ou rien du tout. Thales s'appuie sur la monnaie stable sUSD de Synthetix Network pour créer ses jetons d'options binaires.
Tokenomics et gouvernance
En 2018, Kain Warwick, un entrepreneur australien, lance le projet Havven ce qui deviendra par la suite Synthetix Network. Le projet avait commencé avec une ICO et a levé 30 millions de dollars avec une offre totale de 100 millions de jetons. En février 2019, Synthetix change sa politique monétaire pour arriver à plus de 164 millions de jetons SNX, qui passeront à 300 millions au cours des 5 prochaines années.
Le SNX est la principale forme de collatéral soutenant les actifs synthétiques disponibles dans le protocole Synthetix. L'inflation du SNX diminue progressivement de 1,25% par semaine pour atteindre une inflation finale de 2,5% annualisée le 6 septembre 2023. L'offre de SNX devrait être entièrement en circulation en mars 2024 approximativement.
Le protocole émet aussi le stablecoin sUSD. Ce jeton synthétique suit le cours du dollar américain (USD) grâce à des flux de prix fournis par le réseau décentralisé d'oracles de Chainlink. Il peut être échangé sans slippage contre d'autres actifs natifs du protocole Synthetix comme Kwenta.
À l'origine, le protocole était régi par la Fondation Synthetix Network, un organisme à but non lucratif situé en Australie. Cela a changé en 2020 lorsque la gouvernance du protocole est passée à trois DAO avec les détenteurs de jetons SNX en charge de la prise de décision :
- La ProtocolDAO : en charge des mises à jour du protocole et de la sécurité des contrats intelligents
- La GrantsDAO : finance les propositions de la communauté
- La SynthetixDAO : finance les individus et les organisations qui établissent des partenariats et développent le protocole
Qui est l'équipe derrière le projet ?
Comme beaucoup de grands projets blockchain, SNX a été conçu par un couple de collaborateurs reconnus dans le secteur.
Après avoir lancé l'une des rares ICO réussies de l'ère 2018, Kain Warwick est devenu directeur non exécutif de blueshyft et PDG de la société Pouncer. Avec l'équipe fondatrice et d'autres membres de la communauté, Warwick a réussi à faire évoluer Synthetix pour en faire l'un des projets “blue chip” de la DeFi.
Jordan Momtazi est le cofondateur et responsable de partenariats chez Synthetix. Il possède une vaste expérience des ventes et du développement commercial dans le domaine des paiements en ligne. Il a occupé de nombreux postes stratégiques dans différentes entreprises comme PayPal, RelayPay ou Block Earner.
Justin J. Moses est directeur technique chez Synthetix. Il travaille en tant qu'ingénieur logiciel depuis l'époque Dotcom, plus récemment en tant que directeur de l'ingénierie chez MongoDB avant de rejoindre Synthetix en tant que CTO à temps plein en 2018. Il possède une grande expérience de la conception et du déploiement de systèmes à haute disponibilité à grande échelle.
De toute évidence, SNX a réuni une liste impressionnante de développeurs et de conseillers capables de les mener au succès. En outre, la société a également réussi à établir des partenariats avec des personnes très influentes dans l'écosystème, ce qui est un atout majeur dans le domaine des crypto-monnaies.
Conclusion
Synthetix est un des pionniers de la DeFi et le premier produit décentralisé à avoir facilité l'accès aux dérivés synthétiques aux utilisateurs du monde entier, donnant accès à des stratégies de trading spécialisées et s'implémentant ainsi comme le protocole de référence pour les produits synthétiques sur la blockchain.
Si l’on tient compte de la taille des marchés financiers traditionnels, il a le potentiel de créer, à long terme, un énorme marché de jetons d’actifs off-chain sur la blockchain. Toutefois, il faut préciser que Synthetix est un protocole de produits dérivés pour des utilisateurs avancés qu'il faut étudier avant d'utiliser.
Enfin, si Synthetix continue d'améliorer son expérience utilisateur et à implémenter des mécanismes accroissant l'efficacité du protocole, il a de bonnes chances de garder une longueur d'avance sur ses concurrents.
