EigenLayer est un projet révolutionnaire qui repense le staking tel que nous le connaissons aujourd’hui. Son objectif est de rendre cette méthode de validation plus dynamique et accessible à tous, tout en abordant les grands défis de sécurité et de scalabilité.
Pour atteindre cet objectif, EigenLayer propose une solution innovante appelée « restaking« .
Présentation d’EigenLayer
Les blockchains basées sur la Proof-of-stake (PoS) sont dépendantes du capital déployé pour les sécuriser, ce qui peut amener à des défis de grande ampleur pour les nouveaux arrivants. EigenLayer aborde ces défis en proposant une solution innovante qui permet aux protocoles de sécuriser leurs réseaux tout en maximisant l’efficacité du capital.
Dans de nombreux cas, les protocoles construits sur les blockchains PoS existantes sont confrontés à des à des limitations de sécurité et à un manque de flexibilité. EigenLayer cherche à résoudre ces problèmes en proposant des solutions qui réduisent les barrières financières, et offrent une sécurité et flexibilité accrue aux protocoles pour se déployer facilement.
Pour y arriver, EigenLayer vise à transformer le staking avec un nouveau concept nommé « restaking » (re-mise en jeu). Le restaking offre de nouvelles opportunités aux utilisateurs pour optimiser leur participation et leurs gains tout en sécurisant de multiples blockchains de façon optimale.
Le concept de restaking
Le restaking consiste à réinvestir les rendements générés, dans ce cas précis il est possible de réinvestir des ETH et des tokens de staking liquides comme le stETH (protocole Lido), le rETH (protocole Rocket Pool), le cbETH (de Coinbase) ou le LsETH (protocole Liquid Collective) dans d’autres protocoles de crypto monnaies afin de sécuriser les autres protocoles et être récompensés pour cela.
Le restaking présente de nombreux avantages, notamment la possibilité de profiter de la croissance exponentielle des rendements dans les protocoles de la blockchain, en augmentant le capital et le revenu passif. De plus, il favorise l’engagement et la fidélité des détenteurs de tokens ETH et ETH liquides, renforçant ainsi la stabilité et la sécurité du réseau.
En réinvestissant leurs tokens, les utilisateurs participent activement à l’économie de la blockchain et tirent parti des opportunités offertes par l’écosystème.
Les méthodes de restaking
Restaking natif
Les utilisateurs peuvent choisir les tokens à restaker, définir les conditions spécifiques telles que la durée de verrouillage et les taux d’intérêt, et obtenir des informations en temps réel sur les gains générés. Le restaking natif intègre également les fonctionnalités avancées d’EigenLayer, telles que la gestion automatisée des actifs, la diversification des portefeuilles et l’optimisation des rendements.
Le « restaking natif » offre une flexibilité et une personnalisation optimales aux utilisateurs. Cette méthode permet de restaker les jetons directement depuis l’interface d’EigenLayer, simplifiant ainsi le processus.
Restaking LSD (Liquid Staking Derivatives)
Le protocole propose une autre méthode innovante de restaking appelée « Restaking LSD » (Liquid Staking Derivatives) pour offrir une liquidité accrue aux utilisateurs. Avec le Restaking LSD, les utilisateurs peuvent convertir leurs jetons stakés en dérivés négociables, offrant ainsi une liquidité immédiate sur des plateformes décentralisées.
Cette approche permet aux utilisateurs d’EigenLayer de bénéficier des avantages du restaking tout en ayant la possibilité de retirer leurs fonds à tout moment, même pendant la période de verrouillage.
Le Restaking LSD offre une flexibilité financière et une liquidité accrue, permettant aux utilisateurs de maximiser l’utilisation de leurs actifs stakés tout en conservant un contrôle total et en tirant parti des opportunités de négociation offertes par les dérivés liquides.
Restaking LSD LP
Le protocole propose une autre méthode de restaking appelée « Restaking LSD LP » (Liquid Staking Derivatives Liquidity Pool). Cette approche combine les avantages du restaking LSD avec la création de pools de liquidités (LP).
Avec le Restaking LSD LP, les utilisateurs peuvent fournir des liquidités en déposant leurs tokens stakés et les tokens dérivés liquides dans un pool. Les fournisseurs de liquidités sont récompensés avec des jetons LP, représentant leur participation au pool.
En participant au Restaking LSD LP, les utilisateurs bénéficient à la fois des rendements passifs du restaking LSD et des récompenses de liquidité provenant du pool.
Ces récompenses sont généralement distribuées sous forme de jetons supplémentaires ou de frais de transaction. Le Restaking LSD LP offre ainsi une double opportunité de revenus, tout en maintenant l’exposition aux actifs stakés et en profitant de la liquidité du pool. Cela favorise l’efficacité du capital et la maximisation des rendements pour les utilisateurs.
Problèmes résolus par EigenLayer
Réduction des barrières financières
Le protocole présente une solution novatrice visant à diminuer les obstacles financiers auxquels de nombreux protocoles font face au sein de l’écosystème.
En réévaluant en permanence les récompenses et les actifs détenus, ces protocoles peuvent maintenir leur participation tout en générant des rendements plus élevés, réduisant ainsi la pression financière et favorisant la durabilité à long terme. Les projets peuvent désormais entrer dans l’écosystème blockchain avec des ressources plus limitées.
Amélioration de la sécurité du réseau
Les vulnérabilités de slashing non intentionnelles sont une préoccupation majeure dans les réseaux d’EigenLayer.
Ces vulnérabilités peuvent survenir lorsque des AVS (Application Validation System) sont créés avec des failles de slashing involontaires, telles que des bugs de programmation, qui peuvent entraîner la perte de fonds pour les utilisateurs honnêtes.
Pour atténuer ce risque, le projet propose deux lignes de défense : les audits de sécurité et la possibilité de veto des événements de slashing.
- Les audits de sécurité sont essentiels pour garantir que les codebases des AVS sont examinées de manière approfondie, afin de détecter et corriger les failles potentielles.
- Le veto, est à lui une couche de gouvernance mise en place dans le protocole, composée de membres réputés de la communauté Ethereum et EigenLayer, qui ont le pouvoir de veto sur les décisions de slashing.
De plus, en utilisant le mécanisme du restaking, EigenLayer incite les participants à maintenir un intérêt financier élevé dans le réseau, les encourageant ainsi à agir de manière responsable et à prendre des décisions dans l’intérêt de la sécurité et de la stabilité du réseau. De plus, le projet met en place des mécanismes de délégation sécurisés, permettant aux détenteurs de jetons de déléguer leurs droits de staking à des validateurs de confiance.
Flexibilité et personnalisation pour les protocoles
En adoptant une approche modulaire et configurable, EigenLayer permet aux développeurs de personnaliser les paramètres et les fonctionnalités de leurs protocoles selon leurs besoins spécifiques.
Grâce à une architecture modulaire, le protocole facilite l’intégration de nouvelles fonctionnalités et l’expérimentation de nouvelles idées sans compromettre la sécurité ou la stabilité du réseau. Les développeurs peuvent choisir parmi une variété de modules prêts à l'emploi, tels que le consensus, le réseau de communication et les mécanismes de gouvernance, pour construire des protocoles adaptés à leurs cas d’utilisation spécifiques.
De plus, EigenLayer prend en charge une gamme de langages de programmation, ce qui permet aux développeurs d’utiliser leur langage préféré pour créer des contrats intelligents et des applications décentralisées.
Efficacité du staking ETH
EigenLayer optimise le capital en réinvestissant les tokens ETH, permettant aux utilisateurs de tirer parti de l’activité générée par les protocoles. Cette fonctionnalité maximise les rendements en allouant automatiquement les tokens vers les protocoles les plus performants, évitant les pertes potentielles liées à des investissements non rentables.
De plus, le réinvestissement des ETH favorise la croissance des protocoles EigenLayer en renforçant l’écosystème et en stimulant l’innovation grâce à des ressources financières stables, en combinant la conversion automatique des ETH en tokens spécifiques et le réinvestissement des rendements.
Cas d’utilisation d’EigenLayer
EigenDA, une couche de disponibilité de données décentralisée
Un exemple concret d’utilisation d’EigenLayer est EigenDA, une couche de disponibilité de données décentralisée. EigenDA résout les problèmes de disponibilité et de résilience des données en les distribuant de manière décentralisée à travers le réseau.
Les données sont fragmentées et réparties sur plusieurs nœuds du réseau grâce à EigenDA, assurant leur disponibilité même en cas de défaillance d’un nœud spécifique. Les utilisateurs peuvent accéder aux données de manière transparente et fiable, sans craindre une seule source de défaillance ou de censure.
EigenDA offre également une meilleure confidentialité des données grâce à leur fragmentation et à leur stockage décentralisé, réduisant ainsi les risques de violation de la vie privée et de compromission des données sensibles. EigenDA permet aux entreprises de créer des solutions de stockage et de partage de données décentralisées, offrant une disponibilité élevée, une résilience accrue et une meilleure protection de la vie privée.
EigenLayer pour résoudre le problème de censure des MEV
Le projet offre une autre utilisation dans la résolution du problème de censure lié à l‘arbitrage des opportunités d’extraction, ou Maximal extractable value (MEV). La MEV désigne les bénéfices obtenus par les mineurs ou les acteurs du réseau en exploitant des informations privilégiées sur les transactions à venir.
Une solution décentralisée est introduite sous la forme de « couches d’extraction décentralisée » (Decentralized Extraction Layers). Ces couches permettent aux utilisateurs d’extraire la valeur des transactions sans craindre la censure ou la manipulation des opportunités d’arbitrage. En utilisant EigenLayer, les utilisateurs peuvent participer équitablement et en toute transparence à l’extraction décentralisée de la valeur, sans être soumis aux acteurs centralisés susceptibles de censurer ou de manipuler les transactions.
Tokenomics d’Eigen Layer (EIGEN)
Lors de son lancement le prévu pour septembre 2024, le jeton EIGEN présentera une offre totale de 1,67 milliard de jetons.
La fondation a alloué 45 % des jetons à sa communauté. Cette part est subdivisée en stakedrops (15 %), initiatives communautaires (15 %) et développement de l’écosystème (15 %).
Les jetons des investisseurs (29.5%) et des premiers contributeurs (25.5%) sont bloqués pendant un an à partir de la date de lancement du token (septembre 2024), après quoi, pendant les deuxième et troisième années suivantes, 4 % du total des jetons sont débloqués chaque mois.
Conclusion
EigenLayer offre de nombreux avantages significatifs pour les protocoles et les utilisateurs du réseau Ethereum. Sa capacité à réduire les barrières financières et à favoriser une participation élargie et une diversité accrue le rend attractif pour l’ensemble de l’écosystème. De plus, grâce à ses mécanismes de consensus renforcés, il améliore la sécurité et instaure la confiance des utilisateurs.
En s’attaquant aux défis tels que la sécurité, la flexibilité et la censure dans la MEV, EigenLayer contribue à la construction d’un écosystème décentralisé plus robuste et fiable. Avec l’adoption croissante des protocoles basés sur Ethereum et la recherche de solutions plus efficaces, il est raisonnable de prévoir une adoption plus large et une croissance exponentielle à l’avenir.
Cependant, il est important de comprendre les risques associés au restaking. La volatilité des prix des tokens peut affecter la valeur totale des actifs, et le manque de liquidité peut rendre difficile l’accès aux fonds en cas de besoin urgent. Malgré ces risques, le restaking, bien utilisé, offre des récompenses potentielles attrayantes, telles qu’une augmentation des revenus passifs et des incitations supplémentaires.
