Il ne fait aucun doute que la finance décentralisée (DeFi) a ouvert la porte à de nombreuses opportunités d'investissement. Cependant, comme toute innovation, la DeFI vient avec son lot de risques et de défis.
Quels sont les risques associés au monde de la finance décentralisée (DeFi) ? Comme se prémunir de ses risques ? Eh bien, c’est ce que vous allez découvrir tout au long de cet article.
Les différents types de risques associés à la finance décentralisée (DeFi)
Tout d’abord, revenons sur le concept de la “finance décentralisée”. Concrètement, la DeFi est un écosystème financier qui fonctionne sans l'intervention d'intermédiaires tels que les banques, les courtiers ou les assureurs. Grâce à la blockchain et aux contrats intelligents (smart contracts), la DeFi permet aux utilisateurs de créer et d'accéder à des services financiers de manière totalement transparente et sécurisée.
Pour en apprendre davantage sur la DeFi : https://coinacademy.fr/academie/defi-finance-decentralisee/
Maintenant, vous devez savoir que la DeFi présente une variété de risques qui vont au-delà des risques financiers traditionnels. Parmi eux, on peut citer :
- Risques intrinsèques (Intrinsic risk) : les risques intrinsèques sont ceux qui sont inhérents à la technologie même de la DeFi et des protocoles qui l’utilisent. Parmi ces risques, on retrouve les liquidations automatiques en cas de fluctuations de marché, les problèmes de glissement de prix (slippage), et bien plus. Ces risques peuvent également être liés à vos propres décisions d’investissement.
- Risques extrinsèques (Extrinsic risks) : les risques extrinsèques sont des risques qui viennent de facteurs externes à la plateforme ou au protocole que vous utilisez. Par exemple, la volatilité du marché des crypto monnaies peut affecter la valeur de votre investissement, et ce, quelle que soit la plateforme que vous utilisez. Certains classeraient également les failles de sécurité des smart contract ou des bridges dans les risques extrinsèques.
- Risques systémiques (Systemic risks) : les risques systémiques sont des risques qui peuvent affecter l'ensemble de l'écosystème DeFi. Ces risques sont souvent amplifiés par l'interdépendance des différents protocoles et plateformes en DeFi. Par exemple, si une crypto monnaie majeure subit une chute drastique de sa valeur, cela peut avoir un effet domino sur tous les protocoles qui y sont exposés (comme les protocoles de staking).
Pour en apprendre davantage sur les risques liés à la DeFi : https://coinacademy.fr/academie/risques-defi/
5 conseils pour mieux gérer vos risques en finance décentralisée (DeFi)
1ᵉʳ conseil : Comprendre les protocoles et applications que vous utilisez
L'un des aspects les plus cruciaux de la gestion des risques en DeFi est une compréhension approfondie du protocole dans lequel vous envisagez d'investir. Voici quelques étapes clés pour vous aider à mieux comprendre un protocole :
- Documentation : la première étape consiste à lire attentivement la documentation officielle des protocoles. Cela vous donnera une idée claire de leur fonctionnement, de leurs objectifs, de leurs mécanismes de sécurité, et parfois même, de leurs failles potentielles.
- Fonctionnalités : vous pouvez également tester certaines des fonctionnalités et services du protocole, avec un portefeuille numérique (wallet) dédié à cette activité (n’utilisez pas votre wallet principal si vous n’êtes pas sûr de la fiabilité du protocole que vous utilisez). En effet, le fait de vous familiariser avec le protocole pourrait vous éviter de reproduire certaines erreurs lors de vos “vrais” investissements.
- Avis de la communauté : les forums en ligne, les réseaux sociaux et les plateformes de discussion sont d'excellentes sources d'informations. Vous pouvez y trouver des avis et des témoignages d'autres utilisateurs qui ont déjà interagi avec le protocole. Cela peut vous fournir des perspectives intéressantes qui ne sont pas toujours couvertes dans les documents officiels.
En prenant le temps nécessaire pour comprendre toutes les facettes d’un protocole, vous pouvez non seulement minimiser les risques, mais aussi prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
2ᵉ conseil : évaluer le risque de contrepartie
Contrairement aux systèmes financiers traditionnels où des institutions réglementées servent d'intermédiaires, la DeFi repose sur des protocoles décentralisés qui éliminent le besoin de ces intermédiaires. Bien que cela apporte de nombreux avantages, cela rend l'évaluation du risque de contrepartie plus complexe.
C’est pour cela qu’il est important de rechercher des signes de confiance et de crédibilité. Les audits de sécurité réussis, par exemple, peuvent servir de “tampon” contre les risques de contrepartie en attestant de la robustesse du code du protocole. De plus, une gouvernance transparente et participative peut indiquer un niveau élevé de responsabilité et de fiabilité.
Vous l’aurez compris, il est important d’évaluer correctement le risque de contrepartie, en examinant des facteurs tels que les audits, la gouvernance, et même la réputation dans la communauté pour prendre une décision d'investissement éclairée.
3ᵉ conseil : déterminer les risques de marché
Les risques de marché sont omniprésents dans l'écosystème DeFi, en grande partie en raison de la volatilité intrinsèque des actifs numériques. Ces derniers sont également liés à des facteurs tels que les fluctuations de l'offre, de la demande et des volumes de trading.
Notez que ces facteurs ont un impact direct sur les actifs qui sont notamment utilisés comme garantie (collatéral) dans ce protocole. De fait, une meilleure performance de ces facteurs peut réduire la vulnérabilité à des crises de liquidité ou tout autre scénario “panique” auquel de nombreux protocoles sont confrontés.
Voici quelques indicateurs clés à considérer :
- Capitalisation boursière (market cap) : la capitalisation boursière d'un protocole DeFi est un indicateur de sa popularité et de sa stabilité. Une capitalisation boursière élevée peut souvent indiquer un niveau plus élevé de confiance et de sécurité, car elle reflète une adoption plus large par les investisseurs. Cependant, il est important de noter que même les protocoles avec une grande capitalisation boursière ne sont pas à l'abri des risques.
- Valeur totale verrouillée (TVL) : la TVL est un autre indicateur clé qui mesure la valeur totale des actifs déposés dans un protocole DeFi. Une TVL élevée peut indiquer que le protocole est largement utilisé et a une grande quantité de collatéral pour soutenir ses opérations. Cependant, une TVL élevée n'élimine pas le risque de liquidation ou de crise de liquidité, surtout si le marché est volatil.
- Taux d'utilisation : le taux d'utilisation est calculé en divisant le total des emprunts par la liquidité totale disponible dans un protocole. Un taux d'utilisation élevé peut être un signe de risque important, car il indique que la majorité des fonds sont empruntés, laissant moins de marge pour les erreurs ou les fluctuations du marché.
En examinant attentivement ces facteurs et en les évaluant de manière exhaustive, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension approfondie des risques de marché inhérents aux protocoles DeFi.
4ᵉ conseil : évaluer les risques associés aux contrats intelligents
Pour minimiser les risques en finance décentralisée, il peut être également intéressant d'évaluer les risques liés aux contrats intelligents, ces robots autonomes sont le moteur qui fait fonctionner la plupart des protocoles DeFi.
L'une des premières étapes consiste à analyser les transactions effectuées par ces contrats intelligents. Des plateformes comme Etherscan pour les transactions ERC-20 et BSCSCAN pour les transactions BEP-20 sont d'excellents outils pour cela. En effet, ces plateformes vous permettent de détecter de potentielles transactions suspectes, de suivre l'état d'une transaction (en cours, confirmée, etc.) ou tout simplement de suivre l'activité globale d'un protocole.
Ensuite, il est essentiel de consulter les audits de sécurité qui ont été effectués sur le protocole que vous envisagez d'utiliser. Un audit réussi est souvent un bon indicateur de la fiabilité des protocoles. Cependant, il est important de noter que même les audits les plus rigoureux ne garantissent pas une sécurité à 100%.
Enfin, il est également utile de vérifier si le protocole a déjà été victime de piratages dus à des failles de sécurité. Des plateformes comme DeFiLlama peuvent fournir ces informations. Par exemple, si nous prenons l’exemple du protocole Level Finance, on peut voir qu’il a bien subi une attaque le 1ᵉʳ mai 2023.
5ᵉ conseil : rester informé
Enfin, pour ce dernier conseil, nous vous conseillons de rester informé des dernières actualités et innovations concernant le monde de la finance décentralisé. Pour cela : abonnez-vous à des newsletters spécialisées ou suivez des experts sur les réseaux sociaux. Ne négligez pas non plus les actualités financières traditionnelles, car elles peuvent influencer le marché des crypto monnaies.
Ce qu’il faut retenir :
Alors oui, naviguer dans l'univers de la DeFi peut être complexe, surtout pour les néophytes. Mais en prenant des mesures préventives et en restant informé, vous pouvez minimiser ces risques.
Enfin, il est important que vous investissiez du temps dans votre éducation financière pour investir en toute sécurité dans l'espace DeFi, bien que le risque 0 n’existe pas.
Instruisez-vous, prenez du recul, et ne soyez pas pressé.
