Donnée essentielle, le Market Cap est à prendre en considération lors d'une analyse fondamentale avant un éventuel investissement sur une cryptomonnaie ou un marché. Nous verrons dans cet article comment le définir et l'interpréter.
Définition du Market Cap
Au même titre que la Capitalisation Boursière des actions sur le marché traditionnel, le Market Cap ou la capitalisation de marché représente la somme totale monétaire investie dans une cryptomonnaie / un marché.
Comment calculer le Market Cap ?
La capitalisation des cryptomonnaies se calcule en multipliant l’offre en circulation par le prix de l’actif.
Exemple : au moment où cet article est écrit, on sait qu’environ 19 millions de Bitcoins sont en circulation et les cours fixent son prix à $41 351. Pour calculer la capitalisation de marché du Bitcoin, il faut faire l'opération suivante :
18 933 737 x 41 351 = 782 928 958 687 (Offre en circulation x prix = Market Cap)
Le Bitcoin détient donc une capitalisation de 782 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article. Ce chiffre représente la valeur totale d’investissement en argent dans cette cryptomonnaie sur l’instant car le Market Cap varie en permanence.
Comment fonctionne le Market Cap ?
Le Market Cap fluctue constamment en fonction du prix, mais aussi en fonction de l’offre en circulation.
Le prix de la monnaie s’ajuste à la force de la pression de vente et d’achat sur les plateformes de trading pour toutes les cryptomonnaies. Néanmoins pour l’offre cela est plus complexe.
Il existe trois types d’offres :
- L’offre en circulation désigne la quantité de monnaie disponible dans l’immédiat. Elle permet de calculer le Market Cap actuel.
- L’offre totale définit la quantité monétaire qui a été créée. Cette monnaie créée n’est pas nécessairement en circulation car sa distribution dépend du modèle monétaire de la cryptomonnaie.
- L’offre maximale représente la quantité de monnaie qui puisse être créée durant l’existence de celle-ci. Elle est utile pour calculer le Market Cap totalement dilué, permettant de prédire la capitalisation à l’avenir, si toute la monnaie était en circulation.
Quelles sont les limites du Market Cap
Le Market Cap permet notamment de classer les cryptomonnaies en fonction de leurs parts de marché, on peut retrouver ces classements sur CoinAcademy ou CoinMarketCap.
La capitalisation de marché d’une cryptomonnaie est un indicateur clé pour déterminer si un projet est surévalué ou sous-évalué.
Souvent oublié par les investisseurs débutants, cet indicateur permet d’avoir des prévisions réalistes sur l’évolution du prix d’un projet. Par exemple on peut penser que le faible prix du DOGE est une excellente opportunité si l’on croit que celui-ci peut atteindre le prix de l’Ethereum. L’offre en circulation du DOGE démontre l’irrationalité d’une telle prévision.
En effet, si l’on applique le calcul vu précédemment, son Market Cap serait de 382 622 milliards, soit 517 fois la capitalisation du Bitcoin, d’où l’importance de connaitre ces données.
L’évolution du Market Cap
Toutefois le marché des Cryptos a évolué rapidement. En effet le Bitcoin a eu besoin de seulement 12 ans pour atteindre les 1000 milliards de Capitalisation alors qu’il a fallu 44 ans à Microsoft. Malgré cette ascension fulgurante, ce marché est encore naissant et en développement, avec un potentiel de croissance mesurée si on le compare aux capitalisations boursières des marchés traditionnels.
En faisant la somme des capitalisations crypto, on obtient un Market Cap Total d’environ 1800 milliards de dollars en janvier 2022 ce qui parait encore faible face aux capitalisations des géants de la bourse traditionnelle comme le NASDAQ, NYSE, SSE…
Cela permet de remettre en contexte des chiffres qui peuvent paraitre inimaginables, pour comparer et envisager une valorisation future de ce marché et des cryptomonnaies qui le constitue.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que la market cap en crypto ?
La market cap, ou capitalisation boursière, en crypto est la valeur totale de toutes les unités en circulation d'une cryptomonnaie. Elle est calculée en multipliant le prix actuel de la crypto par le nombre total de coins ou tokens en circulation.
Comment est calculée la capitalisation boursière d’une cryptomonnaie ?
La capitalisation boursière d'une cryptomonnaie se calcule en multipliant le prix actuel d'un token ou coin par le nombre total de tokens en circulation.
Quelle est l'importance de la market cap en crypto ?
La market cap permet de comparer la taille et la valeur de différentes cryptomonnaies. Elle est souvent utilisée pour classer les cryptos par ordre de dominance sur le marché.
Que signifie une market cap élevée pour une cryptomonnaie ?
Une market cap élevée indique qu'une cryptomonnaie est bien établie et qu'elle a une grande valeur sur le marché. Cela signifie généralement qu'elle est plus stable et moins sujette à la volatilité.
Que signifie une petite capitalisation boursière pour une crypto ?
Une petite market cap signifie qu'une cryptomonnaie est relativement nouvelle ou moins adoptée. Bien qu’elle puisse offrir un potentiel de croissance élevé, elle est également plus volatile et risquée.
Quelle est la différence entre la market cap totale et la fully diluted market cap ?
La market cap totale est calculée à partir du nombre de tokens en circulation, tandis que la fully diluted market cap tient compte du nombre total de tokens qui pourraient être émis, incluant ceux qui ne sont pas encore en circulation.
Quelle est la cryptomonnaie avec la plus grande market cap en 2024 ?
En 2024, Bitcoin est généralement la cryptomonnaie avec la plus grande market cap, suivie de près par Ethereum.
La market cap influence-t-elle le prix d'une cryptomonnaie ?
La market cap ne détermine pas directement le prix d'une cryptomonnaie, mais elle donne une idée de sa valeur totale sur le marché. Cependant, des facteurs comme l'offre, la demande et les événements économiques peuvent influencer le prix.
Comment la market cap reflète-t-elle la dominance d'une cryptomonnaie ?
La dominance d'une cryptomonnaie est mesurée par sa market cap par rapport à la capitalisation boursière totale de toutes les cryptomonnaies. Plus une crypto a une part importante de cette market cap totale, plus elle est dominante.
Peut-on prévoir la croissance d’une cryptomonnaie à partir de sa market cap ?
Une market cap élevée peut suggérer une stabilité et une adoption étendue, mais elle ne garantit pas une future croissance. Les tendances du marché, les innovations technologiques et les régulations influencent également la croissance.
Pourquoi certaines cryptos avec une faible market cap explosent-elles ?
Les cryptomonnaies avec une faible market cap sont souvent plus volatiles, ce qui signifie qu'elles peuvent connaître des hausses de prix importantes en raison de l'augmentation soudaine de la demande ou de l'intérêt du marché.
Une market cap élevée signifie-t-elle que la cryptomonnaie est sûre ?
Une market cap élevée peut indiquer une plus grande stabilité, mais cela ne garantit pas que la cryptomonnaie est à l'abri des risques. La volatilité, les piratages et les régulations peuvent toujours affecter son prix.
Comment la market cap d’une crypto affecte-t-elle sa liquidité ?
En général, les cryptomonnaies avec une market cap élevée ont une meilleure liquidité car elles sont plus largement échangées sur plusieurs plateformes, facilitant ainsi l'achat et la vente.
La market cap est-elle un indicateur fiable pour investir ?
La market cap peut être un bon indicateur de la taille et de la position d'une cryptomonnaie sur le marché, mais elle ne doit pas être le seul critère d'investissement. Il est également important de considérer la technologie, l’équipe de développement, et l’adoption.
Quelle est la différence entre la market cap d’une crypto et celle d’une action ?
La market cap des actions reflète la valeur totale des actions en circulation d'une entreprise cotée en bourse, tandis que la market cap d'une crypto représente la valeur totale des coins en circulation sur le marché crypto. La principale différence réside dans le fait qu’une action représente une part de propriété dans une entreprise, tandis que la cryptomonnaie représente un actif numérique.
Comment la market cap peut-elle aider à comparer différentes cryptos ?
La market cap permet de comparer rapidement la taille et l'importance de différentes cryptomonnaies. Les cryptos avec une market cap plus élevée sont généralement plus établies, tandis que celles avec une faible market cap sont plus spéculatives.
Pourquoi la market cap du Bitcoin est-elle plus élevée que celle de l'Ethereum ?
La market cap du Bitcoin est plus élevée car il est la première et la plus adoptée des cryptomonnaies, ce qui lui confère une plus grande valeur perçue et une demande plus élevée sur le marché.
La market cap d’une crypto influence-t-elle sa volatilité ?
Oui, généralement, les cryptomonnaies avec une petite market cap sont plus volatiles, car une petite variation de la demande peut avoir un impact significatif sur le prix.
Qu'est-ce que la dominance du marché en crypto ?
La dominance du marché mesure la part de la market cap d'une cryptomonnaie par rapport à la market cap totale de toutes les cryptos. Elle reflète l'importance relative de cette crypto sur l'ensemble du marché.
Pourquoi la market cap du Bitcoin est-elle souvent utilisée comme référence ?
Le Bitcoin est la première cryptomonnaie et celle avec la plus grande market cap. Il sert souvent de référence pour mesurer la performance des autres cryptomonnaies et pour évaluer la santé globale du marché.
Peut-on avoir une cryptomonnaie avec un prix élevé et une faible market cap ?
Oui, une cryptomonnaie peut avoir un prix élevé si l’offre en circulation est très faible, mais elle peut toujours avoir une faible market cap si le nombre total de tokens en circulation est limité.
Comment la supply (offre) affecte-t-elle la market cap ?
La supply d'une cryptomonnaie (nombre total de tokens en circulation) affecte directement sa market cap. Une cryptomonnaie avec une grande supply peut avoir une market cap élevée même avec un prix unitaire faible.
Comment interpréter une market cap en baisse ?
Une market cap en baisse peut indiquer une diminution de la demande, une baisse du prix du token ou une sortie massive de capitaux du marché de cette cryptomonnaie.
Une faible market cap signifie-t-elle un plus grand potentiel de croissance ?
Une faible market cap peut offrir un plus grand potentiel de croissance, car il y a plus de marge pour une augmentation de la valeur si la demande augmente. Cependant, cela vient souvent avec des risques accrus.
Pourquoi la market cap totale des cryptomonnaies fluctue-t-elle autant ?
La market cap totale des cryptomonnaies fluctue en fonction des variations de prix des cryptos individuelles, de l'entrée ou de la sortie de capitaux, et des événements macroéconomiques influençant le marché.
Quelle est la différence entre market cap et volume de trading ?
La market cap représente la valeur totale d'une cryptomonnaie en circulation, tandis que le volume de trading représente la valeur totale des transactions effectuées dans une période donnée, généralement sur 24 heures.
Comment une hausse du volume de trading peut-elle affecter la market cap ?
Un volume de trading élevé peut entraîner une augmentation de la demande pour une cryptomonnaie, ce qui pourrait faire monter son prix et, par conséquent, augmenter sa market cap.
Comment la market cap influence-t-elle la position d'une crypto dans les classements ?
Les cryptomonnaies sont souvent classées par leur market cap, avec les cryptos ayant la plus grande capitalisation en tête des classements. Cela influence leur visibilité et leur adoption par les investisseurs.
Qu'est-ce qu'une micro-cap en crypto ?
Une micro-cap en crypto désigne une cryptomonnaie avec une capitalisation boursière très faible, souvent inférieure à 50 millions de dollars. Ces cryptos sont généralement très volatiles et risquées.
Comment la capitalisation boursière des cryptos impacte-t-elle l'industrie financière traditionnelle ?
La capitalisation boursière croissante des cryptos attire l'attention des investisseurs institutionnels, des banques et des régulateurs, ce qui peut influencer les politiques financières et l'adoption des cryptomonnaies dans les services financiers traditionnels.
Peut-on mesurer la performance d'une crypto uniquement par sa market cap ?
La market cap est un indicateur utile, mais elle ne doit pas être le seul critère pour mesurer la performance d'une cryptomonnaie. Il est également important de tenir compte de la technologie, de l’équipe de développement et des cas d’usage.
Pourquoi une market cap en croissance est-elle perçue comme positive ?
Une market cap en croissance peut indiquer une augmentation de la demande et de l'adoption, ce qui est généralement perçu comme un signe de confiance des investisseurs et du marché.
