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- Le sToken, introduit par Securitize et Elixir, permet aux détenteurs d'actifs réels tokenisés comme le fonds BUIDL de BlackRock de continuer à générer des rendements tout en les utilisant dans la DeFi via le stablecoin deUSD.
- Cette initiative renforce la liquidité et la composabilité des actifs du monde réel (RWA), offrant une solution aux obstacles juridiques et techniques qui freinent leur adoption massive dans la finance décentralisée.
- Ce projet s'intègre dans les collaborations récentes entre Securitize, BlackRock et Circle, visant à fluidifier la circulation et l'utilisation des actifs tokenisés sur la blockchain pour les investisseurs institutionnels.
Lancement du sToken : une innovation de taille pour les investisseurs institutionnels
La firme de tokenisation Securitize franchit une nouvelle étape dans l’intégration de la finance traditionnelle avec les actifs numériques en introduisant le sToken. Ce jeton novateur, développé en collaboration avec le projet de dollars synthétiques Elixir, utilise la norme ERC-4626 d’Ethereum, qui permet de créer des “vault” collectifs générant des rendements. Pour les investisseurs institutionnels, cela ouvre la porte à une utilisation plus flexible des actifs réels tokenisés, tout en continuant à percevoir des intérêts.
Pour la toute première fois, les détenteurs d'actifs réels tokenisés peuvent utiliser nativement leurs actifs on-chain dans la DeFi, en accédant à une liquidité unifiée via deUSD.
Philip Forte, fondateur d'Elixir
BUIDL : le pionnier des actifs du programme deUSD RWA
Le premier actif à bénéficier de cette architecture est le BUIDL, le fonds de liquidités numériques de BlackRock adossé aux bons du Trésor américain. Grâce au programme “deUSD RWA Institutional Program,” les détenteurs de BUIDL peuvent convertir leurs parts en deUSD, le stablecoin décentralisé d’Elixir, tout en continuant à générer des rendements. Cette avancée offre une nouvelle dimension aux actifs traditionnels, leur permettant d’être intégrés dans l’écosystème DeFi sans compromettre leur rentabilité.
Vers une adoption plus large des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation est de plus en plus considérée comme le futur de la gestion d’actifs, facilitant la circulation et l’utilisation de valeurs à l’échelle mondiale. Des géants comme BlackRock, KKR, UBS et HSBC explorent déjà les possibilités offertes par la blockchain pour transformer la manière dont les actifs sont émis et échangés. Malgré les avantages, l’adoption massive des RWAs reste limitée par des obstacles juridiques et techniques, tels que les restrictions réglementaires sur la transférabilité et la faible intégration dans la DeFi.
Selon Securitize et Elixir, la croissance de la Total Value Locked (TVL) des RWAs dépend de solutions qui allient liquidité conforme aux régulations et composabilité des actifs. Avec le sToken, Securitize fait un pas de plus vers cette vision, permettant à des fonds comme le BUIDL d’être utilisés plus activement tout en respectant les contraintes légales.
Philip Forte, PDG d’Elixir, a souligné que pour la première fois, les détenteurs d’actifs réels tokenisés peuvent les utiliser directement dans la DeFi via le deUSD. Cette capacité à mobiliser le capital dans l’univers blockchain sans transiger sur la conformité représente un bond en avant pour l’industrie. Forte a mis en avant le potentiel du deUSD à résoudre les limitations juridiques qui peuvent freiner des utilisateurs comme ceux de BUIDL.
Pour garantir cette intégration fluide, Elixir émettra un dérivé du BUIDL, baptisé sBUIDL, qui sera détenu par les utilisateurs de Securitize. Cela renforce la liquidité du projet tout en élargissant la portée du deUSD sur plusieurs blockchains, consolidant ainsi sa position sur le marché.
Collaboration stratégique et implications futures
Ce développement s’inscrit dans la continuité des efforts de collaboration entre Securitize, BlackRock et Circle. En octobre, ces partenaires ont mis en place un dispositif permettant aux détenteurs de BUIDL de vendre leurs parts à Circle contre des USDC et de transférer BUIDL sur la blockchain grâce aux smart contracts de Circle. Ces initiatives illustrent une tendance de fond où la finance traditionnelle et l’innovation blockchain se rejoignent pour offrir des solutions plus dynamiques et accessibles.
