HYPE : Hyperliquid lance les marchés prédictifs gouvernés par ses validateurs

Ce qu’il faut retenir :

• Hyperliquid déploie des marchés prédictifs liés à des événements réels, résolus directement par ses validateurs sans recours à des oracles externes, une première dans la DeFi.
• L’approche élimine la dépendance aux systèmes d’oracles tiers utilisés par Polymarket et Kalshi, intégrant la résolution des marchés comme fonction native de la blockchain.
• En parallèle, l’USDT est désormais empruntable pour la marge de portefeuille sur testnet, avec une activation sur mainnet prévue lors de la prochaine mise à jour réseau.

Hyperliquid ne se contente plus des contrats perpétuels. La plateforme, qui capte déjà 42 % des frais blockchain mondiaux, s’attaque au marché des prédictions avec une approche architecturale radicalement différente de celle de ses concurrents.

Les validateurs deviennent l’oracle

Dans le cadre de la mise à jour HIP-4, Hyperliquid permet désormais à ses validateurs de déployer et résoudre des marchés prédictifs liés à des événements hors-chaîne : résultats économiques, événements sportifs, décisions politiques. Les marchés sont publiés par un logiciel automatisé de fil d’actualité que les validateurs exécutent dans le cadre de leurs opérations régulières.

“Les validateurs votent sur le déploiement et la résolution des marchés canoniques en fonction de plusieurs facteurs, notamment des règles non ambiguës, l’exactitude et la qualité subjective du marché”, a précisé l’équipe.

L’innovation centrale : aucun oracle externe n’est nécessaire. Le réseau de validateurs lui-même fait office d’oracle. “Hyperliquid vient de supprimer le besoin d’oracles externes sur les marchés prédictifs. L’ensemble des validateurs est désormais l’oracle”, a écrit le développeur Yaugourt sur X. “La résolution d’événements du monde réel est devenue une fonction native de la chaîne.”

Cette approche se distingue nettement de Polymarket, qui utilise l’oracle optimiste de Universal Market Access (où les participants proposent et contestent les résultats), et de Kalshi, dont l’équipe interne détermine les résolutions de manière centralisée.

Premier marché : l’inflation américaine de mai

Le premier marché prédictif lié à un événement réel a été lancé lundi : “May CPI year-over-year”, un pari sur le niveau de l’inflation américaine de mai. Le marché a accumulé 13 000 $ de volume dans ses premières heures. Les contrats sont entièrement collatéralisés, se règlent dans une fourchette fixe et n’impliquent ni levier ni liquidation.

Le déploiement initial reste limité, mais l’infrastructure est posée pour accueillir des marchés sur une gamme étendue d’événements : macroéconomie, sport, politique, résultats d’entreprise.

L’USDT en marge de portefeuille : un signal fort

En parallèle des marchés prédictifs, Hyperliquid a annoncé que l’USDT est désormais empruntable pour la marge de portefeuille sur testnet. L’activation sur mainnet est prévue lors de la prochaine mise à jour réseau.

Cette intégration est significative. Permettre l’USDT comme collatéral empruntable dans le système de marge unifiée d’Hyperliquid renforcerait considérablement la liquidité de la plateforme et son attractivité pour les traders institutionnels, qui opèrent massivement en USDT. La communauté spécule déjà sur une intégration plus profonde avec Tether, certains évoquant la possibilité que l’USDT devienne un actif qualifié pour le système de qualité des actifs (AQA) d’Hyperliquid. C’est le chemin qu’a pris le concurrent, Circle avec l’USDC, il y a encore quelques jours.

Le HYPE reculait de 3,5 % à 60,25 $ sur 24 heures mais restait en hausse de 26,8 % sur sept jours.

Ce qu’il faut surveiller

Hyperliquid attaque simultanément sur deux fronts : les marchés prédictifs (en concurrence avec Polymarket et Kalshi) et l’infrastructure de marge (en concurrence avec les exchanges centralisés). La résolution des marchés par les validateurs est élégante en théorie mais devra prouver sa robustesse sur des événements contestés ou ambigus.

Le volume des marchés prédictifs dans les prochaines semaines, et notamment autour de la Coupe du monde qui démarre le 11 juin, mesurera l’adoption réelle. L’activation de l’USDT en marge sur mainnet pourrait être le catalyseur le plus immédiat pour les volumes de trading globaux de la plateforme.