Nasdaq obtient l’autorisation de la SEC pour négocier des actions tokenisées sur blockchain

Ce qu’il faut retenir :

• La SEC approuve le plan de Nasdaq pour négocier des titres tokenisés via blockchain en partenariat avec DTC pour le clearing.
• Les actions tokenisées partageront le même carnet d’ordres, prix et droits que les titres traditionnels avec des règles identiques.
• Nasdaq développe aussi un framework pour que les entreprises cotées émettent des versions blockchain de leurs actions.

Une première pour l’intégration blockchain aux marchés américains

La Securities and Exchange Commission (SEC) a donné son feu vert mercredi au projet de Nasdaq permettant de négocier certains titres sous forme tokenisée. Cette décision marque une étape majeure dans l’intégration de la technologie blockchain aux marchés actions américains.

Le plan de tokenisation de Nasdaq s’appuie sur un programme pilote géré par la Depository Trust Company (DTC), qui se chargera du clearing et du règlement des transactions tokenisées. L’exchange avait déposé sa demande d’autorisation réglementaire en septembre dernier.

Mêmes conditions de trading que les actions traditionnelles

Les participants éligibles de Nasdaq pourront choisir de régler leurs transactions sous forme de tokens blockchain plutôt que par les systèmes traditionnels de comptabilisation. Les actions tokenisées seront négociées aux côtés des titres classiques sur le même carnet d’ordres et au même prix.

Ces tokens conserveront des droits identiques aux actions traditionnelles, utiliseront le même ticker et numéro d’identification CUSIP, tout en respectant les règles de marché existantes. La SEC précise que cette structure respecte les standards de protection des investisseurs, avec des systèmes de surveillance, de reporting et des délais de règlement inchangés.

Un secteur en pleine expansion avec des acteurs majeurs

La tokenisation d’actifs traditionnels comme les actions, obligations et fonds connaît une croissance rapide dans l’écosystème crypto. Ce processus permet un trading quasi-instantané et 24h/24 avec des tokens adossés à des actifs du monde réel.

Cette tendance séduit les principales bourses américaines. Nasdaq développe parallèlement un framework permettant aux entreprises cotées d’émettre des versions blockchain de leurs actions, en partenariat avec l’exchange crypto Kraken pour la distribution mondiale. De son côté, Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire du NYSE, a investi dans l’exchange OKX avec l’objectif de lancer de nouveaux produits d’actions tokenisées et de contrats à terme crypto.

Ce qu’il faut surveiller

L’élargissement progressif du programme pilote DTC et la liste des participants Nasdaq éligibles détermineront la vitesse d’adoption. Les annonces de partenariats entre Nasdaq et des entreprises cotées pour l’émission d’actions tokenisées constitueront le prochain indicateur clé.

La réaction des autres bourses américaines et les potentielles autorisations similaires de la SEC pour d’autres exchanges pourraient accélérer la transformation du secteur. Le calendrier de déploiement du framework Kraken-Nasdaq pour la distribution internationale reste également à préciser.