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- eToro prépare une IPO au Nasdaq visant une valorisation de 4 milliards de dollars et une levée de 500 millions, avec un prix d’introduction fixé entre 46 et 50 dollars par action.
- La moitié des actions émises proviendra de l’entreprise, l’autre des actionnaires actuels, avec une option de surallocation confiée à des banques majeures comme Goldman Sachs et UBS.
- Après l’échec d’une fusion avec une SPAC en 2022, eToro opte pour une IPO classique et espère rejoindre les rares entreprises crypto cotées, à l’image de Coinbase.
eToro prépare une entrée en bourse d’envergure
La plateforme de trading social eToro prépare son entrée fracassante au Nasdaq. Objectif affiché : lever jusqu’à 500 millions de dollars et atteindre une valorisation de 4 milliards. Dix millions d’actions seront mises sur le marché, avec un prix compris entre 46 et 50 dollars par titre.
Une IPO partagée entre la boîte et ses actionnaires
Sur les 10 millions d’actions ordinaires de classe A proposées, la moitié viendra directement d’eToro. L’autre moitié sera cédée par des actionnaires existants. Les souscripteurs, emmenés par Goldman Sachs, Jefferies, UBS, Citigroup et soutenus par Deutsche Bank, Cantor et BofA, disposeront d’une option de surallocation de 1,5 million d’actions supplémentaires sur 30 jours.
La société israélienne s’inscrira sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole ETOR. Selon Reuters, BlackRock, le mastodonte des marchés avec plus de 10 000 milliards de dollars sous gestion, aurait déjà manifesté son intérêt pour 100 millions de dollars d’actions ETOR. Une prise de position qui en dit long sur les ambitions de la plateforme.
De l’échec SPAC à l’IPO classique
Cette IPO marque un retour en force après un premier projet avorté en 2022. À l’époque, eToro avait tenté de fusionner avec une SPAC pour viser une valorisation de 10,4 milliards de dollars. L’opération avait capoté faute d’approbation de la SEC. Cette fois, la stratégie est claire : tout s’est fait en coulisses depuis janvier, via un dépôt confidentiel, avant de révéler les détails ce 6 mai.
Dans son communiqué, eToro précise que la déclaration d’enregistrement (Form F-1) n’a pas encore été validée par la SEC : aucun titre ne pourra être vendu tant qu’elle n’est pas en vigueur.
Une déclaration d’enregistrement sur formulaire F-1 relative à l’offre proposée de ces titres a été déposée auprès de la SEC mais n’est pas encore entrée en vigueur. Ces titres ne peuvent être vendus, et aucune offre d’achat ne peut être acceptée, avant que la déclaration d’enregistrement ne devienne effective.
Le Nasdaq sélectif avec la crypto
Peu de sociétés crypto ont réussi leur IPO aux États-Unis. Hormis Coinbase et quelques géants du minage, rares sont celles à avoir franchi le pas. Circle, l’émetteur de l’USDC, avait aussi envisagé une cotation en avril, mais n’a donné aucune suite depuis. Avec la volatilité du climat politique américain, et le retour de Donald Trump dans les débats, certains projets se figent, ou s’accélèrent.
eToro, lui, avance. Et espère bien décrocher sa place parmi les rares acteurs crypto cotés à Wall Street.
