Convex Finance est un protocole DeFi visant à maximiser les rendements de staking de l'écosystème Curve Finance tout en diminuant les frais. Pour ce faire, Convex Finance dispose de son propre token, le CVX, mais à quoi sert-il exactement ? Quels sont ses avantages et ses inconvénients ? On vous dit tout dans cet article.
Qu'est-ce que Convex Finance
Convex Finance est un protocole agissant comme une surcouche au-dessus du protocole Curve Finance. Pour rappel, Curve Finance est une plateforme DeFi spécialisée dans les “swap” (échange) et le farming de stablecoin.
Curve Finance a été fondée par Michael Egorov en 2020. Ce protocole permet d'échanger facilement ses cryptos avec très peu de frais. Il prend en compte la quasi-totalité des stablecoins (DAI, USDC, USDT…).
Le protocole Convex Finance, lui, a été initialement fondé par Ricardo Rosales en 2021. Convex Finance (CVX) est un projet de la finance décentralisée (DeFi) qui permet aux utilisateurs de l’écosystème Curve Finance (CRV) de maximiser leurs rendements de « staking » en bénéficiant de rendement supplémentaire.
Convex Finance ne permet cependant aucun retour en arrière dès lors que vos cryptomonnaies CRV sont converties en cryptomonnaies cvxCRV.
La création du jeton CVX
Le jeton CVX a été créé dans le but de proposer un staking renforcé sur Curve (CRV). C'est la crypto monnaie native de la plateforme Convex Finance.
La cryptomonnaie CVX permet de récompenser les fournisseurs de liquidité de Curve et les stakers de CRV avec des récompenses supplémentaires. Il est également possible de profiter de ce rendement supplémentaire de plusieurs façons sans pour autant être obligé de fournir de la liquidité à Curve Finance.
De plus, le CVX peut aussi être misé sur Convex Finance afin d'être récompensé par les tokens cvxCRV qui fournissent des revenus CRV de Curve LP ainsi que le remboursement d'une partie des frais.
Le CVX est créé quant à lui au prorata de chaque jeton CRV réclamé sur Convex Finance par les fournisseurs de liquidité de Curve.
De plus, les CRV bloqués dans le temps peuvent être utilisés pour la gouvernance du protocole, pour augmenter les récompenses, gagner un pourcentage des frais payé lorsque vous réalisez des transactions, diminuer le cout des transactions…
La crypto monnaie CVX est un jeton ERC-20.
Utilité du token Convex Finance (CVX)
Le token CVX de Convex Finance offre plusieurs avantages, notamment en permettant aux détenteurs de participer activement à la gouvernance du protocole. En détenant des tokens CVX, les utilisateurs peuvent influencer les décisions importantes telles que la répartition des frais, la gestion des fonds, et le choix des partenariats, renforçant ainsi leur sentiment d'implication et d'utilité dans le développement du projet.
De plus, le token CVX permet aux détenteurs de bénéficier d'une part des frais d'échange générés sur la plateforme, augmentant ainsi les récompenses potentielles pour tous les utilisateurs, qu'ils soient petits ou grands investisseurs.
Les inconvénients du token CVX
Le jeton CVX de Convex Finance présente certains inconvénients. Premièrement, bien que le droit de vote conféré par le détention de CVX permette une participation à la gouvernance du protocole, il est important de noter que les décisions individuelles peuvent être outrepassées par la majorité. Ainsi, le respect des choix personnels n'est pas garanti en cas de désaccord majoritaire.
Ensuite, l'investissement dans le CVX comporte un aspect spéculatif significatif. Comme pour toute cryptomonnaie, la valeur du CVX peut fluctuer rapidement, augmentant le risque de pertes importantes. Cette volatilité est particulièrement préoccupante pour ceux qui détiennent des CVX en vue de participer à la gouvernance, car une chute brutale de la valeur du token peut affecter leur capacité à influencer les décisions.
Enfin, la possibilité de déléguer les droits de vote à d'autres utilisateurs peut conduire à une centralisation du pouvoir. Cette centralisation est particulièrement préoccupante si de grandes quantités de tokens CVX sont détenues et contrôlées par quelques entités, comme certains exchanges, ce qui pourrait potentiellement influencer de manière disproportionnée les décisions de gouvernance.
Conclusion
Convex Finance présente donc une opportunité prometteuse grâce à son jeton natif, le CVX, offrant des rendements accrus et un pouvoir de gouvernance aux utilisateurs.
Cependant, cette opportunité n'est pas sans risques, surtout en raison de la volatilité potentielle du jeton CVX, des exigences élevées en termes de détention pour maximiser les rendements, et de la possibilité de centralisation des droits de gouvernance délégués.
Toutefois, malgré ces défis, Convex demeure un acteur important dans le domaine DeFi, offrant des possibilités des plus attractives.
Porté par Curve Finance qui apparait depuis plusieurs années comme un des échanges décentralisés des plus solides, Convex Finance semble voué à un avenir tout aussi prometteur.
