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Tether, l’un des acteurs majeurs du marché des cryptomonnaies, a généré en 2023 un bénéfice de 6,2 milliards de dollars, surpassant ainsi BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, qui a enregistré 5,5 milliards de dollars.
Ce résultat remarquable est d’autant plus impressionnant lorsque l’on considère la taille relativement petite de Tether : avec moins de 100 employés en 2023, l’entreprise affiche un bénéfice par employé de plus de 60 millions de dollars, un record sans précédent.
Malgré la polémique persistante autour de la transparence de ses réserves, Tether continue de dominer le marché des stablecoins avec une capitalisation boursière de 118 milliards de dollars. Cette domination n’a fait que s’accroître en 2023, le marché ayant vu la capitalisation de l’USDT de Tether passer de 83 à 118 milliards de dollars, tandis que ses actifs sous gestion (AUM) atteignaient 120 milliards de dollars.
Un des aspects les plus novateurs de la stratégie de Tether ces derniers mois a été son expansion vers la tokenisation d'actifs réels, en particulier dans le secteur agricole. En août 2024, Tether a investi 100 millions de dollars pour acquérir près de 10% du conglomérat agricole Adecoagro, coté à la Bourse de New York. Cette entreprise basée au Luxembourg possède plus de 213 000 hectares de terres agricoles réparties en Argentine, au Brésil et en Uruguay, avec des activités diversifiées allant de la culture du riz et des céréales à la production d’énergie renouvelable.
Cet investissement stratégique permet à Tether de s'ancrer dans un secteur peu exploré par les acteurs du monde cryptographique. Adecoagro détient également une participation dans Agrotoken, une entreprise pionnière dans la tokenisation des matières premières agricoles. Grâce à ce partenariat, trois stablecoins spécifiques aux céréales – SOYA, CORA et WHEA – ont vu le jour, permettant aux producteurs agricoles d'utiliser des jetons représentatifs de leurs récoltes pour des échanges ou des transactions commerciales.
Au-delà de l'agriculture, Tether montre un intérêt croissant pour les actifs du monde réel (RWA – Real World Assets). Cet investissement dans la tokenisation des terres agricoles s’inscrit dans une stratégie plus large visant à diversifier les sources de revenus de l’entreprise, qui ne se contente plus de son activité principale de stablecoin. Tether a également renforcé ses investissements dans les secteurs du Bitcoin durable en Uruguay, des services de cloud computing avec Northern Data, et des processeurs de paiement.
L’ambition de Tether est claire : s’imposer comme un acteur central de la tokenisation des actifs réels, notamment via la création de jetons adossés à des matières premières, des actions ou même des obligations. Selon Paolo Ardoino, PDG de Tether, la plateforme de tokenisation de l’entreprise, prévue pour fin 2024, facilitera la création et l’échange de versions numériques d’une large gamme d’actifs.
Tether a également lancé plusieurs projets en parallèle pour étoffer son offre de stablecoins. Parmi eux, le XAUT, un stablecoin adossé à l’or, qui est désormais l’une des plus grandes offres d’or tokenisé, avec une capitalisation de 615 millions de dollars. La société explore également de nouveaux terrains avec Alloy, une plateforme de création de jetons, et un jeton dollar synthétique basé sur l’or comme garantie.
