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- BlackRock lancera les premières options sur son ETF Bitcoin spot (IBIT), marquant une étape cruciale pour le marché des dérivés de crypto aux États-Unis.
- Les options sur ETF Bitcoin permettront aux investisseurs de spéculer et de se couvrir, améliorant la découverte des prix et la gestion des risques.
- Le marché américain, représentant 44% des marchés mondiaux, ouvre de nouvelles opportunités de liquidité et pourrait transformer la structure du marché crypto en facilitant l'adoption institutionnelle.
Options sur les ETF Bitcoin : une nouvelle ère pour les marchés financiers
L'introduction imminente des options sur les ETF Bitcoin spot aux États-Unis pourrait transformer le paysage des investissements en crypto.
Les portes s’ouvrent pour l’évolution de Bitcoin sur les marchés financiers.
Joe Consorti, responsable croissance chez Theya
Ce lancement, pourrait déclencher une vague d’intérêt de la part des investisseurs institutionnels et particuliers, séduits par l’opportunité d’une plus grande liquidité et de nouveaux outils de gestion du risque.
Un premier pas décisif avec BlackRock
La première étape de cette initiative sera menée par le fonds BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), dont le lancement des options a été confirmé par l’Options Clearing Corporation (OCC). Alison Hennessy, responsable des listings d’ETP du Nasdaq, a précisé que la plateforme prévoit de débuter le listing et le trading des options sur les ETF Bitcoin dès ce mardi. Cet événement marque le début d’un chapitre inédit dans la dynamique des prix et la volatilité des actifs numériques.
Qu’est-ce qu’une option sur un ETF Bitcoin spot ?
Les options sur ETF Bitcoin spot permettent aux investisseurs de spéculer ou de se couvrir en achetant ou en vendant des parts d’ETF à des prix prédéterminés. Ce type d’instrument financier est crucial pour les acteurs institutionnels, car il offre des outils sophistiqués de découverte des prix et de gestion des risques. Ces options constituent la pierre angulaire des marchés de capitaux, essentiels pour créer de la profondeur de marché et encourager l’adoption à grande échelle.
Un marché des dérivés encore sous-développé
Le marché actuel des dérivés de Bitcoin reste bien en deçà de son potentiel. Bien que la capitalisation boursière du Bitcoin atteigne environ 1 800 milliards de dollars, les dérivés listés ne représentent qu’une fraction infime de ce montant. En contraste, dans les marchés traditionnels, les dérivés pèsent souvent 10 à 20 fois plus que la valeur de leurs actifs sous-jacents. Cette sous-représentation freine la maturation du marché crypto, malgré une demande institutionnelle considérable pour des produits permettant de se couvrir et de diversifier leurs allocations.
L’ouverture du marché américain
Une grande partie des dérivés de Bitcoin est actuellement échangée en dehors des États-Unis, sur des plateformes offshore ou en gré à gré (OTC), comme Deribit, où l'open interest (intérêt ouvert) atteint environ 31 milliards de dollars. Cependant, les investisseurs américains étaient jusqu’ici exclus de ce marché en raison des restrictions réglementaires. Le marché boursier américain représente 44% des 109 000 milliards de dollars de l'ensemble du marché mondial, soulignant ainsi l'ampleur des opportunités que l’introduction des options sur ETF pourrait débloquer.
Une participation accrue des investisseurs
Le lancement de ces produits aux États-Unis permettra aux investisseurs institutionnels et particuliers de participer de manière plus importante, rendant les produits dérivés sur Bitcoin plus accessibles. Cette ouverture pourrait transformer la structure du marché du Bitcoin en suivant la trajectoire des actions et des matières premières, où les dérivés surpassent largement la taille des marchés spot.
Des firmes telles que QCP Capital ont également prédit une augmentation significative de la liquidité des ETF Bitcoin après l’approbation des options par la SEC sur les principales bourses américaines comme le NYSE et le CBOE. L’arrivée de ces options sur le marché américain pourrait constituer un point de bascule impressionnant.
