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- Pyth Network lance les Crypto Redemption Rate Feeds (RRF), une nouvelle technologie qui permet une valorisation directe et précise de certains actifs crypto, tels que les Liquid Staking Tokens (LSTs), les Liquid Restaking Tokens (LRTs) et les stablecoins générateurs de rendement, en se basant sur les données issues des smart contracts mises à jour en temps réel.
- Cette innovation améliore la gestion des risques et l’optimisation du rendement pour les plateformes DeFi, en évitant les fluctuations des marchés secondaires et en fournissant des valorisations fiables pour des actifs comme le wstETH, où les prix sont réévalués à la minute.
- Les flux RRF sont accessibles librement aux développeurs DeFi, renforçant l’autonomie des protocoles et favorisant l’émergence de nouvelles solutions financières. Toutefois, leur efficacité dépend de la solidité des smart contracts sous-jacents, et ils sont pour l’instant limités à certaines catégories d’actifs DeFi.
Pyth Network, l’un des principaux fournisseurs de flux de données pour les plateformes DeFi, révolutionne la valorisation des actifs LRTs et LSTs en temps réel avec le lancement de ses flux de taux de rachat, ou Crypto Redemption Rate Feeds (RRF).
Cet article vous est proposé dans le cadre d’une collaboration avec Pyth Network. (en savoir plus)
Crypto Redemption Rate Feeds : des flux de prix pour une valorisation juste et précise
Contrairement aux méthodes classiques qui dépendent de la volatilité du marché, ces flux de données permettent une évaluation directe et précise de certains actifs, dont la valeur repose sur des intérêts accumulés ou des récompenses de staking, comme les Liquid Staking Tokens (LSTs), les Liquid Restaking Tokens (LRTs) et les stablecoins générateurs de rendement. Désormais, la valorisation de ces actifs peut se baser sur des informations issues des smart contracts, mises à jour en temps réel.
Une innovation cruciale pour les actifs de la DeFi
Ce nouveau type de flux de prix ne se contente pas d’apporter de la précision : il ouvre la voie à une gestion des risques plus fine et une optimisation du rendement pour les plateformes DeFi. En évitant les fluctuations des marchés secondaires, les RRF permettent une valorisation fiable pour des actifs tels que le wstETH, où les prix sont réévalués à la minute près. Cette innovation permet aux plateformes comme Ionic Money et Unidex d’améliorer leurs modèles de prêt et de gestion du rendement, offrant ainsi des opportunités de croissance dans le secteur DeFi.
Valorisation directe via les smart contracts : une avancée technique
Le fonctionnement de ces flux repose sur une extraction directe des données des smart contracts des actifs concernés, ce qui assure que les prix reflètent les valeurs exactes en tenant compte des récompenses et intérêts accumulés. Pyth Network décrit cela comme une transition “de la valeur estimée à la valeur exacte”, une évolution fondamentale qui pourrait redéfinir l’utilisation des oracles dans la DeFi. Ces flux étant permissionless, les développeurs de DeFi peuvent accéder librement à ces données pour une variété d’applications, renforçant ainsi l’autonomie des protocoles et favorisant l’émergence de nouvelles solutions financières.
Des cas d’usage étendus grâce aux partenariats
Le déploiement des RRF s’accompagne de collaborations avec divers acteurs de l’industrie. Parmi les partenaires de lancement, Ionic, ZeroLend, UniDEX Exchange, et Polynomial figurent en première ligne pour intégrer ces flux de taux de rachat à leurs modèles d’affaires. En outre, Pyth Network propose à ses débuts 19 valeurs en temps réel sur des réseaux compatibles EVM, couvrant des actifs populaires comme le cbETH (Coinbase wrapped staked ETH) et le rETH de Rocket Pool, ainsi que des stablecoins synthétiques comme l’USDe d’Ethena.
Limites et défis : une technologie encore dépendante des smart contracts
Bien que cette innovation renforce la fiabilité des valorisations dans la DeFi, elle repose sur la solidité des smart contracts sous-jacents. Une faille ou un défaut dans le code d’un contrat pourrait entraîner des erreurs de valorisation, limitant potentiellement l’efficacité des RRF. De plus, en se concentrant sur les LSTs, LRTs, et les stablecoins générateurs de rendement, cette première version des flux exclut pour le moment d’autres catégories d’actifs DeFi, ce qui pourrait restreindre l’adoption immédiate à un périmètre spécifique.
Un potentiel d’expansion dans l’écosystème DeFi
Pyth Network pose ainsi une étape essentielle pour la DeFi, offrant aux développeurs et aux plateformes des données précises et actualisées qui surpassent les prix de marché. Ce niveau de transparence et de rigueur dans la valorisation des actifs pourrait devenir un standard, inspirant d’autres acteurs à explorer des modèles similaires pour sécuriser et optimiser l’expérience DeFi.
