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- Lido V3 introduira une architecture modulaire avec des « stVaults », permettant aux institutions et aux opérateurs de nœuds d’adapter leurs stratégies de staking.
- Cette mise à jour aligne Lido sur les tendances DeFi actuelles, avec des possibilités de restaking et une meilleure intégration de la liquidité.
- L’objectif est de transformer Lido en un marché ouvert du staking, offrant des choix personnalisés en matière de rendement, de liquidité et de risque.
Un tournant stratégique pour Lido
Lido, premier protocole de staking sur Ethereum, s’apprête à franchir une nouvelle étape avec la proposition d’une mise à jour majeure, Lido V3. Cette évolution transformerait le protocole en une infrastructure modulaire reposant sur des « vaults » de staking personnalisables, appelés stVaults. Si la DAO de Lido valide cette proposition, cette refonte pourrait être déployée sur le mainnet Ethereum dès le troisième trimestre 2025.
Les stVaults : une architecture modulaire et flexible
Avec Lido V3, le staking sur Ethereum ne serait plus limité au modèle standard de liquid staking. Les stVaults introduiraient une approche personnalisable, adaptée aux institutions, aux opérateurs de nœuds et aux gestionnaires d’actifs cherchant à développer des stratégies de staking plus sophistiquées. Cette innovation permettrait notamment :
- Aux investisseurs institutionnels d’adapter leur exposition au staking en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs financiers.
- Aux opérateurs de nœuds de capter davantage de capitaux en proposant des configurations spécifiques.
- Aux gestionnaires d’actifs de concevoir de nouveaux produits de staking intégrant des stratégies avancées comme le restaking.
L’objectif est de faire de Lido une infrastructure de base neutre, où chaque acteur de l’écosystème Ethereum peut configurer et optimiser son staking selon ses besoins.
Une convergence avec le reste de la finance décentralisée
En adoptant une architecture modulaire, Lido s’aligne sur les tendances actuelles de la finance décentralisée (DeFi), où des protocoles comme Morpho et Symbiotic utilisent déjà des mécanismes similaires pour le prêt et le restaking. Cette évolution est particulièrement pertinente face à l’intérêt croissant des institutions pour les produits de rendement crypto, qui cherchent à intégrer des solutions de staking flexibles et à forte liquidité.
Le restaking, en particulier, devient une composante clé de cette nouvelle infrastructure. Avec Lido V3, les utilisateurs pourront restaker leurs stVaults, exploitant ainsi la liquidité générée pour optimiser leurs rendements. Cette approche permet non seulement de sécuriser Ethereum, mais aussi d’autres protocoles en parallèle, augmentant ainsi les opportunités de revenus pour les investisseurs.
Vers un marché du staking ouvert ?
Ce qui est fondamental avec une infrastructure personnalisable, c’est la possibilité de concevoir des produits encore plus complexes. L’objectif est de rebâtir Lido comme une couche d’infrastructure neutre, où chacun peut stake, restake, utiliser l’effet de levier et bénéficier d’une meilleure liquidité.
Konstantin Lomashuk, fondateur de Lido
Contrairement au modèle actuel de Lido, où tous les utilisateurs participent au staking sous un format unique avec un taux d’intérêt standardisé, V3 ambitionne de transformer le protocole en un marché ouvert du staking. Chaque utilisateur pourra choisir l’option qui correspond le mieux à ses attentes en matière de rendement, de liquidité et de gestion du risque.
