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- Kraken prévoit une levée de dette allant jusqu’à un milliard de dollars en collaboration avec Goldman Sachs et JPMorgan, en prélude à une potentielle IPO dès 2026.
- L’entreprise bénéficie d’un contexte réglementaire plus favorable, notamment grâce à l’abandon des poursuites de la SEC, et s’aligne sur les standards de la finance traditionnelle.
- Avec 1,5 milliard de dollars de revenus en 2024 et une stratégie de long terme, Kraken se positionne comme un acteur solide prêt à rassurer les marchés publics.
Un projet de financement en collaboration avec Wall Street
Kraken, l’une des plus anciennes plateformes d’échange de cryptomonnaies, envisage de lever jusqu’à un milliard de dollars en dette, selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg. L’opération serait orchestrée en partenariat avec les géants bancaires Goldman Sachs et JPMorgan Chase, dans ce qui constitue une première étape vers une introduction en bourse potentielle.
Les discussions, encore préliminaires, s’inscrivent dans une stratégie plus large visant à renforcer les finances de l’entreprise avant de faire son entrée sur les marchés publics. Cette levée de dette serait l’un des plus importants financements par emprunt jamais réalisés par un acteur crypto, témoignant d’un changement de ton dans la manière dont l’écosystème cherche à séduire les marchés traditionnels.
Une entrée en bourse envisagée dès le début de 2026
Kraken a confirmé au début du mois qu’il envisageait une introduction en bourse dès le premier trimestre 2026. Si le calendrier reste flexible, le timing semble de plus en plus précis. Le feu vert implicite donné par la Securities and Exchange Commission (SEC), qui a récemment abandonné ses poursuites contre la société pour violation présumée du droit des valeurs mobilières, ouvre une fenêtre d’opportunité réglementaire longtemps attendue.
Le contexte est d’autant plus favorable que le rival américain de Kraken, Coinbase, est déjà coté depuis avril 2021, devenant un cas d’école pour le secteur. L’entrée en bourse de Kraken pourrait donc représenter la deuxième opération majeure de ce type sur les marchés américains, avec en toile de fond un environnement réglementaire en lente stabilisation.
Kraken : Une stratégie de long terme et des revenus solides
L’ambition de Kraken de rejoindre les marchés publics n’est pas nouvelle. Dès 2021, l’entreprise avait laissé entendre qu’une IPO figurait parmi ses objectifs. En 2024, elle a même exploré une levée de fonds de plus de 100 millions de dollars en pré-IPO, preuve d’un intérêt constant pour la structuration de son capital autour d’investisseurs institutionnels.
Avec plus de 1,5 milliard de dollars de chiffre d’affaires enregistré en 2024, Kraken affiche une solidité financière rare dans l’industrie crypto, souvent marquée par une volatilité extrême. Cette performance place l’entreprise dans une position enviable au moment d’aborder la question d’une cotation publique.
Un signal fort pour l’industrie crypto
La levée de dette et l’hypothèse d’une IPO chez Kraken envoient un message fort : les acteurs majeurs de la crypto se professionnalisent, se rapprochent des standards de la finance traditionnelle et cherchent à rassurer les investisseurs. Dans un climat encore marqué par les scandales passés et l’instabilité réglementaire, Kraken pourrait bien devenir le symbole d’un nouveau cycle pour l’industrie, où ambition rime avec maturité.
