- Le NYSE développe une plateforme blockchain permettant de trader actions et ETF tokenisés 24/7, avec règlement quasi instantané et ordres libellés en dollars.
- La tokenisation préserverait pleinement les droits des actionnaires, incluant dividendes, vote et gouvernance, dans un cadre réglementé et institutionnel.
- Le projet répond à la pression d’investisseurs habitués aux marchés crypto ouverts en continu et pourrait transformer durablement l’infrastructure de Wall Street.
Le New York Stock Exchange veut faire tomber l’un des derniers verrous des marchés financiers traditionnels : les horaires. L’opérateur boursier américain a annoncé travailler sur une nouvelle plateforme de trading basée sur la blockchain, capable de proposer des échanges d’actions et d’ETF tokenisés 24 heures sur 24, sept jours sur sept. Le projet est désormais entre les mains des régulateurs.
L’objectif est clair : capter une demande mondiale croissante pour des marchés accessibles en continu, inspirés des standards de la crypto, tout en restant dans un cadre réglementé et institutionnel.
Des actions tokenisées avec règlement instantané
Selon le NYSE, la future plateforme combinera ses systèmes de mise en relation d’ordres avec des blockchains privées, afin de permettre un règlement quasi instantané des transactions. Les investisseurs pourront passer des ordres libellés directement en dollars, financer leurs positions via des stablecoins et accéder à des marchés ouverts en permanence, y compris le week-end.
Contrairement à certaines initiatives crypto, le NYSE insiste sur un point clé : la tokenisation ne remettrait pas en cause les droits des actionnaires. Les détenteurs de titres tokenisés conserveraient l’accès aux dividendes, aux droits de vote et à la gouvernance, au même titre que les porteurs d’actions classiques.
La plateforme devrait accueillir à la fois des actions traditionnelles rendues fongibles sous forme de tokens et des titres émis nativement comme valeurs mobilières numériques. L’accès serait ouvert à tous les courtiers agréés, selon des principes de non-discrimination conformes à l’architecture actuelle des marchés financiers.
Une réponse directe à la pression des marchés globaux
Cette initiative s’inscrit dans un mouvement plus large. Les marchés financiers sont de plus en plus mondialisés, tandis que les investisseurs, habitués à la liquidité permanente des cryptomonnaies, supportent de moins en moins les fermetures nocturnes et les week-ends sans cotation.
Les périodes de forte volatilité, notamment lors d’événements géopolitiques ou macroéconomiques survenant hors des heures de marché, ont mis en lumière les limites du modèle actuel. Pour le NYSE, offrir du trading en continu devient autant une nécessité concurrentielle qu’un levier de croissance.
La blockchain comme infrastructure, pas comme rupture
Le projet s’insère dans la stratégie numérique plus large de son groupe propriétaire, qui travaille déjà à adapter ses systèmes de compensation et de règlement à un fonctionnement 24/7. L’un des enjeux majeurs reste la gestion de la liquidité et des appels de marge en dehors des horaires bancaires classiques.
Pour y répondre, l’opérateur collabore avec de grandes banques afin d’intégrer des dépôts tokenisés au sein de ses chambres de compensation. Ces outils doivent permettre aux membres de transférer des fonds, gérer leur collatéral et respecter leurs obligations de marge en continu, quel que soit le fuseau horaire.
Un signal fort pour la finance traditionnelle
Le NYSE n’est pas seul sur ce terrain. D’autres places boursières américaines explorent des extensions d’horaires, voire des modèles quasi permanents. Mais le choix assumé de la blockchain marque une étape supplémentaire : la tokenisation n’est plus cantonnée aux actifs crypto, elle devient une brique centrale de l’infrastructure de marché.
Si les régulateurs donnent leur feu vert, cette plateforme pourrait redéfinir la façon dont les actions s’échangent à l’échelle mondiale. Pour Wall Street, le message est limpide : l’ère des marchés fermés le week-end touche peut-être à sa fin.
