Comprendre le trading à effet de levier en crypto
Le trading à effet de levier, concept largement utilisé dans le monde de la crypto monnaie et des marchés traditionnels, offre aux traders la possibilité d’amplifier leurs rendements en empruntant des fonds pour trader avec une base de capitaux plus importante.
Cependant, cette approche comporte son propre ensemble de risques et de complexités que les traders doivent comprendre et gérer avec soin.
Cet article vous est proposé en collaboration commerciale avec la dYdX Foundation (en savoir plus).
Les mécanismes du trading à effet de levier en crypto
Dans le trading à effet de levier, également connu sous le nom de trading sur marge, les traders peuvent ouvrir des positions plus importantes en utilisant le capital de leur compte en empruntant des fonds supplémentaires. Les marchés traditionnels proposent des comptes sur marge, où les traders maintiennent un solde minimum en tant que garantie pour les fonds empruntés. Le non-respect de ce solde peut entraîner des appels de marge ou une liquidation des positions pour rembourser le courtier.
Les plateformes d’échange de crypto monnaies centralisées, mais aussi les DEX comme dYdX proposent également du trading à effet de levier grâce aux contrats perpétuels, offrant aux traders jusqu’à 20 fois leur capital (levier 20x) pour certains marchés.
Un exemple pratique
Imaginons un trader avec $100 sur son compte souhaitant trader une position ETH-USD d’une valeur de $1,000 en utilisant un effet de levier de 10x.
En utilisant son capital de $100 et en empruntant $900 auprès de dYdX, le trader peut ouvrir une position d’une valeur de $1,000. Si la position double de valeur pour atteindre $2,000, le trader réalise un bénéfice de $1,100 après avoir remboursé les fonds empruntés. Cependant, si la position perd de la valeur, le trader doit toujours rembourser les fonds empruntés, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
Une augmentation de la position de 100% correspond donc à un gain de $1,000 au lieu de seulement $100, si le trader n’avait utilisé aucun levier. En revanche, une perte de quelques % sera bien évidemment bien plus couteuse avec l’utilisation d’un levier.
Peser le pour et le contre du trading à effet de levier
Avantages :
- Efficacité du capital : le trading à effet de levier permet aux traders d’utiliser leur capital de manière plus efficace, permettant un accès à des positions plus importantes et des rendements potentiellement plus élevés.
- Rendements potentiels plus élevés : des positions plus importantes augmentent le potentiel de rendements plus élevés si le trade est réussi.
Inconvénients :
- Potentiel de pertes accru : l’effet de levier amplifie les gains et les pertes potentiels. Une position négative peut entraîner des pertes importantes en raison de l’utilisation de fonds empruntés.
- Risque de liquidation : les plateformes d’échange fixent un prix de liquidation pour les positions à effet de levier, clôturant automatiquement la position et réalisant des pertes pour le trader si le marché atteint ce prix.
- Complexité et risque : le trading à effet de levier exige une compréhension approfondie de la dynamique du marché, de la gestion des risques et des mécanismes d’échange, ce qui augmente la complexité et le risque pour les traders.
- Frais plus élevés : le trading à effet de levier implique des frais d'emprunt ou un funding rate qu’il est important de comprendre.
Mettre en œuvre des stratégies de gestion des risques
Pour réussir dans le trading à effet de levier, les traders doivent adopter des stratégies de gestion des risques efficaces, telles que :
- Dimensionnement des positions : déterminez la taille de position appropriée en fonction de votre tolérance au risque et de votre capital.
- Ordres stop-loss : établissez des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles et fermer automatiquement les positions lorsque le marché évolue à l’encontre du trader afin d’éviter la liquidation de votre position ou pire, de votre portefeuille.
- Diversification : répartissez les risques en diversifiant les investissements sur différents actifs et stratégies de trading.
- Surveillance constante : gardez un œil attentif sur les mouvements du marché et ajustez les stratégies en conséquence pour minimiser les risques et optimiser les gains.
| Effet de levier | SPOT (x1) | |
| Optimisation du capital | ✅ | ❌ |
| Augmentation des gains en cas de réussite | ✅ | ❌ |
| Risque de liquidation | ✅ | ❌ |
| Tranquillité d’esprit | ❌ | ✅ |
| Frais d'emprunt / funding rates | ❌ | ✅ |
Conclusion sur le trading crypto à effet de levier
Le trading à effet de levier offre aux traders la possibilité d’optimiser l’utilisation de leur capital et de réaliser potentiellement des rendements plus élevés. Cependant, il les expose également à des risques et des complexités accrus. Pour réussir dans le trading à effet de levier, les traders doivent comprendre ses subtilités et mettre en œuvre des stratégies de gestion des risques efficaces pour protéger leur garantie.
