Ce qu’il faut retenir :
- AMD publie un chiffre d’affaires de 10,3 milliards de dollars au T1 (+38 %), porté par la demande en processeurs data center et accélérateurs IA.
- Les prévisions pour le T2, à 11,2 milliards (+46 % sur un an), dépassent largement les attentes de Wall Street, envoyant l’action en hausse de 17 % en pré-marché.
- Meta déploiera jusqu’à 6 gigawatts de GPU AMD Instinct, tandis que Samsung atteint 1 000 milliards de dollars de capitalisation dans la foulée.
AMD frappe fort. Le fabricant de semi-conducteurs a publié lundi un chiffre d’affaires de 10,3 milliards de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 38 % sur un an. Le bénéfice net a quasi doublé à 1,4 milliard de dollars (+95 %), avec un bénéfice par action dilué de 0,84 $. Sur une base ajustée, le BPA atteint 1,37 $, contre 0,96 $ un an plus tôt.
Le data center, moteur dominant
Le segment data center a généré 5,8 milliards de dollars de revenus, en hausse de 57 %, porté par la demande en processeurs serveur EPYC et les livraisons de GPU Instinct. Le segment client et gaming a contribué 3,6 milliards (+23 %), tandis que l'embarqué a apporté 873 millions (+6 %).
Le free cash flow a atteint 2,6 milliards de dollars, contre 727 millions au T1 2025, un record trimestriel.
“Nous avons livré un premier trimestre exceptionnel, porté par l’accélération de la demande en infrastructure IA“, a déclaré Lisa Su, présidente et CEO d’AMD. “L’inférence et l’IA agentique stimulent une demande croissante en CPU et accélérateurs haute performance.”
Des prévisions qui écrasent le consensus
Le T2 s’annonce encore plus fort. AMD prévoit un chiffre d’affaires d’environ 11,2 milliards de dollars (±300 millions), soit une croissance d’environ 46 % sur un an et 9 % en séquentiel. La marge brute ajustée est attendue à 56 %. Ces prévisions dépassent largement les attentes de Wall Street, déclenchant une hausse de 17 % de l’action en pré-marché mercredi.
L’effet d’entraînement a touché l’ensemble du secteur : Intel a gagné 6,2 %, ARM a bondi de 11,3 % en pré-marché. En Asie, Samsung a atteint une capitalisation de 1 000 milliards de dollars, rejoignant TSMC comme seule entreprise asiatique à franchir ce seuil, les investisseurs se repositionnant massivement sur les valeurs hardware IA.
Meta, client stratégique majeur
Parmi les annonces commerciales majeures, Meta et AMD ont dévoilé un plan de déploiement allant jusqu’à 6 gigawatts de GPU AMD Instinct. Le premier déploiement de 1 gigawatt sera alimenté par un GPU personnalisé basé sur l’Instinct MI450. Meta sera également client de lancement pour les CPU EPYC 6e génération. AMD collabore par ailleurs avec Samsung sur les technologies de mémoire IA de nouvelle génération, notamment l’approvisionnement en HBM4 pour les GPU Instinct MI455X.
AMD estime que le marché adressable des CPU serveur croîtra de plus de 35 % par an pour atteindre plus de 120 milliards de dollars en 2030, un relèvement significatif par rapport à la prévision de 18 % formulée en novembre.
Les analystes de Goldman Sachs considèrent qu’AMD sera “un bénéficiaire disproportionné de l’adoption de l’IA agentique en entreprise”, où l’architecture x86 conserve un avantage structurel. Bank of America anticipe qu’AMD capturera environ 50 % du marché des CPU serveur. Chaque gigawatt de déploiement GPU représente 15 à 20 milliards de dollars d’opportunité incrémentale, selon BofA.
Ce qu’il faut surveiller
L’AI Day d’AMD prévu en juillet apportera des détails sur la feuille de route MI450 et la plateforme rack Helios. L’annonce potentielle de nouveaux grands clients GPU pour 2027 et au-delà pourrait maintenir la dynamique haussière.
La bataille avec Nvidia pour les budgets data center des hyperscalers reste le match central du secteur, mais AMD démontre trimestre après trimestre qu’il n’y a plus un seul fournisseur dominant dans l’ère de l’IA.
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