- BlackRock liste son fonds tokenisé BUIDL sur Uniswap et achète des tokens UNI, marquant une entrée officielle du plus grand gestionnaire mondial dans la DeFi.
- BUIDL, adossé à 100 % à des bons du Trésor et au cash, pèse 2,2 milliards de dollars et devient échangeable on-chain via UniswapX pour des investisseurs qualifiés.
- UNI s’envole de 35% sur la nouvelle avant de se retourner, finissant même la journée en perte.
Le plus gros gestionnaire d’actifs au monde franchit le pas
C’est une première. BlackRock, premier gestionnaire d’actifs mondial, va rendre son fonds tokenisé de bons du Trésor américain, BUIDL, échangeable sur Uniswap, la plus grande plateforme d’échange décentralisée sur Ethereum. Une entrée officielle dans l’univers de la finance décentralisée (DeFi) pour un acteur qui gère plus de 10 000 milliards de dollars d’actifs. BlackRock a également révélé avoir réalisé un investissement stratégique dans Uniswap et acheté un montant non divulgué de tokens UNI.
Le token UNI, jeton de gouvernance d’Uniswap, a immédiatement réagi avec une hausse de 35 %, s’échangeant à plus de 4,5 $ après l’annonce, avant de rechuter pour finir dans le rouge.
BUIDL, le mastodonte des bons du Trésor tokenisés
Lancé en 2024, BUIDL est le plus gros fonds tokenisé de bons du Trésor américain sur le marché, avec près de 2,2 milliards de dollars de valeur totale verrouillée selon les données de rwa.xyz. Le fonds est adossé à 100 % à des Treasury bills et du cash, et offre un rendement directement on-chain.
Son arrivée sur Uniswap signifie que les investisseurs qualifiés pourront désormais échanger des parts du fonds en peer-to-peer, sans intermédiaire traditionnel, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, en utilisant des stablecoins.
Securitize en gardien de la conformité
Pour concilier DeFi et réglementation, BlackRock s’appuie sur Securitize, spécialiste de la tokenisation d’actifs réels (RWA), qui gère l’ensemble du volet conformité. Concrètement, les transactions passeront par UniswapX, un système de trading qui collecte les cotations auprès de market makers approuvés et règle les échanges sur la blockchain. Seuls les investisseurs pré-qualifiés et inscrits sur une liste blanche via Securitize pourront accéder au produit.
Cette collaboration avec Uniswap Labs et Securitize est une étape notable dans la convergence entre actifs tokenisés et finance décentralisée.
Robert Mitchnick, responsable mondial des actifs numériques chez BlackRock
La tokenisation des actifs réels continue son ascension
En listant un fonds obligataire souverain sur un DEX, BlackRock brouille la frontière entre finance traditionnelle et DeFi. Uniswap, jusqu’ici cantonné aux tokens crypto-natifs, s’ouvre au monde des obligations d’État tokenisées. Un élargissement de périmètre qui pourrait accélérer l’adoption institutionnelle de la DeFi et valider le modèle des RWA on-chain à grande échelle.
Pour Uniswap, l’enjeu est tout aussi stratégique : attirer des flux institutionnels et démontrer que l’infrastructure décentralisée peut supporter des produits financiers réglementés, sans sacrifier la conformité.
