- BlackRock envisage de tokeniser ses ETF après le succès de son fonds BUIDL, déjà devenu le plus grand produit tokenisé au monde avec 2,2 milliards de dollars sous gestion.
- La tokenisation des ETF permettrait un trading 24/7, un règlement quasi instantané et un accès élargi aux marchés financiers, révolutionnant l’investissement mondial.
- Le principal frein reste la régulation, mais l’intérêt de BlackRock envoie déjà un signal fort : la finance traditionnelle veut désormais bâtir ses produits phares sur blockchain.
BlackRock, premier gestionnaire d’actifs au monde, prépare une nouvelle offensive sur la blockchain. Après avoir lancé son fonds tokenisé adossé aux bons du Trésor américain, la firme envisage désormais de porter ses ETF directement sur des blockchains publiques, selon Bloomberg. Une étape majeure qui pourrait redéfinir la manière dont les investisseurs accèdent aux marchés financiers.
Du succès de BUIDL à l’ambition des ETF
L’expérience de BlackRock avec son BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) a marqué un tournant. Ce fonds, soutenu par des bons du Trésor à court terme, des accords de rachat et du cash, a rapidement atteint près de 2,2 milliards de dollars sous gestion, devenant le plus grand produit tokenisé du monde.
Ce succès a ouvert la voie à une réflexion plus large : si les bons du Trésor peuvent être tokenisés, pourquoi pas les ETF, ces produits phares qui drainent des milliers de milliards de dollars d’épargne mondiale ?
Les ETF tokenisés : trading 24/7 et règlement instantané
Aujourd’hui, un ETF est limité aux horaires d’ouverture des bourses traditionnelles et les transactions nécessitent encore jusqu’à deux jours pour être réglées. Avec la tokenisation, tout change.
Un ETF sur blockchain pourrait :
- Se négocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 (parfois 24/5), sans interruption.
- Offrir un règlement quasi-instantané, en quelques minutes au lieu de deux jours.
- Donner accès aux ETF à des investisseurs dans des marchés où ils sont encore inaccessibles.
C’est une promesse de rapidité, de transparence et d’inclusion financière.
Le frein majeur : la régulation
Malgré l’enthousiasme, BlackRock reste prudent. Selon les informations rapportées, le déploiement dépendra d’un feu vert réglementaire. Les autorités financières, aux États-Unis comme en Europe, devront décider si des ETF peuvent légalement être émis et échangés en tokens sur des blockchains publiques.
La question est cruciale : permettre la tokenisation des ETF reviendrait à connecter directement la finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi).
Un signal fort pour les marchés crypto
Que le projet se concrétise ou non, le simple fait que BlackRock explore cette piste envoie un message clair. La finance institutionnelle ne se contente plus d’observer la blockchain : elle veut y bâtir ses produits phares.
Pour le marché crypto, c’est un catalyseur. Les stablecoins et les obligations tokenisées ont déjà prouvé leur utilité. Les ETF, s’ils franchissent le pas, pourraient déclencher une adoption massive. Verrons-nous des ETF crypto tokenisés en 2026 ?
