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- BFUSD de Binance propose un APY attractif (12% à 47%) basé sur le delta hedging et le staking, utilisable exclusivement en trading de futures.
- Un fonds de réserve en USDT compense les marchés baissiers pour garantir un rendement toujours positif.
- Produit distinct des stablecoins, BFUSD cible les traders cherchant des rendements passifs sans exposition directe à la volatilité des cryptos.
BFUSD de Binance : un nouveau produit pour les traders de futures
Binance, la plateforme d’échange crypto, s’apprête à lancer BFUSD, un actif de marge conçu pour le trading de futures tout en offrant des rendements passifs. Prévu pour le 27 novembre, BFUSD se distingue par une promesse clé : un taux de rendement annuel (APY) qui « ne descendra jamais en dessous de zéro. Selon Binance, ce produit qui n’est pas un stablecoin, vise à protéger les détenteurs des retours négatifs tout en générant des récompenses basées sur deux stratégies principales : le delta hedging et le staking d’ETH.
Destiné uniquement aux utilisateurs éligibles sur les marchés pris en charge, BFUSD ne pourra être ni retiré, ni échangé sur d’autres plateformes. Il s’agit exclusivement d’un actif de marge utilisable sur les contrats à terme de Binance, avec la possibilité de le convertir en USDT stablecoin via la plateforme.
Des APY attrayants dans un marché haussier
Selon les données internes de Binance, l’APY de base pour BFUSD aurait oscillé entre 12% et plus de 35% durant la période du 20 au 25 novembre, tandis que l’APY boosté, réservé aux utilisateurs participant activement au trading de futures, aurait atteint entre 15% et 47%. Ces chiffres, bien qu’encourageants, n’ont pas encore été vérifiés de manière indépendante.
Pour garantir des rendements même dans des marchés baissiers, Binance a créé un fonds de réserve initialement doté de 1 million d’USDT. Ce fonds redistribue une partie des bénéfices générés pendant les périodes favorables pour compenser d’éventuelles pertes dues à des taux de financement négatifs. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de ne pas subir les effets des marchés baissiers, selon le porte-parole de Binance.
BFUSD : un produit innovant mais distinct des stablecoins
Malgré son apparente stabilité, BFUSD ne doit pas être confondu avec un stablecoin traditionnel. Contrairement à l’USDT ou l’USDC, il n’est pas librement échangeable sur le marché. Son fonctionnement repose sur des stratégies de couverture (delta hedging) et sur les frais de financement issus des marchés de futures, où les positions longues versent des frais aux positions courtes lorsque les taux de financement sont positifs, et inversement.
BFUSD partage certaines similitudes avec des initiatives comme USDe d’Ethena, un « dollar synthétique » utilisant également le delta hedging. Cependant, Binance insiste sur les différences fondamentales : BFUSD génère directement des rendements passifs pour ses détenteurs, tandis que l’utilisation d’USDe dépend de la stratégie de chaque utilisateur.
Une stratégie conçue pour durer
Binance se montre confiant dans la viabilité de BFUSD, affirmant que les taux de financement des paires populaires comme ETHUSDT ont été majoritairement positifs sur les 365 derniers jours. Cette tendance, combinée à un marché crypto actuellement haussier, soutient la capacité de BFUSD à offrir des rendements compétitifs et réguliers.
Les utilisateurs pourront acheter BFUSD sans frais jusqu’au 26 décembre 2024, période durant laquelle Binance propose des bonus en USDT et en APY pour stimuler l’adoption. Passé cette période promotionnelle, des frais d’achat et de rachat de 0,1% s’appliqueront, bien que ces taux restent susceptibles d’être ajustés à l’avenir.
