Ethena lance un nouveau stablecoin adossé au fonds BUIDL de BlackRock : USDtb

1. Ethena lance USDtb, un stablecoin adossé à 90% au fonds tokenisé BUIDL de BlackRock, conçu pour stabiliser son écosystème DeFi et diversifier les risques face aux périodes de baisses du marché crypto.
2. USDtb vise à être reconnu comme collatéral sur les plateformes centralisées, marquant un pas vers l’intégration des stablecoins adossés à des actifs réels dans les systèmes financiers.
3. Ethena Labs pourra désormais fermer les positions dérivées sous-jacentes du jeton USDe et réallouer les actifs de soutien vers USDtb.

USDtb : un stablecoin reliant Ethena et BUIDL de BlackRock

Ethena, un projet DeFi ayant gagné en traction en 2024, a dévoilé son stablecoin USDtb, un actif soutenu par le fonds monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock et Securitize. Ce stablecoin, conçu pour maintenir une valeur stable de 1 dollar, vise à renforcer la résilience de son jeton phare USDe face aux périodes de ralentissement sur les marchés crypto. En allouant 90% de ses réserves à BUIDL, USDtb offre une alternative plus stable pour les utilisateurs d’Ethena tout en diversifiant le profil de risque de l’écosystème.

Selon Guy Young, fondateur d’Ethena, ce nouveau produit répond à une demande croissante de stablecoins offrant des garanties solides et des stratégies adaptées aux conditions de marché fluctuantes. USDtb permettra notamment de sécuriser les fonds des investisseurs lorsque les stratégies traditionnelles du protocole, telles que le shorting de swaps perpétuels sur Bitcoin, Ether et Solana, deviennent moins rentables en phase baissière.

Une stratégie orientée vers l’adoption institutionnelle

Au-delà de ses réserves adossées à des actifs tokenisés, Ethena ambitionne de faire reconnaître USDtb comme collatéral pour le trading sur les plateformes centralisées. Cette démarche pourrait marquer une étape importante pour intégrer les stablecoins soutenus par des actifs réels dans les systèmes de financement marginaux. Le projet a d’ailleurs déjà postulé à l’allocation de 1 milliard de dollars du programme Tokenization Gran Prix de Sky, un fonds anciennement géré par MakerDAO, qui se concentre sur les investissements dans les actifs réels tokenisés (RWA).

Pour garantir la sécurité des actifs de ses utilisateurs, Ethena s’est entouré de partenaires reconnus tels que Copper, Zodia Custody, Komainu et Coinbase Institutional. Quant à la liquidité d’USDtb, elle est assurée par des acteurs majeurs du marché comme Jump, Cumberland, Amber Group, GSR Markets et SCB Limited.

Avec USDtb, Ethena propose une solution pour réduire les risques liés aux périodes de taux d'emprunts négatifs qui pénalisent son modèle générateur de rendement. Le protocole pourra désormais fermer les positions dérivées sous-jacentes du jeton USDe et réallouer les actifs de soutien vers USDtb, offrant ainsi une stabilité accrue et une meilleure flexibilité pour ses utilisateurs.