- Vanguard ouvre la négociation d’ETF et de fonds majoritairement exposés aux cryptomonnaies, après des années de refus catégorique et malgré les déclarations anti-crypto de son PDG en 2024.
- Les dirigeants de Vanguard estiment que les ETF crypto ont démontré leur solidité, leur liquidité et une maturité administrative suffisante pour justifier cette bascule stratégique. Ils ajoutent que décision répond directement à une pression croissante des clients retail et institutionnels.
- Plus de 50 millions de clients et 11 000 milliards de dollars d’actifs pourront désormais accéder à ces produits, ouvrant potentiellement un flux massif de capitaux vers la crypto au moment où la gamme d’ETF crypto mondiaux explose.
Revirement historique chez Vanguard. Le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde va désormais autoriser la négociation sur sa plateforme d’ETFs et de fonds communs détenant principalement des actifs crypto comme Bitcoin, Ethereum, XRP ou Solana, selon Bloomberg. Une bascule stratégique lourde de sens pour un groupe qui s’était jusque-là tenu à l’écart de l’écosystème.
Sous pression des clients, Vanguard rompt avec sa ligne anti crypto
Pendant des années, Vanguard a rejeté toute exposition directe aux crypto, allant même jusqu’à snober les ETFs bitcoin spot lancés par BlackRock et Fidelity. En août 2024 encore, le PDG Salim Ramji affirmait qu’aucun produit crypto maison n’était prévu.
Le discours change radicalement. Le groupe explique répondre à une demande croissante, aussi bien du côté retail que des investisseurs institutionnels. Dès mardi, les clients pourront négocier des ETFs et des fonds qui « détiennent majoritairement des cryptomonnaies ».
Pour Andrew Kadjeski, responsable du brokerage chez Vanguard, les ETF crypto ont fait leurs preuves. Ils ont résisté à la volatilité tout en assurant la liquidité, et les processus administratifs pour les gérer sont désormais matures. Autrement dit : plus d’excuses opérationnelles pour rester en dehors du marché.
Les ETF et les fonds communs de placement en cryptomonnaies ont été testés pendant des périodes de volatilité des marchés, fonctionnant comme prévu tout en conservant leur liquidité.
Les processus administratifs liés à la gestion de ce type de fonds ont mûri, et les préférences des investisseurs continuent d’évoluer.
Un accès crypto pour 50 millions de clients et plus de 11 000 milliards sous gestion
L’enjeu est colossal. Vanguard opère la plateforme de courtage de plus de 50 millions de clients, pour un total d’actifs dépassant 11 000 milliards de dollars. L’ouverture aux fonds crypto pourrait déclencher une vague d’afflux de capitaux traditionnels vers le secteur, en particulier de la part d’investisseurs jusqu’ici empêchés par les restrictions internes de Vanguard.
Ce tournant survient alors que la vague d’ETFs crypto s’accélère. Après les ETFs bitcoin spot approuvés début 2024 et ceux sur Ethereum six mois plus tard, le marché propose désormais des produits sur XRP, Solana, Dogecoin, Litecoin et d’autres actifs. Bloomberg estime que plus de 100 nouveaux ETFs crypto pourraient arriver dans les six prochains mois.
TradFi et crypto : une convergence désormais irréversible
Vanguard faisait figure de dernier bastion de la finance traditionnelle refusant d’ouvrir ses portes aux actifs numériques. Ce n’est plus le cas. Le géant rejoint BlackRock, Fidelity et la majorité des acteurs institutionnels qui considèrent désormais la crypto comme une classe d’actifs légitime, dotée d’instruments robustes et d’une infrastructure réglementaire plus claire.
L’industrie retiendra la date : la semaine où Vanguard a finalement dit oui. Une étape symbolique dans la fusion progressive entre finance traditionnelle et actifs numériques.
