- JPMorgan a déposé la marque « JPMD », couvrant une large gamme de services crypto, des paiements aux échanges, en passant par le clearing, signalant une volonté d’entrer massivement dans l’écosystème blockchain.
- Le dépôt intervient alors que plusieurs banques américaines prépareraient un stablecoin interbancaire pour concurrencer Tether et Circle avec un produit régulé, plus fiable et institutionnel.
- Avec son réseau Kinexy et le stablecoin JPM Coin, JPMorgan possède déjà une infrastructure solide ; combinée à l’avancée du GENIUS Act, elle pourrait déclencher une guerre des stablecoins dès 2025.
Un simple dépôt… ou le début d’une guerre bancaire sur la blockchain
JPMorgan vient de déposer une nouvelle marque : JPMD. Trois lettres anodines, mais qui pourraient bien marquer un tournant dans la stratégie crypto des géants de Wall Street. D’après le dépôt officiel auprès de l’USPTO, ce nom couvrirait une large gamme de services : trading d’actifs numériques, échanges, paiements, règlements, transferts, services de clearing… tout y passe.
Autrement dit : JPMorgan ne veut plus simplement explorer la blockchain. Il veut l’opérer à grande échelle.
Les rumeurs d’un stablecoin « made in banks » s’intensifient
Le mot « stablecoin » n’est pas mentionné dans le document officiel. Mais le timing fait tiquer. Quelques jours plus tôt, le Wall Street Journal révélait que plusieurs grandes banques, dont JPMorgan, Bank of America et Wells Fargo, préparaient ensemble le lancement d’un stablecoin interbancaire.
Objectif ? Court-circuiter les acteurs crypto natifs comme Tether ou Circle, en imposant un nouveau standard de paiement plus rapide, plus stable et surtout… parfaitement aligné avec les régulateurs.
Autrement dit, faire en sorte que demain, même les stablecoins viennent des banques.
JPMorgan n’est pas un novice sur la blockchain
Si Jamie Dimon n’a jamais caché son mépris pour le Bitcoin, il n’a jamais cessé de miser gros sur la technologie blockchain. Son réseau Kinexy (ex-Onyx) a déjà traité plus de 1 500 milliards $ de paiements interbancaires via JPM Coin, un stablecoin privé adossé au dollar, à l’euro et à la livre.
JPM Coin reste pour l’instant cantonné à un usage institutionnel. Mais le dépôt de la marque JPMD pourrait signaler une ouverture vers un produit plus large, voire grand public.
Un cadre réglementaire qui se précise aux États-Unis
Autre signal fort : le GENIUS Act, projet de loi fédéral pour encadrer les stablecoins, vient d’être validé par le Sénat américain à 68 voix contre 30. Il sera bientôt débattu à la Chambre des représentants, avant un éventuel passage devant Donald Trump pour promulgation.
Circle, émetteur de l’USDC, vient même de valider son entrée en bourse aux États-Unis, avec une performance impressionnante.
Un cadre juridique clair, des banques prêtes à se lancer, une infrastructure déjà en place… Tout est réuni pour que 2025 soit l’année de l’offensive stablecoin menée par les banques.
Tether et Circle dans le viseur
Aujourd’hui, le marché des stablecoins pèse 251,7 milliards $, dominé par Tether (USDT) avec 156,3 Md$ et Circle (USDC) avec 61,3 Md$. Si JPMorgan et ses alliés avancent vite, ils pourraient menacer cet équilibre.
Car à la différence des acteurs crypto, les banques disposent de la confiance du régulateur, de l’accès aux comptes bancaires et d’une base d’utilisateurs colossale. De quoi faire trembler tout l’écosystème DeFi.
