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- Les options IBIT ont atteint 354 000 contrats échangés, dont 289 000 calls et 65 000 puts, avec une exposition notionnelle de 2 milliards de dollars, marquant un ratio calls/puts de 4,4:1.
- Ces options permettent des stratégies complexes ou du revenu passif via la vente de calls, attirant les investisseurs institutionnels sur un marché régulé.
- Cette introduction marque une étape clé pour l’adoption institutionnelle du Bitcoin, transformant son intégration dans les portefeuilles traditionnels avec de nouveaux outils de gestion du risque.
Un départ record pour les options sur l’ETF Bitcoin IBIT
Les options liées à l’ETF Bitcoin de BlackRock, baptisé IBIT, ont enregistré près de 2 milliards de dollars d’exposition notionnelle dès leur premier jour de cotation. Avec 354 000 contrats échangés, dont 289 000 options d’achat (calls) et 65 000 options de vente (puts), ce volume est jugé exceptionnel pour un produit nouvellement lancé. La surreprésentation des calls (ratio de 4,4:1) aurait contribué au nouvel record historique du Bitcoin, atteint mardi soir aux États-Unis.
Ce lancement s’inscrit dans un contexte de transformation profonde du marché du Bitcoin. Les options IBIT offrent une nouvelle porte d’entrée pour les investisseurs institutionnels, leur permettant d’élaborer des stratégies complexes de gestion du risque et d’investissement.
Les options IBIT et la dynamique des marchés
Les options IBIT introduisent des outils de trading avancés qui pourraient redessiner la structure du marché du Bitcoin. En permettant aux investisseurs professionnels d’acheter ou de vendre des options sans détenir l’actif sous-jacent, elles favorisent une plus grande liquidité et diversifient les stratégies possibles. Ces outils attirent particulièrement les institutions qui, jusqu’à présent, évitaient les plateformes offshore peu régulées.
Des stratégies comme la vente d’options (ou options overwriting) permettent de générer des revenus passifs grâce aux primes encaissées, une approche prisée dans des marchés stables ou légèrement baissiers. D’autres acteurs spéculatifs peuvent tirer parti des fluctuations de prix sans posséder directement le Bitcoin, simplifiant ainsi l’accès au marché.
À court terme, cette dynamique pourrait accroître la demande pour les options d’achat, créant un effet de levier connu sous le nom de gamma squeeze, un phénomène où les achats massifs de calls amplifient encore davantage les hausses de prix.
Des opportunités de trading sophistiquées avec les options sur Bitcoin
Les options, qu’il s’agisse de calls ou de puts, sont des instruments dérivés offrant une flexibilité unique. Un call permet d’acheter un actif à un prix donné avant une échéance, idéal pour parier sur une hausse de prix. À l’inverse, un put offre le droit de vendre un actif, ce qui protège contre une baisse de sa valeur.
Ces instruments introduisent une sophistication inédite pour les investisseurs Bitcoin. Les institutions peuvent désormais couvrir leurs expositions haussières avec des puts ou maximiser leurs rendements en vendant des calls, une stratégie inaccessible sur les marchés non régulés. Ces outils permettent également de mesurer les attentes du marché : les données sur les options révèlent souvent les anticipations des traders, influençant les comportements des autres participants.
Un tournant pour le Bitcoin institutionnel
L’introduction des options IBIT marque une avancée décisive pour l’adoption institutionnelle du Bitcoin. En septembre, la SEC américaine avait approuvé ces produits dérivés pour plusieurs ETF Bitcoin spot, signalant un tournant dans la régulation crypto. Les investisseurs disposent désormais d’un éventail plus large de stratégies pour accéder à cet actif numérique, renforçant ainsi son intégration dans les portefeuilles traditionnels.
Avec une telle affluence dès leur lancement, les options IBIT annoncent une nouvelle ère pour le Bitcoin. En attirant des capitaux institutionnels tout en élargissant les possibilités de trading, elles pourraient jouer un rôle clé dans la prochaine phase de maturité du marché des crypto-monnaies. Les options sur les ETFs Bitcoin de Grayscale, GBTC et BTC, débutent aujourd’hui.
