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- Strategy émet 2 milliards de dollars d’obligations convertibles à 0% d’intérêt pour financer l’achat de Bitcoin.
- L’entreprise a averti d’une rentabilité incertaine après une perte nette et une dépréciation de 1,79 milliard de dollars sur ses actifs numériques en 2024.
- Bitcoin a rebondit sur la nouvelle après une chute brutale, BTC repassant au-dessus des $96,000.
Saylor de retour avec une levée de fonds massive
Quelques heures seulement après avoir émis un avertissement sur sa rentabilité, Strategy (anciennement MicroStrategy) a annoncé une émission d’obligations convertibles senior à hauteur de 2 milliards de dollars, portant un taux d’intérêt de 0%. Cette levée de fonds vise à renforcer les liquidités de l’entreprise et à financer de nouveaux achats de Bitcoin, confirmant ainsi la stratégie agressive de l’entreprise en matière d’accumulation de BTC.
Les obligations arriveront à échéance le 1ᵉʳ mars 2030, sauf en cas de rachat, de conversion ou de remboursement anticipé. Strategy prévoit de régler ces conversions en espèces, en actions ordinaires de classe A, ou via une combinaison des deux. En parallèle, l’entreprise offre aux premiers acheteurs la possibilité d’acquérir jusqu’à 300 millions de dollars supplémentaires en obligations dans un délai de cinq jours ouvrables après l’émission.
Bitcoin en profite et repasse au-dessus des $96,000
Après une chute soudaine sous les $94,000, Bitcoin a repris des forces suite à l’annonce de Saylor, dépassant même les 96 000 dollars dans la journée, permettant à tout le marché crypto de se relever.
| Performance 24 heures | Performance 7 jours | |
|---|---|---|
| Bitcoin BTC | +1% | +0,5% |
| Ethereum ETH | +0,5% | +3,5% |
| Ripple XRP | +1% | +9% |
Un avertissement sur la rentabilité et une pression fiscale accrue
Plus tôt dans la journée, Strategy a publié un document 10-K auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, révélant un risque majeur pour sa rentabilité future. L’entreprise a enregistré une perte nette significative pour l’exercice 2024, principalement en raison d’une dépréciation de 1,79 milliard de dollars de ses actifs numériques. Elle a averti qu’elle pourrait ne pas retrouver la rentabilité dans les périodes à venir, notamment en cas de nouvelles pertes de juste valeur sur ses avoirs en Bitcoin.
La baisse potentielle du prix du Bitcoin représente une menace pour la capacité de Strategy à honorer ses obligations financières, une préoccupation récurrente pour une société dont la trésorerie est entièrement indexée sur la volatilité du marché crypto.
Une accumulation record de Bitcoin en 2024 pour Saylor
Malgré ces signaux financiers préoccupants, Strategy poursuit sans relâche son objectif d’accumulation de Bitcoin. En 2024, l’entreprise a acquis environ 258 320 BTC, renforçant ainsi sa position dominante en tant que plus grande société détentrice de Bitcoin au monde. Après son dernier achat réalisé entre le 3 et le 9 février 2025, Strategy détient désormais 478 740 BTC, une réserve estimée à plus de 46 milliards de dollars au cours actuel.
