Ce qu’il faut retenir :
- Google lancera en 2027 deux nouveaux TPU, l’un pour le calcul confidentiel, l’autre pour les applications gourmandes en données.
- Les TPU, environ 30 % moins chers que les GPU Nvidia, pourraient générer 135 milliards de dollars de ventes en 2028.
- Nvidia a perdu plus de 250 milliards de dollars de capitalisation ce lundi après l’ouverture d’une enquête visant Jensen Huang.
Quelles sont les nouvelles puces IA Google prévues pour 2027 ?
Google va ajouter deux puces spécialisées à sa gamme de TPU l’an prochain. Un TPU (tensor processing unit), c’est-à-dire une puce conçue spécifiquement pour les calculs des réseaux de neurones, est l’alternative maison de Google aux GPU de Nvidia. Ces nouvelles puces IA Google visent deux usages précis.
La première cible le calcul confidentiel, une technique qui protège les données pendant leur traitement, pour les clients qui manipulent des informations sensibles. La seconde s’adresse aux applications qui exigent de gros volumes de données, comme la génération de code ou la découverte de médicaments. Google ne se contente plus d’un TPU généraliste : il découpe le marché par cas d’usage, là où Nvidia domine avec des GPU polyvalents.
TPU contre GPU : un écart de prix de 30 % qui menace les marges de Nvidia
L’argument central est le coût. Selon les analystes de Bloomberg Intelligence, les TPU reviennent environ 30 % moins cher que les GPU de Nvidia, de quoi peser sur la politique tarifaire et les parts de marché du leader.
Les projections donnent l’ampleur de l’enjeu : les ventes de TPU, matériel et logiciels associés compris, pourraient dépasser 135 milliards de dollars en 2028, contre environ 12 milliards de dollars estimés cette année. Une multiplication par plus de dix en deux ans, captée en partie sur un marché où Nvidia fixe aujourd’hui les prix.
La Bourse a tranché ce lundi 9 novembre : l’action Alphabet a gagné 3,4 % à 292,10 dollars, dans un Nasdaq en hausse de plus de 2 %.
Pourquoi l’action Nvidia chute-t-elle ce lundi ?
Nvidia a perdu plus de 250 milliards de dollars de capitalisation en une séance. Le titre a reculé de près de 5 % au plus bas avant de limiter la baisse à 4,3 %, autour de 179 dollars. Le déclencheur n’est pas Google mais le conseil d’administration de Nvidia, qui a annoncé une enquête interne sur des informations selon lesquelles Jensen Huang, son directeur général, aurait été ciblé par un service de renseignement étranger.
Selon des informations de presse, Jensen Huang a reconnu une liaison avec une femme que des responsables américains soupçonneraient d’avoir été recrutée par le renseignement chinois. L’enquête sera supervisée par des administrateurs indépendants et des avocats extérieurs.
Nvidia affirme n’avoir aucune raison de penser que la sécurité nationale ou ses secrets industriels aient été compromis. Le conseil a renouvelé sa confiance à son dirigeant, qui s’est engagé à coopérer.
Ce qu’il faut surveiller
Premier point : les conclusions de l’enquête interne. Tant qu’elles ne sont pas publiées, la question du leadership pèsera sur la valorisation de Nvidia, au moment même où la concurrence des puces IA Google se structure. Deuxième point : le calendrier de lancement des deux TPU en 2027 et les premiers clients annoncés, seuls juges de la réalité de l’écart de prix de 30 %.
Le contexte reste fragile pour tout le secteur. Les valeurs de l’infrastructure IA, dont CoreWeave, IREN et Cipher Digital, ces deux dernières issues du minage de bitcoin, ont chuté de 70 % ou plus depuis leurs sommets. Côté crypto, les versions tokenisées de l’action Nvidia (xStocks, Ondo, Robinhood, Coinbase) affichent une baisse d’environ 11,5 % sur sept jours, selon les données de marché compilées par CoinAcademy. Un niveau à suivre : les 179 dollars de clôture de ce lundi pour l’action Nvidia.
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