Ce qu’il faut retenir :
- Une allocation de seulement 1% à 3% en crypto peut modifier significativement le comportement d’un portefeuille lors des stress de marché selon Schwab.
- Le géant du courtage américain va tout de même proposer le trading spot de Bitcoin et Ethereum dès la première moitié 2026.
- Schwab recommande de baser l’allocation crypto sur la tolérance au risque plutôt que sur les prévisions de rendement, trop subjectives selon la firme.
Quand 1% de crypto équivaut à 20% de risque
Le géant financier américain Charles Schwab révèle dans une nouvelle étude que les cryptomonnaies peuvent redéfinir le profil de risque d’un portefeuille avec des allocations dérisoires. Selon ses recherches, une exposition de seulement 1% à 3% en Bitcoin ou Ethereum peut représenter une part significative du risque total d’un portefeuille.
Cette disproportion s’expliquerait par la volatilité extrême des actifs numériques. Bitcoin et Ethereum ont chacun enregistré des chutes de plus de 70% lors de cycles précédents, dépassant largement les corrections typiques des actions ou obligations traditionnelles.
Le géant du courtage américain Charles Schwab va pourtant proposer du trading spot sur BTC et ETH dans les prochains mois.
Deux approches, un constat : les prévisions ne suffisent pas
Il n’y a pas de « bonne » allocation aux cryptomonnaies, et nous pensons que ce choix relève avant tout d’une décision personnelle.
Schwab identifie deux méthodes d’allocation crypto. La première suit la théorie traditionnelle de portefeuille basée sur les rendements attendus, la volatilité et les corrélations. Mais la firme souligne une faiblesse majeure : les hypothèses de rendement crypto varient énormément entre investisseurs.
La recherche indique que les cryptomonnaies ne justifient pas une allocation significative si les attentes de rendement sont inférieures à 10%, même pour un investisseur agressif. La seconde méthode privilégie le budget de risque : plutôt que de deviner les performances, les investisseurs définissent quelle part de risque total ils attribuent au crypto.
Une décision avant tout personnelle selon Schwab
La firme américaine tranche le débat en affirmant qu’il n’existe pas d’allocation “correcte” aux cryptomonnaies. L’horizon d’investissement, la familiarité avec les actifs numériques et la capacité de perte déterminent la décision selon Schwab.
L’institution maintient que les cryptomonnaies restent un investissement spéculatif, citant les risques d’illiquidité, de vol et de fraude. Malgré leur potentiel de diversification et de rendements élevés, elles se comportent davantage comme des actifs à haut risque que comme des couvertures traditionnelles.
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