DeFi : Aave juge le DAI trop risqué et propose de supprimer son rôle de collatéral dans le protocole

• Aave propose de réduire le ratio LTV de DAI à 0% pour contrer l'expansion rapide de la ligne de crédit de DAI par MakerDAO.
• Marc Zeller s'inquiète des risques pris par la DAO de Maker qui pourrait étendre la ligne de crédit du DAI jusqu'à 1 milliard de dollars.
• La croissance de l'écosystème Ethena et de son ‘dollar synthétique' USDe ouvre une discussion sur les risques de la DeFi au sein de la communauté.

Aave, un protocole de prêt de premier plan dans l'écosystème DeFi, a initié une nouvelle proposition via le Comité du Cadre de Risque Aave (ARFC) pour ajuster les paramètres de risque associés au stablecoin Dai.

Dans ce contexte de changements et d'innovations au sein de l'écosystème DeFi, Aave continue de jouer un rôle clé, malgré le fait qu'Eigenlayer a récemment dépassé Aave pour devenir le deuxième plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale bloquée (TVL).

Proposition de l'Initiative Aave Chan visant à réduire le risque posé par le DAI

L'Initiative Aave Chan (ACI) a présenté cette proposition, visant à ajuster le ratio prêt-valeur (LTV) du DAI à 0% sur toutes les déploiements d'Aave.

Cette démarche est une réponse directe au plan agressif D3M de MakerDAO, qui a vu l'expansion de la ligne de crédit de DAI passer de zéro à une estimation de 600 millions de DAI en un mois, avec un potentiel d'atteindre bientôt 1 milliard de DAI.

La proposition cherche à minimiser l'impact sur les utilisateurs, étant donné qu'en réalité, seule une faible fraction des dépôts en DAI sert de collatéral sur Aave, et que les utilisateurs peuvent facilement basculer vers USDC ou USDT comme options de collatéral alternatives. Elle soulève également des inquiétudes quant aux pratiques de mint risquées, illustrées par l'exemple du hack d'AgEUR (EURA) minté dans EULER.

L'arrivée du ‘dollar synthétique‘ USDe d'Ethena Labs, inquiète également de nombreux membres de la communauté, de par son fonctionnement novateur et jugé à risques.

Transformation “Endgame” de MakerDAO

Parallèlement, MakerDAO prépare sa transformation “Endgame“, visant à renforcer la résilience et la croissance durable des utilisateurs de sa plateforme. Ce plan en cinq phases, annoncé par le co-fondateur Rune Christensen, ambitionne d'augmenter la capitalisation boursière du stablecoin décentralisé DAI, actuellement à 4,5 milliards de dollars, à “100 milliards et au-delà.