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- Brandon Lutnick, soutenu par Cantor Fitzgerald, SoftBank, Tether et Bitfinex, lance 21 Capital, un fonds crypto inspiré de MicroStrategy avec 3 milliards de dollars en bitcoin.
- L’opération repose sur un SPAC et une valorisation implicite du BTC à 85 000 $, complétée par une levée de dette et un placement privé pour renforcer l’achat massif de bitcoins.
- Ce projet ambitieux s’inscrit dans un contexte politique favorable à la crypto sous Trump, malgré les antécédents réglementaires de Tether et Bitfinex, et marque un virage stratégique de Cantor vers la finance web3.
Le fils du secrétaire au Commerce américain lance son propre MicroStrategy
Brandon Lutnick, fils du secrétaire au commerce et récemment nommé président de la maison de courtage Cantor Fitzgerald, s’apprête à lancer un véhicule d’investissement inédit dans le bitcoin, en partenariat avec des poids lourds de l’industrie crypto : SoftBank, Tether et Bitfinex. L’opération, évaluée à près de 3 milliards de dollars, vise à capter l’élan du marché des actifs numériques sous l’administration Trump, qui se montre nettement plus conciliante à l’égard des cryptomonnaies.
À travers ce projet baptisé 21 Capital, Lutnick ambitionne de répliquer la trajectoire fulgurante de MicroStrategy, devenue une véritable machine à bitcoin après avoir réorienté son activité vers l’accumulation de BTC. Avec aujourd’hui plus de 90 milliards de dollars de capitalisation boursière, l’entreprise de Michael Saylor fait figure de modèle pour cette nouvelle génération de véhicules financiers.
Une levée de fonds inédite, adossée aux plus gros détenteurs de bitcoin
L’opération sera structurée autour de Cantor Equity Partners, un SPAC (Special Purpose Acquisition Company) qui a déjà levé 200 millions de dollars en janvier. Ce fonds servira de rampe de lancement à 21 Capital, auquel les partenaires injecteront directement 3 milliards de dollars en bitcoin : 1,5 milliard de la part de Tether, 900 millions de SoftBank et 600 millions de Bitfinex. Ces montants colossaux devraient ensuite être convertis en actions au prix de 10 dollars l’unité, valorisant le bitcoin à 85 000 dollars par BTC dans l’opération.
En parallèle, le SPAC prévoit une levée de dette convertible de 350 millions de dollars ainsi qu’un placement privé de 200 millions pour renforcer encore sa capacité d’achat en bitcoin. À terme, les partenaires espèrent positionner 21 Capital comme une alternative publique incontournable dans l’univers des investissements crypto.
Une initiative sous haute surveillance, entre ambitions politiques et antécédents réglementaires
Ce projet intervient alors que Tether et Bitfinex, deux entités au centre de l’opération et liées par une même direction, ont déjà fait l’objet de règlements coûteux avec les autorités américaines en 2021, notamment avec la procureure générale de New York et la Commodity Futures Trading Commission. Malgré ce passé trouble, elles réaffirment leur volonté de jouer un rôle central dans la prochaine phase d’adoption institutionnelle des crypto.
En toile de fond, le retour de Donald Trump à la présidence redessine les contours de la politique américaine en matière de crypto-actifs. Moins restrictive, plus favorable au secteur, cette posture a déjà propulsé le bitcoin à plus de 106 000 dollars juste après son élection, avant une correction généralisée des marchés et un retour aujourd’hui à 94 000 dollars.
Cantor Fitzgerald, catalyseur d’une nouvelle vague de SPACs crypto
Cantor Fitzgerald ne s’arrête pas à ce seul projet. La firme, déjà à la manœuvre dans le placement privé de Tether dans Rumble, a lancé deux autres SPACs pilotés par Brandon Lutnick, tous en quête de deals dans l’écosystème crypto. Ce virage stratégique positionne la société comme l’un des acteurs les plus offensifs dans la structuration de véhicules financiers liés aux actifs numériques.
Le pari est clair : surfer sur l’engouement spéculatif autour du bitcoin, tout en bâtissant une infrastructure d’investissement capable de séduire les marchés publics. Si le deal se concrétise, il pourrait redéfinir les rapports de force dans la finance crypto, entre capitaux institutionnels et acteurs natifs du web3.
