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- Plus d’un milliard de dollars en contrats à terme ont été liquidés en 24 heures, alors que Bitcoin chute sous les $50,000.
- Bitcoin et Ethereum ont subi des chutes significatives, avec une baisse de 25% pour ETH et 11% pour BTC, entraînant le reste du marché crypto.
- La montée du yen japonais et des rumeurs sur Jump Trading ont exacerbé la panique sur le marché.
Le marché crypto connait une journée noire, marquée par une liquidation massive de plus d’un milliard de dollars sur les contrats à terme. En seulement 24 heures, des centaines de milliers de traders ont été liquidés, avec l’ordre le plus important enregistré sur Huobi, atteignant 27 millions de dollars.
Cette vague de liquidations a principalement affecté les traders en long, c’est-à-dire ceux qui pariaient sur une hausse des prix.
Ethereum et Bitcoin sous pression
Les crypto majeures, comme Bitcoin et Ethereum, ont vu leurs prix chuter drastiquement. ETH, en particulier, a enregistré une baisse de 25% en une journée, la plus sévère depuis mai 2021. BTC, quant à lui, a perdu plus de 11% de sa valeur sur la même période.
Cette chute des prix a provoqué un changement de sentiment sur le marché, l’indice crypto Fear & Greed indiquant désormais un grand niveau de peur. Cet indice mesure la volatilité, les prix et l’activité sur les réseaux sociaux pour évaluer l’humeur générale des investisseurs.
Facteurs déclencheurs : Yen japonais et rumeurs de liquidation
Plusieurs facteurs ont contribué à cette situation. La montée en flèche du yen japonais, atteignant des sommets de sept mois, a joué un rôle déterminant. Cette appréciation du yen est liée aux attentes de nouvelles hausses de taux par la Banque du Japon, ce qui a poussé les investisseurs à abandonner les actifs risqués. De plus, des rumeurs selon lesquelles le géant Jump Trading pourrait se retirer du marché crypto ont amplifié la panique.
Impact sur les stratégies de trading
Cette chute des prix a également affecté les stratégies de trading, en particulier le carry trade. Cette méthode, qui consiste à tirer profit des différences de prix entre deux marchés, est devenue moins attractive. Les primes des contrats à terme sur Bitcoin, qui permettaient auparavant des gains significatifs, ont fortement diminué. Par exemple, sur Binance, la prime annualisée des futures sur trois mois est tombée à 3,3%, son plus bas niveau depuis avril 2023. Des baisses similaires ont été observées sur d’autres exchange comme OKX et BitMEX.
Contexte économique et géopolitique
Le marché crypto n’est pas isolé des dynamiques économiques et géopolitiques globales. Les tensions au Moyen-Orient et les résultats décevants des grandes entreprises technologiques ont pesé sur l’enthousiasme des investisseurs. La ruée vers des actifs plus sûrs, comme les obligations d’État américaines, a encore aggravé la situation. Le Topix 100 de Tokyo a enregistré sa plus forte baisse depuis 2011, illustrant la nervosité des marchés et le marché boursier de Taïwan subit les pertes les plus importantes depuis 1967.
Répercussions sur le trading institutionnel
Les répercussions se font également sentir sur les marchés réglementés comme la Chicago Mercantile Exchange (CME), où les contrats à terme se négocient désormais en ligne avec les prix spot. Cela signifie que les stratégies classiques de cash and carry, qui étaient très populaires parmi les institutions au début de l’année, offrent désormais des rendements moins attractifs à ceux des obligations américaines à 10 ans.
