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Dans un retournement de situation inédit, des investisseurs de crédit renommés tels que Silver Point Capital, Diameter Capital Partners et Attestor Capital ont acquis plus de 250 millions de dollars de dettes de la plateforme crypto effondrée FTX. Cet appétit vorace pour les dettes de FTX ne s’est pas arrêté là, Hudson Bay Capital Management ayant acquis une créance FTX de 23 millions de dollars, puis ayant cédé environ la moitié à Diameter.
Source : Bloomberg
Augmentation des prix des créances FTX
L’intérêt croissant des investisseurs a déclenché une notable hausse des prix des créances FTX tout au long de 2023, avec certains indicateurs et marchés de dettes montrant des hausses des prix de près de 200% sur l’année.
L’achat agressif de créances traduit un sentiment collectif parmi les investisseurs que les procédures de faillite en cours de FTX pourraient aboutir à une valeur significative pour les créanciers. Cependant, c’est un jeu à long terme. La complexité des grandes faillites, surtout dans le domaine crypto, peut s’étirer pendant des années, rendant difficile la détermination de la valeur finale d’une entreprise défaillante.
Des gens ont fait fortune grâce à Lehman et Madoff – je pense que ces gens voient FTX comme un Lehman ou un Madoff. Les personnes qui achètent ces titres, je les considère comme faisant partie des personnes les plus intelligentes dans le domaine des crises.
Thomas Braziel
Pourtant, certains analystes spéculent que la valeur totale des dettes FTX rachetées pourrait éclipser le chiffre de 250 millions de dollars enregistré publiquement. Selon Thomas Braziel, un investisseur renommé en créances de faillite, plusieurs transactions individuelles de plus de $100 millions ont eu lieu ou sont en cours de validation.
