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- Arthur Hayes prévoit un effondrement du marché crypto autour du 20 janvier 2025, attribué à un décalage entre les attentes élevées des investisseurs et la réalité des politiques de Trump.
- L’administration Trump, limitée par des contraintes politiques et institutionnelles, ne pourra pas apporter rapidement les réformes attendues, provoquant une désillusion chez les investisseurs.
- Hayes adopte une stratégie défensive en réduisant les positions de son family office Maelstrom avant l’investiture, anticipant une volatilité accrue liée aux dynamiques politiques.
Des attentes irréalistes sur les politiques pro crypto de Trump
Arthur Hayes, ancien PDG de BitMEX et désormais à la tête de son family office Maelstrom, anticipe un effondrement des marchés crypto autour du 20 janvier 2025, date de l’investiture de Donald Trump. Dans son dernier essai, Hayes affirme que les investisseurs crypto ont des attentes démesurées vis-à-vis des politiques que l’administration Trump pourrait mettre en œuvre. Selon lui, ce décalage entre espoirs et réalité déclenchera une vague de ventes massives.
Trump, qui a promis de « faire quelque chose de grand avec la crypto », a alimenté un optimisme démesuré. Depuis sa victoire à l’élection présidentielle de novembre 2024, Bitcoin a bondi de plus de 50%, atteignant un sommet historique au-dessus de 108 000 dollars. Ce rallye reflète une anticipation d’un changement radical dans la régulation crypto, notamment avec l’idée d’une réserve stratégique nationale de Bitcoin.
Des contraintes politiques incompatibles avec les attentes
Hayes estime que Trump ne pourra pas répondre à ces attentes dans l’immédiat. Les solutions politiques capables d’apporter un changement significatif ne seront ni rapides ni acceptables d’un point de vue institutionnel.
Le marché comprendra rapidement, dès le 20 janvier, que Trump aura au mieux un an pour agir avant que l’attention politique ne se tourne vers les élections de mi-mandat en 2026.
Ce laps de temps est insuffisant pour traiter les problématiques profondes, tant nationales qu’internationales, qui freinent l’industrie crypto.
L’ancien PDG de BitMEX souligne également que la campagne pour les élections de mi-mandat débutera dès la fin de 2025, limitant encore davantage les opportunités pour Trump d’instaurer des réformes majeures. Cette prise de conscience, selon Hayes, précipitera un « dump brutal » des cryptomonnaies, aggravé par une désillusion générale chez les investisseurs.
Une stratégie défensive face à l’incertitude du marché crypto
Hayes annonce que Maelstrom prévoit de réduire ses positions avant le 20 janvier pour se protéger d’une éventuelle déroute du marché. Il admet cependant qu’il existe un risque que cette stratégie échoue si le marché haussier se maintient au-delà de l’investiture.
Si le bull market continue, nous reconnaîtrons notre erreur et nous repositionnerons sur la hausse, même après avoir encaissé des pertes.
Cette approche démontre une prudence stratégique face à un marché dont les mouvements sont étroitement liés aux dynamiques politiques et aux sentiments des investisseurs. Bien que le rallye actuel ait été alimenté par l’enthousiasme autour de Trump, la volatilité pourrait s’intensifier si les promesses perçues ne se traduisent pas en actions concrètes.
