- Gemini vise une valorisation de 2,22 milliards de dollars pour son IPO au Nasdaq, avec une levée attendue de 317 millions de dollars orchestrée par Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley et Cantor.
- L’exchange a généré 142,2 millions de dollars de revenus en 2024, en hausse par rapport aux 98,1 millions de 2023, porté par le retour de l’activité crypto mais encore loin derrière Coinbase.
- Fondée en 2014, Gemini mise sur son image de plateforme régulée et conforme, malgré l’affaire Genesis, pour convaincre Wall Street et se démarquer comme alternative crédible.
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La plateforme crypto fondée par les frères Winklevoss veut lever jusqu’à 317 millions de dollars en Bourse. Une opération qui pourrait faire du bruit dans une période où de nombreuses entreprises crypto se lancent sur Wall Street.
Une introduction en fanfare pour Gemini
Gemini s’apprête à entrer sur le Nasdaq avec une valorisation cible de 2,22 milliards de dollars. Pour y parvenir, l’exchange prévoit de céder 16,67 millions d’actions dans une fourchette comprise entre 17 et 19 dollars. À ce prix, la levée atteindrait 317 millions de dollars. Les géants de Wall Street, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley et Cantor, orchestrent l’opération.
Cette IPO s’inscrit dans un climat redevenu favorable aux entreprises liées aux cryptomonnaies. Après plusieurs années de blocages réglementaires, les marchés américains se rouvrent aux acteurs du secteur, avec déjà Circle, eToro ou Bullish récemment introduits en Bourse.
Des revenus encore modestes mais en croissance
Les documents transmis à la SEC révèlent que Gemini a généré 142,2 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2024, contre 98,1 millions en 2023. Une progression notable, même si ces montants restent bien loin des milliards engrangés par Coinbase, leader incontesté du marché.
Cette hausse s’explique par le regain d’activité sur les marchés : le retour en force du Bitcoin et des altcoins a dopé les volumes de trading, dont Gemini profite directement. L’exchange new-yorkais se positionne ainsi comme un acteur de taille intermédiaire, capable de capter la vague d’adoption institutionnelle aux États-Unis et en Europe.
Les frères Winklevoss face à leur pari américain
Pour Cameron et Tyler Winklevoss, cette IPO marque un tournant. Fondée en 2014, Gemini s’est toujours présentée comme une alternative régulée et « compliant » aux plateformes offshore. Une stratégie pensée pour séduire les investisseurs institutionnels américains, encore frileux face aux risques réglementaires.
Mais le chemin n’a pas été sans embûches. Gemini a notamment été éclaboussée par l’affaire Genesis, le prêteur crypto en faillite, qui a attiré l’attention des régulateurs. Malgré tout, l’entreprise entend capitaliser sur son image de plateforme respectueuse des règles pour gagner la confiance de Wall Street.
Une opération test pour le marché crypto
Si l’introduction réussit, Gemini sera cotée sous le ticker GEMI. L’opération représente un test grandeur nature : les investisseurs américains sont-ils prêts à miser à nouveau sur des entreprises crypto après les scandales passés et l’effondrement de FTX ?
Une chose est sûre : avec cette IPO, les Winklevoss envoient un signal fort. Gemini ne veut plus rester dans l’ombre de Coinbase et joue désormais la carte de la crédibilité boursière.
