- FalconX rachète le gestionnaire d’actifs suisse 21Shares, pionnier des ETFs crypto, et fait ainsi son entrée directe dans la création de produits d’investissement liés aux cryptomonnaies.
- Ce rachat marque une transformation stratégique pour FalconX, qui passe d’un rôle de fournisseur de liquidité à celui d’acteur intégré offrant trading, custody et produits régulés.
- L’opération illustre la consolidation du secteur, où institutions financières et acteurs Web3 fusionnent pour capter la demande institutionnelle croissante autour des ETFs Bitcoin et Ethereum.
Le courtier institutionnel FalconX frappe un grand coup. L’entreprise américaine vient d’annoncer le rachat du gestionnaire d’actifs suisse 21Shares, l’un des pionniers mondiaux des produits boursiers liés aux cryptomonnaies. Les termes de l’accord n’ont pas été dévoilés, mais l’impact, lui, est clair : FalconX change d’échelle et entre de plein pied dans l’univers des ETFs crypto, un secteur devenu le symbole de l’adoption institutionnelle.
De la liquidité au produit d’investissement
Jusqu’ici, FalconX s’était surtout imposé comme un acteur clé du marché secondaire, en fournissant liquidité, exécution et services de courtage aux institutions. Avec ce rachat, la société dirigée par Raghu Yarlagadda s’offre une passerelle directe vers la gestion d’actifs et la création de produits financiers. Autrement dit, FalconX ne se contentera plus de faire circuler la liquidité : elle veut désormais la transformer en instruments d’investissement.
Cette évolution est stratégique. Le marché des ETFs crypto connaît une croissance explosive depuis l’approbation des premiers ETF Bitcoin Spot aux États-Unis. Pour FalconX, intégrer un émetteur reconnu comme 21Shares, basé à Zurich, revient à sécuriser une position dominante au moment où la frontière entre finance traditionnelle et finance numérique s’efface.
Fondée en Suisse, 21Shares est l’un des premiers acteurs à avoir proposé des produits financiers indexés sur Bitcoin, Ethereum et d’autres cryptomonnaies, bien avant que ces produits n’arrivent sur le sol américain. La société a franchi un cap majeur en septembre dernier en dépassant le seuil symbolique de 50 ETPs listés en Europe, confirmant son statut de référence sur le Vieux Continent.
Sa capacité à concevoir et distribuer des produits régulés dans des juridictions exigeantes comme la Suisse, l’Allemagne ou la France a fait de 21Shares un acteur incontournable pour les investisseurs institutionnels européens. En l’intégrant à son giron, FalconX s’ouvre non seulement le marché des ETFs, mais aussi un réseau stratégique d’infrastructures réglementées et de partenaires institutionnels.
Une consolidation qui redessine la finance crypto
Ce rapprochement illustre une tendance forte : la fusion entre acteurs de marché et émetteurs d’ETFs. Alors que la concurrence s’intensifie entre les grands noms de la finance traditionnelle, de BlackRock à Fidelity, et les géants natifs du Web3, FalconX choisit une approche hybride, mêlant technologie, liquidité et produits structurés.
À terme, cette stratégie pourrait repositionner FalconX comme un acteur global capable d’offrir à la fois trading, custody et véhicules d’investissement régulés. Une manière de s’imposer face à Coinbase Institutional ou Galaxy Digital, tout en attirant les capitaux institutionnels toujours plus nombreux à chercher une exposition au Bitcoin et à l’Ethereum via des canaux conformes et liquides.
Le message est limpide : la bataille pour les ETFs crypto vient de s’intensifier, et FalconX compte bien y jouer un rôle central.
