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- BlackRock recommande d’allouer 1 à 2% des portefeuilles classiques à Bitcoin, confirmant son statut d’actif stratégique au même niveau que des entreprises comme Apple et Amazon, et son attrait institutionnel croissant.
- Bitcoin se distingue par une faible corrélation avec les marchés traditionnels, offrant une diversification face aux risques de concentration des actions majeures du S&P 500, malgré sa volatilité historique.
- BlackRock prévoit une adoption institutionnelle accrue de Bitcoin, déjà renforcée par la gestion de l’ETF iShares Bitcoin Trust, valorisé à plus de 50 milliards de dollars.
Une recommandation d’allocation Bitcoin inédite de BlackRock
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a publié une analyse qui bouleverse les paradigmes traditionnels de l’investissement. Dans son rapport intitulé “Sizing Bitcoin In Portfolios”, l’entreprise new-yorkaise recommande d’allouer entre 1% et 2 des portefeuilles classiques 60/40 à Bitcoin.
Cette décision place la cryptomonnaie, historiquement perçue comme un actif purement spéculatif, au même niveau que des entreprises phares telles qu’Apple, Amazon ou Nvidia. Ces recommandations surviennent alors que Bitcoin dépasse le seuil symbolique des 100 000 dollars, confirmant son attrait croissant auprès des investisseurs institutionnels.
Une diversification stratégique face aux risques de concentration
Le rapport, mené par Samara Cohen, Chief Investment Officer des produits ETF et indices, met en avant un point clé : Bitcoin présente un profil de risque comparable à celui des géants de la technologie surnommés les « Magnificent 7 » (MAG7). Ces entreprises, représentant 35% de la capitalisation boursière du S&P 500, concentrent une part significative des risques dans les portefeuilles d’actions. Avec une capitalisation de 2 000 milliards de dollars, Bitcoin se distingue par une faible corrélation historique avec les marchés traditionnels, un atout pour diversifier les portefeuilles. Cette tendance s’est renforcée depuis 2023, en raison de la fragmentation du système financier mondial, des tensions géopolitiques croissantes et de la défiance envers les banques.
BlackRock souligne que, bien que Bitcoin ait connu une volatilité extrême, son intégration mesurée permettrait de réduire le risque global tout en maximisant son rôle de diversificateur. Une allocation de 1% contribuerait à 2% du risque total d’un portefeuille, tandis qu’une allocation de 2% élèverait cette part à 5%. Cependant, une pondération plus élevée entraînerait une hausse disproportionnée du risque, rendant une allocation prudente indispensable.
Bitcoin : un actif au potentiel évolutif
Si BlackRock recommande une allocation limitée, la firme met en garde contre des perspectives de rendement moins impressionnantes à long terme. Une adoption plus large du Bitcoin, à l’image de l’or, pourrait transformer son rôle en un actif de couverture stratégique. Cette évolution modifierait ses caractéristiques de risque et de rendement, le rendant potentiellement moins attractif pour les spéculateurs mais plus stable pour les investisseurs institutionnels.
Une stratégie rentable pour BlackRock
La montée en puissance de Bitcoin profite déjà à BlackRock. Depuis 2022, la société a noué un partenariat avec Coinbase pour permettre à ses clients institutionnels d’investir dans Bitcoin. En parallèle, elle gère l’iShares Bitcoin Trust (IBIT), le plus grand ETF Bitcoin au monde, avec plus de 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
En intégrant Bitcoin dans ses recommandations, BlackRock marque un tournant dans la perception des cryptomonnaies par les acteurs institutionnels. Si l’avenir du Bitcoin reste sujet aux aléas du marché, cette décision renforce son statut d’actif incontournable dans les portefeuilles modernes. Cette reconnaissance par le plus grand gestionnaire d’actifs au monde ouvre la voie à une adoption plus large, confirmant que Bitcoin n’est plus un simple phénomène spéculatif, mais un pilier émergent de l’économie financière globale.
