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Sous l’égide de Paxos, avec l’appui de géants tels que Robinhood, Kraken, Galaxy Digital, et d’autres poids lourds de l’industrie, le stablecoin USDG (Global Dollar) ambitionne de redéfinir le modèle économique des stablecoins.
Contrairement aux leaders actuels, Tether (USDT) et Circle (USDC), qui conservent l’ensemble des revenus générés par leurs réserves, USDG redistribue la majeure partie des intérêts de ses actifs, principalement des bons du Trésor américain, aux membres fondateurs de son réseau. Cet écosystème, appelé le Global Dollar Network, repose ainsi sur un modèle de partage de rendements, incitant chaque partenaire à stimuler l’adoption du stablecoin.
Basé à Singapour, USDG se conforme au cadre réglementaire à venir de l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS) pour les stablecoins. L'émission sous la juridiction singapourienne n'est pas anodine : Singapour se positionne comme une place financière proactive dans la régulation des cryptoactifs, attirant les entreprises en quête de stabilité et de clarté législative.
Paxos, qui dirige cette initiative, voit dans USDG non seulement un moyen d’apporter un stablecoin de confiance aux investisseurs mondiaux, mais aussi une façon de promouvoir un modèle transparent de distribution des bénéfices. Charles Cascarilla, PDG de Paxos, souligne le caractère « communautaire » de ce stablecoin.
Tout le monde peut rejoindre le Global Dollar Network et accumuler des récompenses pour son activité. Nous distribuons quelque chose comme 97 % de l'économie. C'est une grande différence par rapport à la façon dont les autres monnaies stables ont été mises en place et créées jusqu'à présent.
Les membres du Global Dollar Network, incluant des plateformes comme Anchorage Digital et DBS Bank, la plus grande banque d'Asie du Sud-Est, jouent chacun un rôle clé pour assurer la gestion de trésorerie, la connectivité et la liquidité du stablecoin USDG. En retour, ils reçoivent des parts des revenus générés par les réserves de USDG, sous forme d’intérêts accumulés.
Ce modèle ne rémunère pas directement les utilisateurs finaux, mais privilégie les partenaires qui contribuent activement à l’écosystème en favorisant la circulation et l’utilisation du stablecoin dans le secteur.
L’introduction de l'USDG intervient dans un marché des stablecoins largement dominé par Tether et Circle. Cependant, avec sa promesse de rendements partagés, USDG se distingue des modèles traditionnels. Plutôt que de concentrer les bénéfices, Paxos et ses partenaires misent sur une approche collective pour séduire les entreprises qui pourraient tirer parti de la flexibilité et des avantages d'un stablecoin distribuant ses revenus.
Dans une industrie où les innovations de protocoles explorent également de nouveaux schémas de rendement, l'USDG se positionne comme une alternative de choix pour les entreprises cherchant une nouvelle forme de participation dans l’économie des stablecoins.
Grâce à des partenaires comme Anchorage, autorisé à opérer dans les 50 États américains, USDG se rend accessible sur le sol américain, malgré l’épineux contexte réglementaire qui y prévaut. En opérant par l’intermédiaire de ses distributeurs, USDG contourne les restrictions imposées aux stablecoins tout en s’intégrant progressivement dans l’écosystème financier américain. Les ambitions du Global Dollar Network ne se limitent pas à une expansion géographique, mais visent aussi à transformer la manière dont les entreprises interagissent avec les stablecoins, en favorisant un modèle de développement commun qui pourrait redéfinir le secteur.
